要数 东土科技：信永中庸管帐师事件所（非凡著名协同）对付《对付北京东土科技股份无限公司请求向特定目标刊行股票的审核问询函》的回复

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信永中以及会计师事情所（寻常普遍共同）

对于《对于北京东土科技股分有限公司申请

向一定工具发行股票的考查询问函》的复兴

深圳证券买卖所：

贵所于2022年2月17日出具的《对于北京东土科技股分有限公司申请向一定工具发行股票的考查询问函》（考查函〔2023〕020034号，以下简称“考查落实函”）已收悉，信永中以及会计师事情所（寻常普遍共同）对于考查落实函所触及的课题施行了珠海讨债公司细密核查，现将考查落实函核查落事实况复兴以下，请考查。

本考查落实函的复兴中若呈现总计数尾数与所列数值总以及尾数没有符的状况，均为四舍五入而至。

课题1．

讲述期内，发行人扣非归母净成本延续为负，迩来一期同比下滑71.47%。2019年度、2020年度，受到商誉减值、军工审价调减、疫情作用等分析因素作用公司业绩折本较多。讲述期内发行人分析毛利率不同为45.36%、23.51%、43.56%以及39.80%，稳定较大。截止2022年9月末，发行人商誉账面价值为10,925.38万元，起因于对于上海东土蓝图工业科技有限公司、北京科银京成本领有限公司及北京飞讯数码科技有限公司（以下合称收买标的）的收买。根据呈报质料，2022年前三季度前述收买标的成本总数均为负，完结支出占整年预计交易支出的比率不同为38.14%、54.88%以及35.68%。截止2022年9月末，发行人控股股东、理论掌握人李平质押及停止股分占其所持公司股分的63.20%。2020年度，公司受到军工审价作用调减支出16,197.37万元。迩来两年及一期，公司存货账面余额不同为23,164.18万元、29,002.95万元以及50,690.94万元，并不同计提3,722.24万元、3,117.83万元以及3,000.73万元存货减价打算。根据呈报质料，截止讲述期末，发行人子公司北京东土拓明科技有限公司（以下简称拓明科技）生存劳务调派职工占总用功人数的比率逾越10%的状况。讲述期内前五大客户呈现特定改变，个中北京物芯科技有限负担公司是珠海讨账公司迩来一期第四大客户以及第二大供应商。

请发行人弥补阐明：（1）贯串产物售价及老本改变状况、产物定价办法、同业业可比公司状况等，阐明公司毛利率水平稳定的缘由及正当性；（2）贯串行业合作、墟市供需、主要产物代价及销量、毛利率变动、老本用度掌握、物业减值、非时常性损益等状况，阐明发行人扣非归母净成本延续为负及迩来一期同比大幅下滑的缘由，是否与同业业可比公司统一，发行人行业合作力及其所处的墟市境况是否产生远大没有利改变，相干没有利作用是否延续，已采用及拟采用的选拔延续筹备才略办法及无效性；（3）根据《会计监管告急提醒第8号——商誉减值》的相干要求，贯串收买标的物业2022年理论业绩及与预计业绩的分裂，阐明商誉减值打算是否计提充分，是否生存商誉减值告急；（4）贯串控股股东以及理论掌握人股权质押及停止的缘由及正当性、质押资金全部用途、商定的质权完结状况、其财政环境以及偿债才略、涉诉状况、股价变用情况等，阐明是否生存较大的平仓告急，是否大概导致控股股东、理论掌握人产生变化，和控股股东、理论掌握人维持掌握权牢靠性的相干办法；（5）阐明军品出售生意相干支出确认、审价保养的全部会计战术及是否契合企业会计模范规矩，是否契合行业常规；贯串军工审价史乘数据及理论状况、未告竣审价产物支出金额及占比状况，量化阐明军工审价对于公司筹备业绩作用，是否生存他日交易支出及净成本大幅调减的告急，列示各讲述期思虑军工审价保养作用后的理论支出及理论毛利率水平；（6）贯串支出增添、定单增添、损耗备货状况等，阐明迩来两年及一期存货延续增添的缘由及正当性，并贯串存货组织、库龄状况、减价打算计提战术、同业业可比公司状况等，阐明存货减价打算计提金额延续削减的缘由及正当性，是否生存存货减价告急；（7）拓明科技劳务调派职工占比逾越10%的缘由，是否合法合规，是否属于行业常规，是否生存实在可行的束缚办法，是否生存被行政处理的告急；（8）讲述期内主要客户变动、全体客户同时是供应商的缘由及正当性；（9）公司持有银行理财富品的全部状况，迩来一期末是否生存持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意）状况，自本次发行董事会抉择日前六个月至今，公司已实行或拟实行的财政性投资状况。

请发行人弥补表露（1）-（7）相干告急。

请保荐人及会计师核查并宣布清爽观点，请会计师核查（1）（2）（3）（5）（6）（9）并宣布清爽观点。

第（1）问：贯串产物售价及老本改变状况、产物定价办法、同业业可比公司状况等，阐明公司毛利率水平稳定的缘由及正当性；

【公司复兴】

2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-3月，发行人分析毛利率不同为23.51%、43.56%、37.60%以及40.64%。2020年度，公司分析毛利率较低，主要因2020年防务生意施行了审价保养，导致全体前期络续验收委托产物并已按客户招供的暂定价确认的支出呈现较大调减，因代价保养作用支出削减1.62亿元，此次调减金额一次性调减2020年昔日支出，但未对于老本孕育作用，所以形成2020年毛利率低于一般水平。讲述期内，剔除2020年度审价保养因素作用后，公司分析毛利率不同为41.28%、43.56%、37.60%以及40.64%，分析毛利率水平改变较小，但毛利率处于下降的趋势。剔除2020年度审价保养因素作用后，公司的分析毛利率状况以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

支出 比率 毛利率 支出 比率 毛利率 支出 比率 毛利率 支出 比率 毛利率

工业级收集通信产物 14,405.62 82.62% 44.75% 73,385.36 66.43% 43.23% 66,124.06 70.27% 49.70% 47,888.30 68.71% 52.66%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 2,506.03 14.37% 13.39% 25,770.98 23.33% 16.14% 20,040.68 21.30% 14.02% 17,498.74 25.11% 8.71%

操作系统及工业软件 321.08 1.84% 62.03% 9,903.01 8.96% 51.59% 6,006.20 6.38% 74.12% 3,817.90 5.48% 49.56%

工业级边缘掌握办事器 202.62 1.16% 51.13% 1,412.82 1.28% 38.45% 1,929.35 2.05% 44.65% 488.43 0.70% 28.07%

总计 17,435.35 100.00% 40.64% 110,472.17 100.00% 37.60% 94,100.28 100.00% 43.56% 69,693.37 100.00% 41.28%

注：出于可比性思虑，2020年度工业级收集通信产物的支出金额、比率及毛利率系扣除军工调减作用后的数据

（一）贯串产物售价及老本改变状况、产物定价办法，阐明公司毛利率水平稳定的缘由及正当性

公司毛利率的改变主要受到各项产物的毛利率的改变及产物支出组织的改变分析导致。讲述期内，按产物分类量化分解分析毛利率稳定状况以下所示：

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度

毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变 毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变 毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变

（a） （b） （a+b） （a） （b） （a+b） （a） （b） （a+b）

工业级收集通信产物 1.26% 7.00% 8.26% -4.30% -1.91% -6.21% -2.08% 0.82% -1.26%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 -0.39% -1.45% -1.84% 0.49% 0.28% 0.78% 1.13% -0.33% 0.80%

操作系统及工业软件 0.19% -3.67% -3.48% -2.02% 1.91% -0.11% 1.57% 0.45% 2.02%

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度

毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变 毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变 毛利率变动作用 支出比率变动作用 毛利率奉献改变

（a） （b） （a+b） （a） （b） （a+b） （a） （b） （a+b）

工业级边缘掌握办事器 0.15% -0.04% 0.10% -0.08% -0.34% -0.42% 0.34% 0.38% 0.72%

总计 3.04% -5.96% 2.27%

注：毛利率变动作用=（本年产物毛利率-上年产物毛利率）*本年产物支出比率；支出比率变动作用=（本年产物支出比率-上年产物支出比率）*上年产物毛利率；加粗再现数字为主要作用缘由

2021年度，公司分析毛利率升高了2.27个百分点，主要因为：1、工业及收集通信产物毛利率下降，作用分析毛利率下降了2.08个百分点，全部缘由详见本题之复兴“1、工业级收集通信产物毛利率有所下滑的缘由分解”；2、大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意渐渐保养，毛利率恢复到一般水平，作用分析毛利率升高了1.13个百分点；3、操作系统及软件办事毛利率升高，作用分析毛利率升高了1.57个百分点。

2022年度，公司分析毛利率下降了5.96个百分点，主要因为：1、工业及收集通信产物毛利率下降，作用分析毛利率下降了4.30个百分点，全部缘由详见本题之复兴“1、工业级收集通信产物毛利率有所下滑的缘由分解”。

2023年1-3月，公司分析毛利率升高了3.04个百分点，主要因为拥有较高毛利率的工业及收集通信产物支出比率升高，作用分析毛利率升高了7.00个百分点；同时操作系统及工业软件支出比率有所下降，作用分析毛利率水平下降了3.67个百分点。

1、工业级收集通信产物毛利率有所下滑的缘由分解

剔除了2020年军工调价的作用后，讲述期内，公司工业级收集通信产物毛利率不同为52.66%、49.70%、43.23%以及44.75%，工业级收集通信产物的毛利率的下降对于公司分析毛利率的稳定孕育作用。2021年度、2022年度，公司工业级收集通信产物毛利率不同下降了2.96个百分点、6.47个百分点；2023年1-3月，工业级收集通信产物毛利率升高了1.52个百分点，变动幅度较小。

2020年度、2021年度、2022年度，公司的工业级收集通信产物平衡出售单价悠闲均出售老本的全部状况以下：

单元（元/台）

项目 单元平衡代价 单元平衡老本

金额 变动比率 金额 变动比率

2022年度 1,488.99 2.24% 845.29 15.38%

2021年度 1,456.42 8.58% 732.62 15.36%

2020年度 1,341.34 — 635.09 —

讲述期内，公司的工业级收集通信产物主要正在平易近用、防务范畴出售。平易近用范畴，公司拟定了定价办理相干的名目，分析思虑老本因素、墟市合作、史乘出售代价、客户的定单数目及客户瞻望他日的定单数目，对于分歧时光、分歧客户拟定分裂化的定价名目。普通状况下，公司针对于定单较大的客户定价更低；反之亦然。防务范畴，公司主要经过以下办法猎取定单及决定代价：（1）军方招标项目，按中标的代价；（2）触及到军工审价的公约参考老本加成的办法，两边商定暂定价，待代价鉴定后决定最终代价；（3）两边参照史乘产物定价计划定价。防务范畴的工业级收集通信产物因定制化须要等因素，平衡售价较平易近用范畴更高、平衡单元老本更高。

