“一年笑，两年哭，三年要上吊”这句流行于P2P网贷行业的黑色幽默语，正在朝着三年之痒的坏账高峰期走来。P2P经过近年爆炸式野蛮生长年成交规模已超千亿，但不良率也在不断攀升，“普遍在5%上下，高的甚至达到8%！”7月8日，人人聚财CEO许建文对本报记者透露，目前整个行业竞争激烈，甚至有些疯狂，部分公司徘徊在出事边缘。
如何成功追回贷款损失严控不良率？各家P2P平台都使出了辣招，“有些土方法能治大病！”汇通金融董事长黄平亲自参与公司催债，与恶意欠贷者斗智斗勇，甚至不远千里保全抵押物。贷后催收成为P2P行业的关键工作，我珠海讨债公司国征信尚不完备，P2P只好 “洋枪土炮”交错上阵。
经过3年的全面放开，P2P监管规范也为时不远。一接近银监会的人士透露，正在起草的方案将提高准入门槛，既不会采取牌照制，也不会是珠海讨账公司无门槛的注册制，而是珠海要账公司注册资本在千万级以上；此外还会明确P2P平台的中介性质。那么，目前多数类似网络的直贷模式将遭遇转型困局，洗牌在所难免。
千里惊险追账
“抵押在手，网贷无忧！实际上大家都知道是瞎扯的。抵押在手安不安全？我觉得一点都不安全！”近日，黄平在谈到追债时无限感慨，其公司主要是从事车辆抵押的P2P平台，他的牢骚源于去年末以来不堪回首的追账经历。
一个年轻车主，买了辆奥迪车，抵押给汇通金融后，又抵押给广州某高利贷公司，恶意重复骗贷并拖欠还款，汇通金融催收人员赶到广州，机智成功“截取”抵押车辆，“从广州一路狂奔到深圳，基本上不到一个小时！”讲起这起广上演的生死时速，黄平至今心有余悸。因为一旦被上述广州高利贷公司捷足先登抢车，那么数十万的借贷将鸡飞蛋打变成坏账。而只要抵押物到手，车辆处理变现很快，一笔坏账就会消除。
汇通金融成立于2011年5月，3年坏账之痒出现，至去年末出现了一波不良小高峰，于是到全国各地去“抢车”，最高纪录一个月拖了30多辆车回来，其中历经各种惊险曲折，如遭遇地方保护主义，也有抢车回来后，又被其他重复抵押的公司跑来抢车。经过了强硬手段保全抵押物，目前汇通金融已将不良率牢牢控制在1%以下。
斗智斗勇中， P2P公司也逐渐摸索出经验。据深圳一家P2P公司高管透露，他们通常在抵押的车辆上装2-3个GPS，恶意逃跑的借款人即使剪断，也依然监控在手；同时一旦GPS出现掉线，一天监控，两天回访，三天处理，“三天之内必须处理，只要车收回来了，就不怕他了！”
目前P2P贷款中，房子和车子抵押较为普遍。因二手车变现快，很多P2P平台更喜欢做车辆抵押。除了房、车抵押，P2P另外的模式则是信用借贷，一些个人或小微企业将自己的收入等数据提供给P2P，以获得相应的贷款。
许建文告诉本报记者，除了追缴抵押物之外，一般P2P公司催收的方式还包括给借贷人亲戚朋友打电话，或者派个人24小时跟着要账，“不会打打杀杀，现在是文明社会！”
联金所市场总监张小江则分析说，一般几千、几万的借贷，在亲威和朋友劝说下都会想办法还，派人跟着则是心理上给其压力，最后难以承受只好还钱。“如果在连各种心理压力方法都不管用的情况下，就会将坏账出售剥离，由专业的追债公司去追缴。”专业追债公司花样就更加多了，普通人通常难以招架。本报记者了解到，一些P2P恶意大额欠贷者，也有最终被送进监狱的案例。
风控模式桎梏