讲述期内，公司毛利率下降主要受到以下因素的作用：（1）受到军工审价的作用，公司对于防务生意的平衡出售单价相映下调，作用平衡出售单价；（2）公司对于平易近用范畴的大客户拟定分裂化的定价门路，较其他客户享有较低的代价，随着大客户出售支出的占比稳定，动员公司工业级收集通信产物平衡出售单价的稳定；（3）2021年度、2022年度，防务生意的销量占工业收集通信产物的比率有所升高，防务生意较平易近用产物拥有单价更高，老本更高的特征。防务生意比率的升高，使得平衡单元老本延续升高，但同时因为防务生意单价的下调，故单元平衡代价并未消失同比的增添，使得防务生意毛利率有所下滑，作用工业收集通信产物的毛利率。

2、2020年度，大数据收集办事及工业互联网+束缚规划毛利率下降的缘由

2020年度、2021年度、2022年度以及2023年1-3月，公司大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意作用公司毛利率不同为8.71%、14.02%、16.14%以及13.39%。2020年度，该生意毛利率较低。

讲述期内，公司大数据收集办事及工业联网+束缚规划生意主要以项目制为主，面向三大迁徙经营商及行业客户供给束缚规划。该类生意主要根据各项想法特征以及估算等因素选择招标或议标的办法完毕生意单干，最终的项目定价受到合作对于手、项目估算、规划老本等多重因素作用，定价及毛利率生存特定的分裂性。2020年度，公司的大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意毛利率较低，主要因以下因素作用：

（1）受到经济境况以及行业战术的作用，传统经营商客户为了到达降本增效的想法掌握了经营域（O域）层面的生意老本，2020年度公司面向经营商的生意生存较多的经营域（O域）生意，使得公司2020年度大数据收集办事及工业联网+束缚规划生意毛利率下降分明。针对于该状况，公司相继对于经营商生意施行梳理及保养，渐渐削减面向传统经营商经营域（O域）层面毛利率较低的生意，推广高毛利率的办理域（M域）生意，毛利率水平得以恢复。其余，2020年度公司入围上海联通凡是优化范畴的策略性项目，该项目2020年度毛利率较低。

（2）公司处于生意转型初期，努力为各行业及当局客户供给大数据收集及工业互联网+束缚规划生意，所以，公司生存以较低的毛利率水平猎取席卷新行业、新利用场景或新客户的定单的状况。2020年度，公司实行的“救急辅导系统集成改革项目”系才干都会集成类生意，属于生意转型方向策略性繁华生意，项目毛利较低，特定水准拉低公司2020年度的毛利率。

单元：万元

项目 2023年1-3月

支出 老本 毛利 毛利率

大数据收集办事（针对于通信经营商） 1,728.84 1,547.29 181.54 10.50%

个中：经营域（O域） 1,324.16 1,193.47 130.69 9.87%

办理域（M域） 404.68 353.83 50.85 12.57%

大数据收集办事（针对于行业客户以及市官僚户） 271.70 259.23 12.46 4.59%

工业互联网+束缚规划（针对于行业客户以及市官僚户） 505.49 363.87 141.63 28.02%

总计 2,506.03 2,170.39 335.63 13.39%

项目 2022年度

支出 老本 毛利 毛利率

大数据收集办事（针对于通信经营商） 13,848.38 12,117.65 1,730.73 12.50%

个中：经营域（O域） 7,126.98 6,647.25 479.73 6.73%

办理域（M域） 6,721.40 5,470.40 1,251.00 18.61%

大数据收集办事（针对于行业客户以及市官僚户） 2,420.72 2,154.63 266.09 10.99%

工业互联网+束缚规划（针对于行业客户以及市官僚户） 9,501.88 7,339.36 2,162.52 22.76%

总计 25,770.98 21,611.64 4,159.34 16.14%

项目 2021年度

支出 老本 毛利 毛利率

大数据收集办事（针对于通信经营商） 13,235.91 11,704.47 1,531.44 11.57%

个中：经营域（O域） 7,922.73 7,418.55 504.18 6.36%

办理域（M域） 5,313.18 4,285.92 1,027.26 19.33%

大数据收集办事（针对于行业客户以及市官僚户） 5,918.36 4,768.20 1,150.16 19.43%

工业互联网+束缚规划（针对于行业客户以及市官僚户） 886.41 757.62 128.78 14.53%

总计 20,040.68 17,230.30 2,810.37 14.02%

项目 2020年度

支出 老本 毛利 毛利率

大数据收集办事（针对于通信经营商） 10,957.73 10,528.90 428.83 3.91%

个中：经营域（O域） 8,453.17 8,350.00 103.17 1.22%

办理域（M域） 2,504.56 2,178.90 325.66 13.00%

大数据收集办事（针对于行业客户以及市官僚户） 6,541.00 5,445.45 1,095.55 16.75%

工业互联网+束缚规划（针对于行业客户以及市官僚户） - - - -

总计 17,498.74 15,974.35 1,524.37 8.71%

注：①经营域（O域）是指数据域的operation support system经营撑持系统(OSS)，简称经营域或O域，主假如面向数据资源（收集、设施、算计系统）的背景撑持系统，席卷专科收集办理系统、分析收集办理系统、资源办理系统、生意开明系统、办事保险系统等，为收集切实、安全以及牢靠运行供给撑持目的。②办理域（M域）是指数据域的management support system办理支柱系统，简称办理域或M域，主假如修建办理撑持系统，实质涵盖拟定公司策略以及繁华方向、企业告急办理、审计办理、大众鼓吹与征象办理、财政与物业办理、人力资源办理、学识与研发办理、股东与外部联系办理、洽购办理、企业绩效评估、当局战术与公法等。

3、2021年度，操作系统及工业软件因通用软件出售比率较高使得生意毛利率升高

2020年度、2021年度、2022年度以及2023年1-3月，操作系统及工业软件产物毛利率不同为49.56%、74.12%、51.59%以及62.03%，作用公司分析毛利率不同为升高了1.57个百分点、下降了2.02个百分点以及升高了0.19个百分点，2021年度，操作系统及软件产物毛利率稳定的作用较大。

讲述期内，公司操作系统及工业软件生意席卷通用系统及软件、定制化系统及软件。公司对于通用系统及软件产物的定价，主要参照史乘定价施行出售，因为通用系统及软件一经定型，出售历程中仅须要少许的适配等革新处事，老本相对于较低，故该类产物的毛利率较高；

针对于定制化系统及软件公司常常会分析思虑老本、定单数目及瞻望他日定单数目、策略性项目与否等因素，施行计划定价，定制化系统及软件的毛利率较通用软件的毛利率低。2021年度高毛利率的通用类系统及软件支出比率大幅进步，动员昔日的操作系统及工业软件有所升高。

单元：万元

项目 2023年1-3月

支出 老本 毛利 毛利率

通用操作系统及工业软件 - - -

定制操作系统及工业软件 321.08 121.92 199.17 62.03%

操作系统及工业软件总计 321.08 121.92 199.17 62.03%

项目 2022年度

支出 老本 毛利 毛利率

通用操作系统及工业软件 1,332.71 54.05 1,278.66 95.94%

定制操作系统及工业软件 8,570.30 4,740.48 3,829.82 44.69%

操作系统及工业软件总计 9,903.01 4,794.53 5,108.48 51.59%

项目 2021年度

支出 老本 毛利 毛利率

通用操作系统及工业软件 2,404.00 214.94 2,189.06 91.06%

定制操作系统及工业软件 3,602.20 1,339.42 2,262.78 62.82%

操作系统及工业软件总计 6,006.20 1,554.36 4,451.84 74.12%

项目 2020年度

支出 老本 毛利 毛利率

通用操作系统及工业软件 980.42 - 980.42 100.00%

定制操作系统及工业软件 2,837.48 1,925.84 911.64 32.13%

操作系统及工业软件总计 3,817.90 1,925.84 1,892.06 49.56%

注：2020年度，公司通用操作系统及工业软件支出未产生老本，系向存量客户出售往日年度研发的某装置类操作系统，未产生研发老本以及公约如约老本。

4、讲述期内，公司分析毛利率受到工业级边缘掌握办事器产物作用较小

讲述期内，公司分析毛利率受到工业级边缘掌握办事器的毛利率改变及支出比率改变较小，分析作用2021年度、2022年度、2023年1-3月分析毛利率升高了0.72个百分点、下降了0.42个百分点、升高了0.10个百分点。

2020年度，公司工业级边缘掌握办事器毛利率为28.07%，尚处于小领域损耗的阶段，领域效应尚未显露。2021年度、2022年度、2023年1-3月，公司工业级边缘掌握办事器初具领域、毛利率有所选拔，不同到达了44.65%、38.45%以及51.13%，但鉴于产物支出领域占公司支出总数较小，对于公司分析毛利率的作用较小。

（二）公司主要产物的毛利率变用情况与同业业公司没有生存分裂

讲述期内，公司与同业业可比公司的分析毛利率较为以下：

公司 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯 61.97% 59.37% 63.75% 63.94%

映翰通 47.86% 48.08% 45.25% 46.86%

星网锐捷 34.60% 36.58% 34.11% 34.94%

三旺通信 58.71% 58.20% 60.36% 64.85%

东土科技 40.64% 37.60% 43.56% 23.51%

讲述期内，公司分析毛利率低于上海瀚讯、映翰通、三旺通信，除2020年公司生存军工审价调减之外，主假如生意组织、客户组织、产物组织生存分裂，以2022年为例：1、发行人工业级收集通信产物占支出比率为66.43%，该类生意毛利率43.23%，相对于较高；大数据收集办事及工业联网+束缚规划生意占支出比率为23.33%，该类生意毛利率16.14%，相对于较低，拉低了发行人分析毛利率。2、上海瀚讯宽带迁徙通信设施占支出比率为94.61%，该类设施毛利率60.08%。3、映翰通工业物联网通信产物支出占比59.04%，该类产物毛利率52.47%，智能配电网态监测系统产物支出占比20.92%，该类产物毛利率38.83%。4、三旺通信主交易务全数是工业互联网通信行业产物，该类产物毛利率58.35%。

讲述期内，公司的支出以工业级收集通信产物为主，工业级收集通信产物占全数支出比率不同为68.71%、70.27%、66.43%以及82.62%，为公司分析毛利率的主要奉献起因。经盘诘，可比上市公司中，工业级收集通信产物相干的产物毛利率状况以下：

可比公司 生意板块 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 宽带迁徙通信设施 60.08% 63.86% 63.89%

映翰通（688080.SH） 工业物联网通信产物 52.47% 48.88% 51.48%

星网锐捷（002396.SZ） 收集终端 25.32% 22.17% 27.81%

企业级收集设施 43.02% 39.11% 39.13%

三旺通信（688618.SH） 工业以太网调换机 58.35% 60.24% 64.73%

嵌入式工业以太网模块 74.40% 75.61%

设施联网产物 58.36% 62.00%

工业无线产物 44.27% 55.98%

平衡 47.85% 51.41% 55.08%

公司 工业级收集通信产物 43.23% 49.70% 52.66%

数据起因：上市公司年报，Wind资讯

注：2020年度，公司工业级收集通信产物为剔除军工调减作用的毛利率；三旺通信2022年年报对于生意板块施行了重分类，分类为工业调换产物、工业网关产物、工业软件产物、其他产物，个中前三项毛利率不同为61.56%、59.41%、50.75%。

从上表可见，公司工业级收集通信产物毛利率水平与可比公司一致生意毛利率平衡水平相近，鉴于可比公司的产物正在利用范畴、产物规格、定制化水准、老本掌握等方面均生存分裂导致了毛利率的分裂。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）访谈了发行人的办理层，领会公司的生意类别、生意特征、定价办法、老本变成等作用毛利率的因素；

（2）猎取并核查了发行人分歧板块的支出明细表、老本明细表，量化分解毛利率的改变状况；

（3）贯串支出、老本核查，猎取并核查了主要出售公约、主要洽购公约、验收单、入库单等原始材料，核查支出老本的可靠性、确切性、齐全性，全部可拜见本题之“二、贯串行业合作、墟市供需、主要产物代价及销量、毛利率变动、老本用度掌握、物业减值、非时常性损益等状况”的核查法式；

（4）猎取并核查了低毛利率定单的原始材料，席卷没有限于定单对于应的公约、验收单、洽购公约、老本状况等；

（5）猎取并核查了军工调价的明细表，军工调价的相干审批文件、公约、验收单等材料，分解扣除军工调价后的毛利率稳定状况；

（6）盘诘可比公司的按期讲述，分解可比公司的毛利率稳定状况。

（二）核查观点

经核查，讲述期内发行人分析毛利率因2020年军工调价作用较大稳定；扣除军工调价作用后分析毛利率改变较小，毛利率稳定具备正当性，与同业业可比公司的稳定没有生存远大分裂。

第（2）问：贯串行业合作、墟市供需、主要产物代价及销量、毛利率变动、老本用度掌握、物业减值、非时常性损益等状况，阐明发行人扣非归母净成本延续为负及迩来一期同比大幅下滑的缘由，是否与同业业可比公司统一，发行人行业合作力及其所处的墟市境况是否产生远大没有利改变，相干没有利作用是否延续，已采用及拟采用的选拔延续筹备才略办法及无效性；

【公司复兴】

（一）发行人扣非归母净成本延续为负的缘由，是否与同业业可比公司统一

2020年度、2021年度、2022年度以及2023年1-3月，公司归属于母公司的净成本不同为-91,305.11万元、518.78万元、2,017.45万元以及-6,080.13万元，扣除非时常性损益后归属于母公司一切者的净成本不同为-100,638.28万元、-7,920.77万元、-11,017.96万元以及

-6,674.72万元，扣除非时常性损益后处于折本。公司扣除非时常性损益后的主要筹备数据及财政目标状况以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

交易支出 17,435.35 110,472.17 94,100.28 53,496.00

个中：军工调减 - - - 16,197.37

交易老本 10,350.05 68,936.25 53,114.58 40,920.19

交易毛利 7,085.30 41,535.92 40,985.70 12,575.81

时期用度注1 13,375.47 50,033.55 48,441.57 51,646.12

小计 -6,290.17 -8,497.63 -7,455.87 -39,070.31

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

诺言减值亏空 -717.05 -3,116.05 896.96 -7,928.88

物业减值亏空 1.78 -56.49 1.05 -58,196.56

个中：商誉减值亏空 - - - -54,789.12

公约物业减值亏空 1.79 31.62 159.83 -185.12

交易成本 -6,632.61 2,753.19 -2,186.16 -95,795.92

成本总数 -6,640.76 2,734.67 -1,078.95 -94,556.61

净成本 -6,538.23 1,425.04 -101.20 -92,055.53

归母净成本 -6,080.13 2,017.45 518.78 -91,305.11

归母净成本（剔除偶发性因素作用）注2 -6,080.13 2,017.45 518.78 -20,328.62

扣非归母净成本 -6,674.72 -11,017.96 -7,920.77 -100,638.28

扣非归母净成本（剔除偶发性因素作用）注3 -6,674.72 -11,017.96 -7,920.77 -29,661.79

毛利率 40.64% 37.60% 43.56% 23.51%

毛利率（扣除调减作用） 40.64% 37.60% 43.56% 41.28%

时期用度率 76.71% 45.29% 51.48% 96.54%

时期用度率（扣除调减作用） 76.71% 45.29% 51.48% 74.10%

毛利率-时期用度率（扣除调减作用） -36.08% -7.69% -7.92% -32.82%

注1：时期用度=出售用度+办理用度+研发用度+财政用度

注2：归母净成本（剔除偶发性因素作用）=归母净成本-军工调减-商誉减值亏空

注3：扣非归母净成本（剔除偶发性因素作用）=扣非归母净成本-军工调减-商誉减值亏空

讲述期内，可比公司的净成本及扣除非时常性损益的净成本状况以下：

单元：万元

归属于母公司净成本 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） -827.91 8,557.91 23,503.91 16,725.50

映翰通（688080.SH） 932.71 7,034.99 10,494.88 4,041.93

星网锐捷（002396.SZ） 8,088.59 57,605.94 54,153.84 42,472.23

三旺通信（688618.SH） 1,162.91 9,608.98 6,042.24 6,443.21

扣除非时常性损益后归属于母公司净成本 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） -1,660.88 6,716.03 20,687.87 13,827.21

映翰通（688080.SH） 782.64 6,216.40 7,098.72 3,230.62

星网锐捷（002396.SZ） 7,226.73 51,534.59 48,708.48 39,442.53

三旺通信（688618.SH） 848.07 7,509.29 4,496.91 5,993.16

讲述期内，公司处于折本状态，与同业业公司的较为状况及全部缘由以下：

1、2020年度受到商誉减值、军工审价调减偶发性因素作用使得扣非净成本较低，剔除上述作用讲述期内公司扣非归母净成本金额不同为-29,661.79万元、-7,920.77万元、-11,017.96万元以及-6,674.72万元

（1）2020年度，受到商誉减值的作用公司折本加剧

2020年度，因公司收买的企业业绩未达预期，公司计提商誉减值亏空54,789.12万元。全部状况以下：

单元：万元

序号 子公司 2020年度

1 东土军悦 974.49

2 拓明科技 3,144.13

3 东土以及兴 1,273.65

4 科银京成 10,958.12

5 飞讯数码 38,438.75

总计 54,789.12

截止2023年3月31日，公司商誉账面净额10,925.38万元，经测试，公司没有生存商誉减值的告急。他日，公司面临商誉减值的告急较小。

（2）2020年度，公司因军工审价大幅调减作用折本进一步加大

2020年度，因工业级收集通信产物全体生意受军工审价战术保养作用，全体前期络续验收委托的产物并已按客户招供的暂定价确认的支出产生调减支出1.62亿元，致使昔日支出下降幅度较大。

综上所述，上述两项偶发性因素使得2020年度扣非净成本较低，剔除上述偶发性因素作用，讲述期内，公司扣除非时常性损益后归属于母公司的净成本金额不同为-29,661.79万元、-7,920.77万元、-11,017.96万元以及-6,674.72万元。

2、毛利率方面：公司工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器产物拥有较高的毛利率水平，随着销量的增添领域效应将延续增强，公司的红利才略将有所改善；公司大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意毛利率较低，使得公司分析毛利率低于同业业公司分析毛利率

讲述期内，公司的各种产物的毛利状况以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

毛利 比率 毛利 比率 毛利 比率 毛利 比率

工业级收集通信产物 6,446.91 90.99% 31,724.87 76.38% 32,861.98 80.18% 9,022.24 71.74%

工业级边缘掌握办事器 103.59 1.46% 543.23 10.01% 861.51 2.10% 137.13 1.09%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 335.64 4.74% 4,159.34 12.30% 2,810.37 6.86% 1,524.39 12.12%

操作系统及工业软件 199.16 2.81% 5,108.48 1.31% 4,451.84 10.86% 1,892.06 15.05%

总计 7,085.30 100.00% 41,535.92 100.00% 40,985.70 100.00% 12,575.81 100.00%

注：扣除调减支出的作用，2020年度，工业级收集通信产物的毛利应为25,219.61万元。

自上表可见，讲述期内，工业级收集通信产物、大数据收集办事及工业互联网+束缚规划是公司毛利的主要起因。

（1）公司工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器产物拥有较高的毛利率水平，随着销量的增添领域效应将延续增强，公司的红利才略将有所改善

①工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器产物维持较高毛利率水平，与同业业公司没有生存昭著分裂

讲述期内，工业级收集通信产物占公司支出的比率不同为59.24%、70.27%、66.43%以及82.62%，是公司主要的支出起因，也是公司毛利的主要起因。2020年度，公司根据防务客户最新审价状况，贯串全体项目博得的最新暂定价按照，对于以往年度确认的支出（全数为工业级收集通信产物）施行了保养，冲减当期交易支出16,197.37万元。工业级收集通信产物扣除前述2020年审价调减支出的作用后，讲述期各期，毛利率不同为52.66%、49.70%、43.23%以及44.75%，受到原质料代价稳定的作用，公司的工业级收集通信产物毛利率有所稳定，毛利率维持正在40%以上。

讲述期内，工业边缘掌握办事器产物毛利率不同为28.07%、44.65%、38.45%以及51.13%。2020年度，工业边缘掌握办事器出售量较少，领域效应尚未变成，毛利率相对于较低；2021年度、2022年度以及2023年1-3月，公司工业边缘掌握器产物的销量初具领域，毛利率较往日年度有所升高，随着销量的进一步选拔，瞻望毛利率仍有特定的增添空间。

经盘诘，可比上市公司中，工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器相干的产物毛利率状况没有生存昭著分裂，详见本题复兴之“1、贯串产物售价及老本改变状况、产物定价办法、同业业可比公司状况等，阐明公司毛利率水平稳定的缘由及正当性”。

②我珠海要账公司国进一步夸大国家安全、信息安全，将匆匆进工业收集通信产物、工业边缘掌握办事器墟市空间进一步扩张，公司算作工业收集通信产物的海内龙头品牌之一，瞻望他日销量将有所升高，领域效应将进一步显露