P2P快速发展，2012年总成交额才200亿，而到了2013年则超千亿，而今年仅上半年的成交额已接近去年全年。不过，在这高速增长光鲜的背后，到底掩盖了多少的烂债呢？
一般来说，各家P2P平台公开宣传的不良率都会非常低，绝大多数称1%左右，“一般在5%左右，高的达到8%，已经触及出事的临界点！”许建文分析称，一些公司继续融资掩盖和推迟了风险发生，但明年风险会集中暴露。2013年，P2P行业的不良率还处于3%上下，今年已飙升至5%甚至8%。
投资者如何做到火眼金晴、一眼识破平台风控高低呢？许建文告诉本报记者，纯线上的审批模式，逾期坏账会比较高；其次是做大额借贷业务的，逾期也较高，还不起钱是常有的事；目前采取线上线下结合的方式，逾期坏账就要可控得多。
人人聚财曾经尝试过纯线上模式，其坏账高企果断转型成线上线下结合模式，据该公司风控人员透露，目前其综合不良率仅在1%，“其中不良率房贷为零，车贷1%左右，信用贷2%-3%左右。”而初期尝试做纯线上模式，逾期坏账则很高。
许建文称纯线上审批有盲区，一是没有掌握足够的数据，例如个人客户的数据包括资产负债、征信、工作、性格、人品、社保等数据在中国是割裂的，中国信用报告不完整，做纯线上很难判断客户的好坏；二是惩罚机制问题，如果不还钱怎么办？纯线上惩罚机制不能反映到银行等征信系统中，不能对其买房买车甚至其他民间借贷构成影响，没有动力还钱。“所以纯线上在中国走得比较艰难，逾期也比较高！”
至于那些做大额业务的P2P平台，借贷金额几百万、几千万甚至上亿，“逾期非常高，一单坏账就可能把公司打趴下！”许建文认为P2P应该专注做小微，大额的客户本身是银行的客户，既然银行不去做，必然客户质量有问题，如银行坏账是1%左右，这些做大额业务的P2P坏账必然高得多。
严防死守、把住风险阀门成为P2P共识，据融金所董事长孙明达称，去年光车辆抵押风险失控倒闭的不少于5家，所以一开始就要严格把住审批关，“苍蝇会盯有缝的蛋，如果前面没有把住，后面就会大量地涌进来！”
残酷洗牌难免
一位接近银监会的人士告诉记者，银监会创新部正在做P2P草案，将不会采取牌照制，“会设立条件与门槛，注册资本金有一个要求，之前讨论1000万有点少，3000万一5000万可能比较合适，P2P如果真正回归中介，太高的注册资本金也没必要，太高也不合适！”
如果从注册资本来提高准入门槛，那么之前行业担心的牌照制将不会实行，P2P仍将是开放性的行业，只是入门稍稍提高，一些骗子公司将会增大成本被拦在门外，草根创业者也将增大创业压力。一轮前期全面开放式发展之后，P2P将迎来拼专业拼风控的阶段。
“一旦监管细则落地并实施，估计有一些会出现较大风险，因为所有东西都要公开化、阳光化、透明化，明年必定会面临一波大的洗牌！”许建文预计，P2P目前已进入最后疯狂，但大浪淘沙的一天肯定会到来。
P2P行业普遍预计今年末监管细则将出台，其中除了注册资本门槛的大幅提高，此外，“四条红线差不多在细则里面体现，今后不少突破红线的公司可能受制监管只好转型，但监管方向纯中介小微借贷，目前已经有部分公司运作成熟，未来的竞争会更加激烈！”上述接近银监会人士称。
7月8日，在“业发展论坛”上，银监会创新部主任王岩岫指出，P2P机构应当明确定位其为民间借贷的信息中介而不是信用中介；P2P应有一定的行业门槛，要有资本金的约束，资金要进行托管，不能汇集资金；P2P本身不得进行担保，不得承诺贷款本金的收益等等。