多年来，公司争持当中本领自主可控，当中产物工业收集通信产物正在国内外一经变成优秀的声望。正在工业收集通信产物细分范畴，公司的产物主要与海内有名品牌席卷赫斯曼（德国）、摩沙（中国台湾）、研华（中国台湾）、和海内企业映翰通（688080.SH）、三旺通信（688080.SH）施行合作，海内企业映翰通及三旺通信今朝的墟市领域及作用力均小于公司。

连年来，我国络续出台对于工业互联网自主可控繁华的支柱战术，有助于扶助以及教育海内企业增强墟市占有率，进一步放慢共有工业互联网通信家产链的迭代进级，进一步保险工业互联网通信行业的自主可控，公司算作工业收集通信产物的龙头企业之一，他日产物销量将进一步选拔。公司的工业级收集通信产物以及工业边缘掌握办事器可搭配利用，运用工业级收集通信产物变成的优秀声望，公司可加紧打入工业边缘掌握办事器的墟市，以进步工业边缘掌握办事器的销量。

其余，工业级收集通信产物、工业边缘掌握办事器两类产物正在损耗工艺、损耗人员等要求方面拥有较高的如同性。随着两类产物正在手定单的改变，可精巧配置分歧产物的产能散布，以发扬领域效应，降本增效。

综上所述，公司工业级收集通信产物、工业边缘掌握办事器产物维持较高的毛利率水平；同时，随着销量的选拔，公司的领域效应将进一步显露，将渐渐凑近盈亏平定点，公司的红利才略将有所增强。

（2）大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意拉低公司大伙分析毛利率，但可进步公司的家产链集成才略，进一步增强公司正在电信、家产数字化等范畴的墟市作用力以及分析办事才略

①大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意毛利率较低，拉低公司大伙分析毛利率

讲述期内，大数据收集办事及工业互联网＋束缚规划产物的支出占支出金额的比率为32.71%、21.30%、23.33%以及14.37%；大数据收集办事及工业互联网+束缚规划毛利率不同8.71%、14.02%、16.14%以及13.39%，大数据收集办事及工业互联网+束缚规划维持正在10%上下，拉低公司大伙分析毛利率水平。

讲述期内，公司以及可比公司的分析毛利率的对于比状况以下：

可比公司 所属行业 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 算计机、通信以及其他电子设施建造业 61.97% 59.37% 63.75% 63.94%

映翰通（688080.SH） 算计机、通信以及其他电子设施建造业 47.86% 48.08% 45.25% 46.86%

星网锐捷（002396.SZ） 通信设施建造业 34.60% 36.58% 34.11% 34.94%

三旺通信（688618.SH） 算计机、通信以及其他电子设施建造业 58.71% 58.20% 60.36% 64.85%

公司 算计机、通信以及其他电子设施建造业 40.64% 37.60% 43.56% 23.51%

数据起因：上市公司年报，Wind资讯

公司工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器的毛利率水平与可比公司一致生意的毛利率水平相近，不过公司大伙分析毛利率低于可比公司三旺通信、映翰通、上海瀚讯三家公司，大数据收集办事及工业互联网+束缚规划毛利率拉低了公司的分析毛利率，使得公司的红利水平有所升高。

②大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意将进步公司大伙的家产链集成才略，有利于公司墟市作用力以及分析办事才略的选拔

讲述期内，公司的大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意主要由控股子公司拓明科技实行。截止2023年3月31日，拓明科技持有72项创造专利、112项软件著作权，拥有信息通信收集系统集成天资（乙级）、通信工程动工总承包（三级）、电子与智能化工程专科承包贰级、增值电信生意筹备答应等天资。基于正在经营商行业多年的本领研发及生意体味，拓明科技一经正在通信收集本领办事及智能化利用、大数据行业利用于新式才干都会、工业数据中台与信息化利用等方面变成了特定的有名度，并与三大通信经营商、中国铁塔、各级当局部门等建立了多年的单干联系。

随着国产代替及信息安全墟市须要的进一步扩张，大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意将有利于公司工业收集通信产物、工业边缘掌握办事器等产物的墟市开辟。公司可运用拓明科技一经正在通信等行业建立起来的渠道劣势，软硬件合资繁华；其余，拓明科技持有的集成相干天资，可丰硕公司珠海讨账公司的出售模式，选拔公司的墟市开辟才略。

3、时期用度方面：公司时期用度率高于公司分析毛利率水平，使得公司处于折本状态；公司研发用度率、办理用度率、财政用度率高于可比公司

讲述期内，公司时期用度率不同为96.54%（扣除调减作用后为74.10%）、51.48%、45.29%以及76.71%，公司时期用度率高于分析毛利率，使得公司处于折本状态。

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

金额 比率 金额 比率 金额 比率 金额 比率

研发用度 5,474.04 31.40% 19,060.81 17.25% 18,864.22 27.07% 16,215.55 19.87%

出售用度 3,469.92 19.90% 14,280.07 12.93% 12,669.60 18.18% 11,492.81 14.08%

办理用度 3,401.46 19.51% 13,196.35 11.95% 13,097.72 18.79% 11,164.31 13.68%

财政用度 1,030.05 5.91% 3,496.32 3.16% 7,014.59 10.06% 5,433.94 6.66%

总计 13,375.47 76.71% 50,033.55 45.29% 51,646.13 74.10% 44,306.61 54.30%

分析毛利率 - 40.64% - 37.60% - 43.56% - 41.28%

注：比率=时期用度/交易支出，2020年交易支出剔除调减作用。

（1）公司器重研发参预，研发人员相对于较多，使得研发用度率高于同业业可比公司

①随着交易支出的改变，迩来三年公司研发用度率渐渐升高

讲述期内，公司的研发用度不同为18,864.22万元、18,334.06万元、19,060.81万元以及5,474.04万元，迩来三年，公司的研发用度金额相对于牢靠；研发用度率不同为27.07%、19.48%、17.25%以及31.40%，随着交易支出的改变，研发用度率相映产生改变。

2023年1-3月，受到第一季度交易支出偏低的作用，公司的研发用度率较高。随着宏不雅墟市产生恶化，迩来三年公司交易支出不停增添，公司用度组织失去优化，研发用度率渐渐升高。

讲述期内，公司第一季度的研发用度率以下所示：

项目 2023年1-3月 2022年1-3月 2021年1-3月 2020年1-3月

研发用度率 31.40% 46.62% 23.21% 47.11%

②公司以自主研发为主，自主进行研发震动变成的用度较高

公司埋头于工业互联网下层本领研发与尝试，努力于工业现场收集传输、软件定义掌握的自主可控以及安全可托，构建面向他日的智能掌握本领编制，成为寰球工业互联网本领改革引领者、国际工业掌握本领改革者。

公司器重正在当中合作力方向的研发参预，加大正在世界产化工业互联网范畴的研发参预，以应付墟市须要的改变；同时，公司缭绕TSN产物、AI边缘掌握器、车载边缘AI掌握器、智能起重机掌握系统、风电一体化协助掌握系统等一系列新本领、新产物的研发参预，以坚硬公司正在新本领以及新产物方向的储存。

讲述期内，公司以自主研发为主，研发用度中员工薪酬、折旧摊销费、物料消费、租赁及财产费、学识产权费、测试认证费、股分支拨费等因自主进行研发震动变成的用度之以及占到研发用度的比率不同到达了87.18%、88.57%、92.76%以及96.17%，并一经变成了一系列的学识产权。

③公司的研发项目范围较广，着重前瞻性本领的争论

讲述期内，公司的研发项目缭绕工业互联网正在席卷工业收集、工业掌握、工业算计、操作系统、云本领等“根本领”等***度参预研发资源，研发场景亦涵盖了智能建造、智能电网、核电、风电、煤油化工、防务等多个范畴。

同时，公司牵头推进基于IPv6的工业掌握总线国际规范的拟定处事并延续推进TSN本领的争论、产物及家产化利用的前瞻性争论。一方面，随着5G、AI本领的繁华，公司不停变革产物编制；另一方面，正在国际繁复时势的状况下，公司自主告竣国产化代替的产物研制处事，满意高机能模组化工业调换机正在枢纽范畴的国产化须要，该些研发的参预没有仅是为了进步产物的机能、产物的品种等带来经济效益，同时也是为了研究工业互联网本领的繁华、升高国际时势改变对于工业互联网家产链的没有利作用，为公司他日的业绩增添奠基根底。公司正在缭绕工业互联网本领研发方向的深度与广度，使得公司的研发用度参预较高。

④公司研发用度金额较高的缘由及与可比公司的较为状况

讲述期内，公司研发用度率与可比公司的较为状况以下：

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 63.37% 34.18% 20.55% 24.95%

映翰通（688080.SH） 13.94% 14.34% 10.93% 12.59%

星网锐捷（002396.SZ） 16.07% 15.73% 12.95% 13.05%

三旺通信（688618.SH） 18.98% 17.18% 21.11% 17.58%

平衡 28.09% 20.36% 16.39% 17.04%

公司 31.40% 17.25% 19.48% 27.07%

注：比率=研发用度/交易支出，公司2020年交易支出剔除调减作用。根据上海瀚讯的按期讲述，2022年度的研发用度率增添主要因交易支出下降而至。

根据上表可见，公司的研发用度率较可比公司的平衡值高10.03个百分点、高3.09个百分点、低3.11个百分点、高3.31个百分点。

2020年度、2021年度，公司的研发用度率与上海瀚讯、三旺通信根底持平，高于映翰通、星网锐捷；2022年度，公司的研发用度率小幅下降，主要因交易支出有所增添，研发用度率有所下降，渐渐凑近三旺通信、星网锐捷；2023年1-3月，公司的研发用度率高于其他三家可比公司，低于上海瀚讯，公司第一季度交易支出生存特定的节令性，交易支出的偏低使得研发用度率较高。

A、研发人员的员工薪酬是研发用度的主要变成

讲述期内，公司研发用度中员工薪酬不同为9,781.05万元、10,431.00万元、11,755.76万元以及3,347.46万元，占研发用度的比率不同为51.85%、56.89%、61.68%以及61.15%，是研发用度的主要变成。

2020年度、2021年度以及2022年度，公司研发用度中的员工薪酬占交易支出的比率不同为14.04%、11.08%以及10.64%，不同较可比公司平衡值高4.46个百分点、高1.09个百分点、低3.91个百分点，个中2022年度公司的员工薪酬占比与映翰通、星网锐捷、三旺通信异常。

公司研发用度中员工薪酬占交易支出的比率与同业业可比公司的对于比状况以下：

项目 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 22.98% 5.63% 5.95%

映翰通（688080.SH） 10.01% 7.38% 8.58%

星网锐捷（002396.SZ） 11.99% 9.77% 9.70%

三旺通信（688618.SH） 13.22% 17.21% 14.06%

平衡 14.55% 10.00% 9.57%

公司 10.64% 11.08% 14.04%

注：比率=研发用度中员工薪酬/交易支出，公司2020年交易支出剔除调减作用。

2020年度、2021年度以及2022年度，公司的研发人员数目悠闲均薪酬与可比公司较为状况以下：

单元：人、万元/人、万元

项目 2022岁终/2022年度 2021岁终/2021年度 2020岁终/2020年度

人数 平衡薪酬 交易支出 人数 平衡薪酬 交易支出 人数 平衡薪酬 交易支出

上海瀚讯 343 28.41 40,061.11 305 16.83 72,924.70 182 22.56 64,086.41

映翰通 178 24.51 38,695.32 137 23.20 44,953.98 149 19.76 31,081.38

星网锐捷 6,167 34.16 1,574,057.01 4,886 28.49 1,354,867.59 4,409 23.50 1,030,423.43

三旺通信 182 25.08 33,568.85 172 25.86 25,385.17 166 22.12 20,919.31

公司 655 19.69 110,472.17 539 19.83 94,100.28 513 18.85 53,496.00

注：①可比公司数据起因于其年度讲述。②平衡薪酬=研发用度中员工薪酬/年头岁终研发人员平衡数，开垦付出的员工薪酬因无可比公司秘密数据而均没有思虑。

截止2020岁终、2021岁终、2022岁终，公司研发人员数目高于上海瀚讯、映翰通以及三旺通信，低于星网锐捷。

研发人员数目方面：2020年度、2021年度，上海瀚讯交易支出不同为64,086.41万元以及72,924.70万元，公司的交易支出领域与上海瀚讯交易支出领域相近，公司的研发人员数目大幅高于上海瀚讯的研发人员数目；公司研发人员数目也大幅高于映翰通、三旺通信。2022年度，交易支出领域方面，公司与上海瀚讯、映翰通、三网通信三家之以及异常，研发人员数目低于三家之以及。迩来三年，星网锐捷与公司支出领域分裂较大，研发人员数目没有拥有可比性。

平衡薪酬方面：2020年度、2021年度以及2022年度，公司的研发人员平衡薪酬不同为18.85万元、19.83万元、19.69万元，处于同业业的中拍浮平且相对于牢靠。

综上所述，2020年度、2021年度，公司因为研发人员较多使得研发用度率较高；2022年度，随着公司交易支出的增添，研发用度中员工薪酬的占比一经与可比公司的水平相近。

B、研发用度中折旧摊销费、租赁及财产费状况与可比公司的较为状况

讲述期内，公司研发用度中折旧摊销费不同为3,231.56万元、3,915.82万元、4,303.91万元以及1,091.95万元，占研发用度的比率不同为17.13%、21.36%、22.58%以及19.95%，是公司研发用度中的第二大变成；租赁及财产费不同为444.35万元、240.68万元、216.77万元以及40.02万元，主要系进行研发震动租赁或财产的用度。

2020年度、2021年度以及2022年度，公司的研发用度中折旧摊销费、租赁及财产费之以及占交易支出的比率与可比公司的对于比状况以下：

项目 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 1.56% 0.00% 0.00%

映翰通（688080.SH） 0.55% 0.50% 0.59%

星网锐捷（002396.SZ） 0.92% 0.84% 1.08%

三旺通信（688618.SH） 1.26% 1.49% 0.41%

平衡 1.08% 0.71% 0.52%

公司 4.09% 4.28% 4.98%

注：比率=（研发用度中折旧摊销用度+租赁及财产费）/交易支出；公司2020年交易支出剔除调减作用。

由上表可见，公司的研发用度中折旧摊销费、租赁及财产费之以及占交易支出的比率较同业业可比公司平衡水平更高。公司因参预的研发人员、研发资源较多使得持有研发用的衡宇等流动物业、无形物业折旧摊销金额、租赁衡宇及财产用度较高。个中，2020年度、2021年度，上海瀚讯研发用度未零丁列示折旧摊销费、租赁及财产费。映翰通、星网锐捷、三旺通信的研发用度中的折旧摊销费及租赁及财产费之以及占交易支出的比率均小于2%。

C、公司专利以及算计机软件著作权的数目较多

公司专利以及算计机软件著作权的数目也维持正在较高水平。讲述期各期末，公司与同业业可比公司的专利、算计机软件著作权较为以下：

单元：个

项目 同业业可比公司 2022岁终 2021岁终 2020岁终

专利 上海瀚讯 34 34 34

映翰通 93 81 76

星网锐捷 2,067 1,931 1716

三旺通信 90 78 63

东土科技 742 585 505

算计机软件著作权 上海瀚讯 114 71 71

映翰通 135 119 103

星网锐捷 未表露 未表露 未表露

三旺通信 146 127 70

东土科技 867 735 669

讲述期各期末，公司专利以及算计机软件著作权数目和各期新增数目均高于可比公司上海瀚讯、映翰通以及三旺通信，与公司研发参预消失较高的匹配性。

截止2023年3月31日，公司公有专利794项，个中，创造专利598项，有用新式专利58项，外表妄图专利138项；前述专利中，工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器、操作系统及工业软件、大数据收集办事及工业互联网+束缚规划范畴的专利不同为505项、106项、101项、82项。

⑤公司研发参预以及支出的匹配性

迩来三年，公司各生意板块的研发用度以下：

单元：万元

项目 2022年度 2021年度 2020年度

金额 比率 金额 比率 金额 比率

工业级收集通信产物 11,278.45 59.17% 11,155.93 60.85% 12,920.36 68.49%

个中：防务用功业级收集通信产物 6,008.75 31.52% 5,938.54 32.39% 6,433.35 34.10%

平易近用功业级收集通信产物 5,269.70 27.65% 5,217.39 28.46% 6,487.01 34.39%

工业级边缘掌握办事器 1,287.85 6.76% 1,096.73 5.98% 1,171.51 6.21%

操作系统及工业软件 4,549.38 23.87% 4,373.43 23.85% 3,797.11 20.13%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 1,945.13 10.20% 1,707.97 9.32% 975.24 5.17%

研发用度总计 19,060.81 100.00% 18,334.06 100.00% 18,864.22 100.00%

注：基于分解成本表中研发用度以及交易支出的匹配性想法，本处的研发用度指成本表中的研发用度，没有含研发参预本钱化金额。

迩来三年，公司各生意板块的交易支出以下：

单元：万元

项目 2022年度 2021年度 2020年度

金额 比率 金额 比率 金额 比率

工业级收集通信产物 73,385.36 66.43% 66,124.06 70.27% 47,888.30 68.71%

个中：防务用功业级收集通信产物 22,358.59 20.24% 20,074.22 21.33% 12,259.64 17.59%

平易近用功业级收集通信产物 51,026.77 46.19% 46,049.84 48.94% 35,628.66 51.12%

工业级边缘掌握办事器 1,412.82 1.28% 1,929.35 2.05% 488.43 0.70%

操作系统及工业软件 9,903.01 8.96% 6,006.20 6.38% 3,817.90 5.48%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 25,770.98 23.33% 20,040.68 21.30% 17,498.74 25.11%

交易支出总计 110,472.17 100.00% 94,100.28 100.00% 69,693.37 100.00%

注：2020年交易支出剔除防务产物审价作用。

迩来三年，公司各生意板块的研发用度率以下：

项目 2022年度 2021年度 2020年度

工业级收集通信产物 15.37% 16.87% 26.98%

个中：防务用功业级收集通信产物 26.87% 29.58% 52.48%

平易近用功业级收集通信产物 10.33% 11.33% 18.21%

工业级边缘掌握办事器 91.15% 56.84% 239.85%

操作系统及工业软件 45.94% 72.82% 99.46%

大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 7.55% 8.52% 5.57%

分析研发用度率 17.25% 19.48% 27.07%

注：2020年交易支出剔除防务产物审价作用。

迩来三年，公司工业级收集通信产物是公司研发参预的主手法域，与支出领域拥有配比性，该板块的研发用度率低于公司的分析研发用度率。工业级收集通信产物席卷两大类：A、防务用功业级收集通信产物因军方产物规范较高且需延续研发新项目所以研发用度占支出比率较高，可比公司中上海瀚讯主要面向军方客户、研发用度占支出比率较高。B、平易近用功业级收集通信产物各年研发参预金额较为牢靠，随着相干产物的支出的增添，研发用度占支出的比率延续下降。

迩来三年，公司的操作系统及工业软件、工业级边缘掌握办事器两类生意的研发用度率远高于公司的分析研发用度率，主假如这两类生意是公司“构建面向他日的智能掌握本领编制”中心繁华的策略性生意，墟市仍处于扩张期，支出金额相对于较小。

迩来三年，大数据收集办事及工业互联网+束缚规划的研发参预延续增添，不过占交易支出的比率较低且相对于牢靠。

迩来三年，公司的研发参预相对于营收领域较大，全体研发面上前瞻性争论，尚未直接孕育出售支出，该些前瞻性争论是公司升高本领迭代对于公司产物作用的主要关节。公司的研发参预既保险了公司的海内工业通信龙头职位，也建立了公司由工业通信领军企业走向工业互联网领军企业的本领根底，为公司他日业绩高速增添打下了坚贞壁垒。以工业掌握范畴的国际有名企业德国倍福为例，其前期支出增添较慢，不过经过引领工业掌握的本领改革，完结了支出的延续高速增添，2022年完结支出15.15亿欧元。

德国倍福支出领域

数据起因：德国倍福官网https://www.beckhoff.com.cn/zh-cn/company/

（2）公司子公司较多生意范围较广，加大公司的办理老本，公司的办理用度率高于同业业可比公司

讲述期内，公司进行席卷工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器产物、大数据收集办事及工业互联网+束缚规划、操作系统及工业软件四大类生意，利用范畴席卷了平易近用、军工，军工生意又席卷三类生意（调换机、多媒体辅导系统、嵌入式操作系统）且由分歧的公司担任（东土军悦、飞讯数码、科银京成）。因为公司生意范围较广、分歧生意板块触及分歧的筹备主体，统一生意板块也生存多个主体筹备的状况（如母公司以及子公司东土宜昌均进行工业级收集通信产物，军工生意触及四家主体），公司子公司以及办理人员较多，截止2023年3月31日，公司合并范围内共持有28家子公司，公司的行政、办理人员相较同领域的公司人数更多，加大了公司的办理老本。

截止讲述期末，公司共掌握28家子公司，公司及各子公司的生意定位及2022岁终办理人员数目以下：

序号 公司级别 公司称号 创造时光 主交易务 生意板块 主要持股联系 该公司2022岁终办理人员数目

1 母公司 北京东土科技股分有限公司 2006/10/8 工业互联网产物研发、损耗以及出售 工业级收集通信产物/工业级边缘掌握办事器 - 118

2 一级子公司 KylandTechnologyEMEAGmBh 2013/8/21 工业互联网产物出售 工业级收集通信产物 东土科技100%持股 担任出售，无办理人员

3 一级子公司 KylandCorporation 2014/12/11 工业互联网产物出售 工业级收集通信产物 东土科技100%持股 担任出售，无办理人员

4 一级子公司 KylandTechAsiaPTELTD 2016/4/29 工业互联网产物出售 工业级收集通信产物 东土科技100%持股 担任出售，无办理人员

5 一级子公司 科东（广州）软件科技有限公司 2019/11/7 工业级收集操作系统研发 操作系统及工业软件 东土科技持股45% 11

6 一级子公司 东土海控智能设施（青岛）有限公司 2021/6/3 出售工业互联网产物 工业级收集通信产物 东土科技持股40% 担任出售，无办理人员

7 一级子公司 东土惠以及科技有限公司 2020/5/11 才干都会 大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土科技持股97.68% 持有子公司股权，自己无生意以及人员

8 二级子公司 北京东土拓明科技有限公司 2009/8/12 大数据及收集办事 大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土惠以及持股100% 30

9 三级子公司 内蒙古东土智兴科技有限公司 2021/7/7 讨论进步才干矿山生意，未开张 大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 拓明科技持股100% 无生意以及人员

10 二级子公司 北京东土以及兴科技有限公司 2008/1/8 才干法令 工业级收集通信产物/大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土惠以及持股100% 6

11 二级子公司 北京东土正创科技有限公司 2004/02/12 才干交通边缘办事器 研发与出售 工业级边缘掌握办事器 东土惠以及持股 50.92% 2

12 三级子公司 东土正创科技（湖北）有限负担公司 2020/07/28 才干交通边缘办事器出售 工业级边缘掌握办事器 东土正创持股70% 3

13 一级子公司 东土华盛科技有限公司 2018/11/30 防务收集产物研发及出售 工业级收集通信产物 东土科技持股72.86% 6

14 二级子公司 北京东土军悦科技有限公司 2009/11/26 防务收集产物研发及出售 工业级收集通信产物 东土华盛持股69.83%;东土科技持股30.17% 27

15 二级子公司 北京飞讯数码科技有限公司 2004/10/29 多媒体辅导系统研发与出售 工业级收集通信产物 东土华盛持股85.36% 25

16 二级子公司 北京科银京成本领有限公司 2000/8/28 嵌入式系统的研发与出售 操作系统及工业软件 东土华盛持股76.38% 12

17 一级子公司 上海东土致远智能科技繁华有限公司 2021/1/4 工业互联网产物研发及出售 工业级收集通信产物 东土科技持股69.33% 12

18 三级子公司 湖北数字建造家产本领争论院有限公司 2022/11/12 数字建造智能掌握本领研发 大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土宜昌持股40% 尚未理论筹备

19 二级子公司 东土科技（宜昌）有限公司 2014/11/21 工业设施产物损耗基地 工业级收集通信产物/工业级边缘掌握办事器/大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土致远持股87.17%，东土科技持股6.54% 52

20 二级子公司 上海东土蓝图工业科技有限公司 2016/3/24 工业互联网产物出售 工业级收集通信产物 东土致远持股100.00% 1

21 二级子公司 北京东土泛联信息本领有限公司 2016/8/23 智能工业物联网束缚规划 操作系统及工业软件 东土致远持股70.00% 2

22 一级子公司 北京东土旭升办理磋商有限公司 2020/7/24 企业办理磋商 大数据收集办事及工业互联网+束缚规划 东土科技100%持股 无理论生意以及人员

23 一级子公司 元网掌握（北京）科技有限公司 2021/11/2 智能交通、汽车电子产物出售 工业级边缘掌握办事器 东土科技100%持股 担任出售，无办理人员

24 一级子公司 东土科技（扬州）有限公司 2018/10/18 工业互联网产物出售 工业级收集通信产物 东土科技持股51% 担任出售，无办理人员

25 一级子公司 北京飞悦京成科技有限公司 2021/12/3 投资办理 - 东土科技100%持股 无理论生意以及人员

26 二级子公司 天津京成汉合企业办理磋商焦点（有限共同） 2022/9/30 投资办理（职工持股平台） - 飞悦京成持股0.23%，普遍共同人 无理论生意以及人员

27 二级子公司 天津科银军讯企业办理磋商焦点（有限共同） 2022/9/30 投资办理（职工持股平台） - 飞悦京成持股0.5%，普遍共同人 无理论生意以及人员

28 二级子公司 天津飞悦京科企业办理磋商焦点（有限共同） 2022/9/19 投资办理（职工持股平台） - 飞悦京成持股0.07%，普遍共同人 无理论生意以及人员

公司及子公司的生意定位并非全面按简单生意品种决定，如母公司东土科技同时触及工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器、工业软件，子公司东土宜昌同时触及工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器、工业互联网+束缚规划，所以，各生意板块的支出与办理人员数目没有拥有直接配比联系。

2022岁终，公司办理人员共307人，合并范围内办理人员数目较为多的公司主假如母公司、东土宜昌、拓明科技、东土致远 、东土华盛 、东土军悦、飞讯数码、科银京成等8家公司，该8家公司2022岁终办理人员及2022年交易支出以下：

单元：万元

公司 交易支出 人力 财政 行政 信息化 学识产权 供应链 质量办理及失密办理 办理层及其他人员 办理人员总计 交易支出/办理人员

母公司 51,970.24 15 16 13 8 6 34 6 20 118 440.43

东土宜昌 32,707.17 4 6 24 4 - 1 9 4 52 628.98

拓明科技 19,536.02 11 9 5 - - 2 1 2 30 651.20

东土致远及东土蓝图 23,273.39 3 5 3 2 - - - - 13 1,790.26

东土华盛 1,989.65 - - 3 - - - - 3 6 331.61

东土军悦 9,412.69 3 5 5 - - 5 7 2 27 348.62

飞讯数码 8,047.08 3 2 4 - - 3 9 4 25 321.88

科银京成 5,918.18 2 2 3 - - - 4 1 12 493.18

总计 137,375.59 41 45 60 14 6 45 36 36 283 487.15

注：表中支出为相干公司单体报表支出，未施行发行人合并范围内的内部买卖对消。

从公司主体角度：①母公司进行工业级收集通信产物生意、工业级边缘掌握办事器、工业软件，领域较大；选集团的人力、财政、信息化等实行平台化办理，主要的各人焦点以及共享焦点由母公司担任；发行人建立了自有的供应链以及建造编制，更好的保险产物质量，母公司担任选集团供应链编制化办理以及平易近用生意损耗物料洽购。所以，母公司办理人员数目较多。②东土宜昌为发行人的主要损耗基地、会务焦点、国际调换焦点、训练焦点，行政后勤事项较多，所以，办理人员较多。③拓明科技系发行人收买的子公司，主要进行面向通信经营商的通信收集办事以及信息化利用产物、面向市官僚户的才干交通及都会地下分析管廊等信息化产物及大伙束缚规划，其天资以及生意与发行人其他板块生存较大分裂，独立办理；拓明科技生意触及多个区域、多个项目，且现场动工以及办事须要大度的人员，所以，人力以及财政人员较多。④东土致远及东土蓝图，担任海内平易近用功业级收集通信产物的出售以及经营办理，2022岁终办理人员12人。 ⑤东土华盛系东土军悦 、飞讯数码 、科银京成的母公司，担任发行人防务板块的一致办理以及和好，2022岁终办理人员6人。⑥东土军悦 、飞讯数码 、科银京成2022岁终办理人员数目不同为27 人、25人、12人，该三家公司均为发行人收买的子公司，均进行防务生意，须要配置规矩数目的质量及失密办理人员，因每家公司都有独立的军工损耗及失密天资、军工公约以及军工准入资历，所以，各家公司独立存续、独立办理。

发行人大伙生意结构一经告竣，支出领域延续增添，同时发行人在优化构造组织以及内部办理，选拔信息化办理水平，办理用度率他日有望下降。

讲述期内，公司的办理用度率不同为18.79%、12.40%、11.95%以及19.51%，办理用度率高于同业业可比公司水平。讲述期内，公司办理用度率与同业业的较为状况以下：

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 13.29% 8.82% 9.29% 6.13%

映翰通（688080.SH） 7.06% 6.26% 5.33% 6.19%

星网锐捷（002396.SZ） 4.69% 4.21% 3.54% 3.45%

三旺通信（688618.SH） 13.85% 5.64% 4.75% 3.60%

平衡 9.72% 6.23% 5.73% 4.84%

公司 19.51% 11.95% 12.40% 18.79%

注：比率=办理用度/交易支出，公司2020年交易支出剔除防务产物审价调减作用。

讲述期内，发行人办理用度主要变成以下：

单元：万元

项目 2022年度 2021年度 2020年度

金额 比率 金额 比率 金额 比率

员工薪酬 7,831.59 59.35% 6,641.70 56.92% 7,149.61 54.59%

折旧摊销费 1,735.32 13.15% 1,661.31 14.24% 1,772.21 13.53%

租赁及财产费 949.23 7.19% 1,161.59 9.96% 1,260.42 9.62%

差盘缠及生意招呼费 516.28 3.91% 619.72 5.31% 580.27 4.43%

股分支拨 316.65 2.40% 268.86 2.30% - -

其他 1,847.28 14.00% 1,315.10 11.27% 2,335.21 17.83%

总计 13,196.35 100.00% 11,668.28 100.00% 13,097.72 100.00%

注：比率指当期该项用度占当期办理用度的比率。

迩来三年，员工薪酬、折旧摊销费、租赁及财产费、差盘缠及生意招呼费占办理用度的比率总计不同为82.17%、86.43%、83.60%，是办理用度的主要变成。

讲述期内，公司办理用度率高于可比公司，主假如以下缘由：

①办理人员较多使得公司的办理用度率较高

2020年度、2021年度、2022年度，公司的办理人员数目悠闲均薪酬与可比公司较为状况以下：

单元：人、万元/人

项目 2022岁终/2022年度 2021岁终/2021年度 2020岁终/2020年度

人数 平衡薪酬 人数 平衡薪酬 人数 平衡薪酬

上海瀚讯 92 21.12 78 55.66 60 25.94

映翰通 45 27.20 47 27.10 41 22.98

星网锐捷 1,234 27.52 1,641 23.95 843 23.21

三旺通信 68 20.91 41 19.30 24 15.38

公司 307 26.37 287 21.08 342 24.91

注：①可比公司数据起因于其年度讲述。②平衡薪酬=办理用度中员工薪酬/年头岁终办理人员平衡数。③上海瀚讯办理人员数目=行政人员数目+财政人员数目；映翰通办理人员数目=行政人员数目+财政人员数目；星网锐捷办理人员数目=行政人员数目+财政人员数目；三旺通信办理人员数目=行政人员数目+财政人员数目。

2021岁终，公司办理人员数目比上岁终削减55人，主假如公司根据生意繁华状况，保养部门树立以及人员组织，将向来担任经营的一些人员转入出售等部门或没有再录取。2022岁终，公司办理人员数目比上岁终推广20人，主假如本年生意增添，办理人员数目相映推广。公司的办理人员数目大幅高于上海瀚讯、映翰通、三旺通信。

2020年度、2021年度、2022年度，公司办理用度中员工薪酬占交易支出的比率与同业业可比公司的对于比状况以下：

项目 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 4.48% 5.27% 2.83%

映翰通（688080.SH） 3.23% 2.65% 3.03%

星网锐捷（002396.SZ） 2.51% 2.20% 2.08%

三旺通信（688618.SH） 3.39% 2.51% 1.69%

平衡 3.41% 3.16% 2.41%

公司 7.09% 7.06% 10.26%

注：比率=办理用度中员工薪酬/交易支出，公司2020年交易支出剔除调减作用。

由上表可见，公司的办理人员平衡薪酬处于中拍浮平。公司的办理人员数目高于映翰通、三旺通信，也高于支出领域如同的上海瀚讯，使得公司的办理用度中员工薪酬付出较高，2020年度、2021年度以及2022年度，公司办理用度中员工薪酬占交易支出的比率较可比公司的平衡值高7.85个百分点、3.90个百分点、3.68个百分点。

公司办理人员数目较多主假如：公司生意品种较多，利用范畴席卷了平易近用、军工，军工生意又席卷三类生意且由分歧的公司担任。因为公司生意范围较广、分歧生意板块触及分歧的筹备主体，统一生意板块也生存多个主体筹备的状况，所以子公司以及办理人员较多。公司与可比公司的生意品种、子公司数目、办理人员数目等较为以下：

公司 主交易务 生意组织 生意品种 是否有军工生意 子公司数目 交易支出（万元） 职工总额 办理人员数目

上海瀚讯 埋头于陆、海、空、天范畴寻常机构用户的行业利用，供给专网宽带迁徙通信系统的设施及大伙束缚规划。 宽带迁徙通信行业支出占比100%，个中，宽带迁徙通信设施支出占比94.61% 1 是 2 40,061.11 553 88

映翰通 工业物联网本领的研发以及利用，为客户供给工业物联网通信（ M2M）产物和物联网（ IoT）范畴“云+端”大伙束缚规划 工业物联网通信产物、智能配电网状态监测系统产物、智能售货掌握系统产物、本领办事及其他支出占比不同为59.04%、20.92%、15.14%、4.89% 4 否 6 38,695.32 407 45

星网锐捷 为企业级客户供给信息化束缚规划。 通讯设施建造业支出占比100%，个中，企业级收集设施支出占比66.34% 1 否 24 1,574,057.01 12,535 1,234

三旺通信 努力于工业互联网通信产物研发、损耗以及出售 工业互联网通信行业支出占比100%，个中工业调换产物支出占比76.01% 1 否 2 33,568.85 455 68

发行人 工业互联网当中硬件及软件本领的研发、损耗与出售 工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器、操作系统及工业软件、大数据收集办事及工业互联网+束缚规划支出占比不同为66.43%、23.33%、8.96%、1.28% 4 是 27 110,472.17 1,753 307

公司拟整合内部资源，增强资源优化配置才略，削减冗余带来的老本压力，席卷没有限于对于构造架构、生意架构、人员架构等多层次的梳理及优化，强化人均产能、人均产出相干的绩效观察及办理，降本增效。②办理用度中的折旧摊销费以及租赁、财产费占交易支出的比率较高

2020年度、2021年度、2022年度，公司办理用度中折旧摊销费以及租赁、财产费占交易支出的比率与同业业可比公司的对于比状况以下：

项目 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 1.98% 2.05% 1.09%

映翰通（688080.SH） 1.12% 1.09% 1.24%

星网锐捷（002396.SZ） 0.85% 0.62% 0.74%

三旺通信（688618.SH） 1.26% 1.11% 0.91%

平衡 1.30% 1.22% 1.00%

公司 2.43% 3.00% 4.35%

注：A、比率=（办理用度中折旧摊销费+租赁、财产费）/交易支出，公司2020年交易支出剔除调减作用。B、上海瀚讯办理用度中折旧摊销费=无形物业摊销+折旧费，租赁财产费=租赁费+利用权物业折旧费；C、三旺通信办理用度中折旧摊销费是指折旧办公费，三旺通信办理用度中未零丁列示租赁财产费。

由上表可见，公司的办理用度中折旧摊销费以及租赁、财产费比率较同业业可比公司平衡水平更高，主假如公司办理人员较多，办理用的衡宇等流动物业、无形物业相映较多、折旧摊销金额较高，办理用办公场面面积较大，租赁及财产费相对于较高。

（3）公司出售用度率与同业业可比公司根底持平

讲述期内，公司的出售用度率不同为18.18%、13.40%、12.93%以及19.90%，迩来三年，根底与其他可比公司的出售用度率水平持平。其余，2021年度、2022年度，公司的出售用度率与同业业可比公司的平衡值根底统一，2020年度及2023年1-3月高于同业业可比公司的平衡值，主要缘由以下：①2020年度，公司受到主观因素作用，左右游企业复工时光集体迟延，全体新生意及正在施行项目没法进步，定单委托迟延，使得支出领域有所升高，导致出售用度率有所选拔；②2023年1-3月，公司出售用度受到支出节令性作用第一季度支出较低，使得出售用度率较高。

讲述期内，公司出售用度率与可比公司的较为状况以下：

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） 11.56% 7.68% 6.62% 6.93%

映翰通（688080.SH） 15.19% 15.21% 11.18% 14.67%

星网锐捷（002396.SZ） 12.55% 13.84% 13.84% 13.90%

三旺通信（688618.SH） 16.85% 13.78% 16.94% 14.85%

平衡 14.04% 12.63% 12.15% 12.59%

公司 19.90% 12.93% 13.40% 18.18%

注：比率=出售用度/交易支出，公司2020年交易支出剔除调减作用。

（4）讲述期内公司以债权融资为主，财政用度率较高

讲述期内，公司财政用度金额不同为7,014.59万元、5,834.01万元、3,496.32万元以及1,030.05万元，不同占交易支出的比率为10.06%、6.20%、3.16%以及5.91%。

讲述期内，公司财政用度率与可比公司的较为状况以下：

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

上海瀚讯（300762.SZ） -12.34% -8.29% -3.94% -1.74%

映翰通（688080.SH） 1.20% -2.72% 0.30% 1.21%

星网锐捷（002396.SZ） 0.29% -0.24% 0.28% 0.54%

三旺通信（688618.SH） 0.68% 0.28% 0.11% 0.36%

平衡 -2.54% -2.74% -0.81% 0.09%

公司 5.91% 3.16% 6.20% 10.06%

注：公司2020年交易支出剔除调减作用

讲述期内，公司财政用度分明高于同业业可比公司，公司财政用度金额较大，作用了公司净成本，主假如：①公司史乘上对于外收买及研发参预支拨现金较多，而讲述期内股权融资金额较小、债权融资金额较大老本偏高。②公司的全体子公司，引入外部投资者股权入资，根据协议商定，投资人有官僚求公司正在特定条件下以没有低于某最低投资收益率的代价回购其股权。因为协议商定公司只可以现金或可变数目的自身权力器械偿付公约责任，公司将上述投资事项正在公司合并财政报表层面认定为金融负债，2020年、2021年、2022年不同计提资本用度3,056.84万元、3,426.89万元、1,658.96万元。前述金融负债中，东土华盛的21,185.00万元投本钱息截止2022岁终已全数了偿，公司的该等负债本金余额9,500.00万元。2023年1-3月，前述金融负债计提资本161.25万元。本次募集资金到位后，有助于削减公司的财政用度，推广公司净成本。

上述金融负债的变成、期末余额及对于财政用度的作用以下：

单元：万元

公司称号 投资人 投资金额 最低收益率 入资日 商定到期日 改期到期日

东土华盛 中发出发家产基金 1,000.00 12% 2019/7/1 2021/12/31 2022/12/31

中发出发华盛基金 15,185.00 12% 2019/7/1 2021/12/31 2022/12/31

国开科创 5,000.00 12% 2019/7/1 2021/12/31 -

科东软件 迷信城（广州）投资公司 4,500.00 10% 2019/12/1 2024/12/1 -

东土宜昌 宜昌国华 3,000.00 6.5% 2020/9/2 2023/8/31 -

东土正创 荣理科技 2,000.00 - 2020/03-2021/12 2020/7 -

总计 - 30,685.00 - - - -

注：中发出发家产基金指北京中关村繁华出发家产投资基金（有限共同）；中发出发华盛基金指北京中发出发东土华盛专项投资基金（有限共同）；国开科创指国开科技创业投资有限负担公司；宜昌国华指宜昌国华化工家产转型进级投资有限公司。

讲述期内，前述四家公司“明股实债”余额及资本以下：

单元：万元

项目 投资人 2023年3月末/2023年1-3月 2022岁终/2022年度 2021岁终/2021年度 2020岁终/2020年度

余额 资本 余额 资本 余额 资本 余额 资本

东土华盛 中发出发家产基金 - - - 1,013.96 500.00 2,781.89 1,000.00 2,542.20

中发出发华盛基金 - - 7,592.50 15,185.00

国开科创 - - - 5,000.00

科东软件 迷信城（广州）投资公司 4,500.00 112.50 4,500.00 450.00 4,500.00 450.00 4,500.00 450.00

东土宜昌 宜昌国华 3,000.00 48.75 3,000.00 195.00 3,000.00 195.00 3,000.00 64.64

东土正创 荣理科技 2,000.00 - 2,000.00 - 2,000.00 - 1,300.00 -

总计 9,500.00 161.25 9,500.00 1,658.96 17,592.50 3,426.89 29,985.00 3,056.84

上述金融负债的背景为：

①东土华盛

发行人2018年11月创造东土华盛，将原有的三家防务生意子公司东土军悦、飞讯数码、科银京成整合至东土华盛，一致担任发行人的防务生意板块。

防务生意研发参预较大、回款周期较长，现金流压力较大，所以，2019年6月，东土华盛引入投资者中发出发家产基金、中发出发华盛基金、国开科创，共取得21,185.00万元资金。《增资协议》商定实质席卷：A、正在博得上市公司收买所需的内外部审批手续的基础下,东土科技于2021年12月31日以前,以没有低于商定的代价,以现金或公司发行股分的大局或中国证券监视办理委员会招供的其他大局收买三家机构持有的东土华盛的全数或全体股权。B、东土科技许诺三家机构本次投资收益应没有低于年化单利12%，不过，三家机构已经过让渡东土华盛股权或减持公司发行股分的办法告竣加入的投本钱金全体，公司没有再供给前述收益保险。C、假设三家机构本次投资理论博得的投资收益低于前述规矩应博得的最低投资收益，东土科技应正在基准日或三家机构持有的东土华盛股分全数变现后的60日内就差额全体向三家机构负担补足责任；假设三家机构本次投资理论博得的投资收益高于前述规矩应博得的最低投资收益，则超越全体的投资收益由三家机媾和东土科技各享有50%。

东土华盛与前述投资者商定12%年化回报率的背景以及缘由为：A、东土华盛为新创造，虽然防务生意远景优秀，不过从投资者角度，缺乏幼稚牢靠的经营体味以及数据，他日远景生存较大没有决定性，生存特定的告急，要求较高的回报率。B、东土科技算作平易近营企业，未为三家机构的投资供给抵押或质押确保。C、增资协议商定三家机构本次投资理论博得的投资收益高于前述最低投资收益的，则超越全体的投资收益由三家机媾和东土科技各享有50%，三家投资机构向东土科技让渡了全体浮动收益，相映地要求较高的流动收益。D、公司与中发出发家产基金、中发出发华盛基金、国开科创没有生存有关联系，商定投资收益没有低于年化单利12%是墟市化计划的了局。E、墟市上也有一致的案例，如北京文明（000802）2020年11月与投资者订立了《封神一》《封神二》、《封神三》的投资份额让渡协议，并商定投资者可随时要求北京文明回购其持有的投资份额，并按年化8%至15%的利率支拨资本；海伦哲（300201）2021年揭晓通告，子公司上海格拉曼国际消防装置有限公司引入外部投资者，并商定产生一定事宜时，外部投资者有官僚求海伦哲回购其持有的子公司的全数或全体股权，回购利率为年化12%。

截止2022岁终，东土科技已向中发出发家产基金、中发出发华盛基金、国开科创支拨全数本金及资本。

②东土宜昌

2020年9月，公司子公司东土宜昌以增资扩股的办法引入宜昌国华，宜昌国华出资3,000万元，持股6.29%。增资协议商定，产生一定状况，宜昌国华有官僚求东土宜昌原股东或有关公司连带回购其持有的公司全数或全体股权，回购代价按年单利6.5%收益率算计。

东土宜昌为发行人正在宜昌创造的子公司，于2019年投产，扩建及经营历程中须要资金，宜昌国华的理论掌握工钱宜昌市群众当局共有物业监视办理委员会，拥有投资资金，所以两边计划后单干。因东土宜昌对于本地奉献较大等因素，商定的回购代价较低。

③广州科东

广州科东为发行人2019年11月创造的子公司，担任发行人Intewell操作系统项目正在商定范畴内的研发、损耗、出售，创造时的股东为发行人、迷信城（广州）投资团体有限公司（简称“迷信城团体”）、北京工智源信息磋商焦点（有限公司），个中，迷信城团体出资7,500万元、持有30%股权。投资协议商定：自广州科东交易派司核发之日起五年内，如广州科东上市未能经中国证监会或证券买卖所审批经过，则迷信城团体有官僚求东土科技回购其持有的股权，让渡代价下列孰高者为准：A、迷信城团体已实缴出资额+投资刻日内根据10%年单利算计的收益之以及；B、以迷信城团体提出回购要求之日的上一季度末为评估基准日的广州科东股权评估价值乘以迷信城团体拟让渡股权全体对于应的实缴出资比率得出的股权代价。

迷信城团体的控股股东为广州经济本领开垦区办理委员会，回购代价由各方计划决定。

④东土正创

2020年3月，发行人子公司东土正创引入广东荣文能源科技团体有限公司（简称“荣理科技”），荣理科技出资2,000万元，持股10%，并商定：自2020年1月起算，若东土正创正在他日七年内经审计的年扣非净成本到达8,000万元以上但未能经部分股东统一批准申请正在海内独立上市的，东土科技将以没有低于10倍市盈率（市盈率=估值/收买前一年目的公司扣非净成本）的估值收买荣理科技所持有东土正创的全数股权。

因资本金额没法切实计量，讲述期内，公司对于前述投资（负债）未计提财政用度。

4、应收款项坏账亏空、存货减值亏空的计提使得公司净成本水平下降

单元：万元

项 目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

应收款项减值亏空 715.26 3,084.43 -1,056.79 8,114.00

存货减值亏空 0.01 88.11 158.78 3,222.32

合 计 715.27 3,172.54 -898.01 11,336.32

注：应收款项减值亏空=应收账款（公约物业）坏账亏空+其他应收款坏账亏空+应收单子坏账亏空

讲述期内，公司应收账款坏账亏空、存货减值亏空总计为11,336.32万元、-898.01万元、3,172.54万元以及715.27万元。

2020年度，公司受到军工审价的作用计提存货减值亏空3,222,32万元，同时，因为拓明科技全体应收账款没法收回，公司对于没法收回的应收账款施行部分认定，单项计提坏账打算总计4,010.51万元，上述事项作用导致公司2020年应收款项坏账亏空与物业减值亏空处于较高水平。

其余，讲述期内，公司应收款项的计提主要受到按诺言告急性格配合计提坏账打算的应收款项的作用，与应收款项的账龄状况生存特定的联系，受应收款项的账龄稳定作用，公司计提的坏账打算相映改变。2021年度是十三五后的第一年，公司加大了史乘遗留款项的催收力度，稀奇是防务项目十三五时期扫尾的良多项目款，公司大伙回款有所改善，使得公司生存转回的坏账打算。2022年度、2023年1-3月，随着出售领域增添，公司应收款项有所增添，使得应收款项减值亏空有所推广。

5、讲述期内，公司非时常性损益延续为正，主要因当局补贴、投资收益等较大而至

讲述期内，公司的非时常性损益根底状况以下：

单元：万元

项 目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度

非时常性损益 594.59 13,035.42 8,439.54 9,333.17

个中：计入当期损益的当局补贴 314.39 9,777.09 3,470.23 2,324.51

与公司一般筹备生意无关的或有事项孕育的损益 296.27 -90.82 618.93 -1,900.32

除同公司一般筹备生意相干的无效套期保值生意外，持有买卖性金融物业、衍 0.86 4,432.03 1,151.98 10,440.52

生金融物业、买卖性金融负债、衍生金融负债孕育的公正价值变动损益，和从事买卖性金融物业、衍生金融物业、买卖性金融负债、衍生金融负债以及其他债权投资博得的投资收益

讲述期内，公司的非时常性损益主要席卷：（1）国家中心研发项目、工业互联网改革繁华工程专项等当局补贴，计入当期损益的金额不同为2,324.51万元、3,470.23万元、9,777.09万元以及314.39万元；（2）公司因收买拓明科技，相干业绩许诺主体负担的绩积累款公正价值变动收益金额， 2020年度为-1,900.32万元；（3）2020年，从事上海瀚讯全体股权投资收益金额为12,648.13万元；2021年度，从事上海瀚讯残余股权的投资收益金额为11,667.28万元。（4）2022年度，公司从事永恒股权投资的投资收益系指公司持有中科亿海微电子科技（姑苏）有限公司股权被浓缩自永恒股权投资保养至其他非震动金融物业核算孕育投资收益而至。

综上所述，公司讲述期内扣非归母净成本延续为负、与同业业的分裂具备正当性。

（二）发行人迩来一期同比大幅下滑的缘由，是否与可比公司统一

1、发行人2022年1-9月同比下滑的的缘由，是否与可比公司统一

（1）发行人2022年1-9月同比下降的缘由分解

发行人2022年1-9月业绩同比变用情况以下：

单元：万元

项 目 2022年1-9月 2021年1-9月 同比变动

金额 比率

交易支出 58,144.60 55,595.83 2,548.77 4.58%

交易老本 35,002.48 31,716.58 3,285.90 10.36%

毛利率 39.80% 42.95% 下降了3.15个百分点

毛利 23,142.13 23,879.25 -737.12 -3.09%

出售用度 10,380.67 8,379.24 2,001.43 23.89%

办理用度 10,286.14 8,309.05 1,977.09 23.79%

研发用度 13,735.26 12,829.06 906.20 7.06%

财政用度 2,286.64 4,139.19 -1,852.55 -44.76%

时期用度 36,688.71 33,656.54 3,032.17 9.01%

诺言减值亏空（亏空以“-”号填列） -1,625.63 359.93 -1,985.56 -551.65%

交易成本 -7,296.00 -6,162.16 -1,133.84 -18.40%

净成本 -6,788.67 -4,181.70 -2,606.97 -62.34%

项 目 2022年1-9月 2021年1-9月 同比变动

金额 比率

归属于母公司股东的净成本 -5,742.43 -3,466.19 -2,276.24 -65.67%

扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本 -13,405.00 -7,817.53 -5,587.47 -71.47%

2022年1-9月，公司完结交易支出58,144.60万元，同比升高4.58%；完结归属于母公司股东的净成本-5,742.43万元，较上年同期削减2,276.24万元；扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本为-13,405.00万元，较上年同期削减5,587.47万元。

2022年1-9月，公司净成本有所下降，主要缘由席卷：

（1）出售用度、办理用度、研发用度总计较上年同期增添4,884.72万元，增幅16.55%，主假如：

①公司以2021年9月9日为首次授与日实行股权激发，2022年1-9月出售用度、办理用度、研发用度中的股分支拨用度同比推广2,229.37万元；

②公司生意延续拓展，正在手定单延续推广，出售人员以及办理人员的员工薪酬（没有含股分支拨）同比推广1,875.12万元；

③公司研发用流动物业以及无形物业推广，2022年1-9月研发用度中的无形物业折旧摊销同比推广362.93万元。

（2）2021年是十四五的第一年，公司加大了史乘遗留款项的催收力度，稀奇是防务项目十三五时期扫尾的良多项目款。2022年1-9月，公司出售领域增添和回款速率返回常态，诺言减值亏空较上年同期推广1,985.56万元。

综上所述，因股权激发、员工薪酬增添、诺言减值亏空等事项分析导致公司2022年1-9月净成本较上年同期有所下滑。

2、公司2022年1-9月业绩变动与同业业可比公司没有统一的缘由

同业业可比上市公司2022年1-9月业绩及变用情况以下：

单元：万元

项 目 可比公司 2022年1-9月 2021年1-9月 同比变动

金额 比率

交易支出 上海瀚讯 38,622.29 37,858.83 763.46 2.02%

映翰通 28,543.02 33,800.72 -5,257.70 -15.55%

星网锐捷 1,081,910.83 919,118.61 162,792.22 17.71%

三旺通信 21,960.97 17,191.86 4,769.11 27.74%

行业平衡 292,759.28 251,992.51 40,766.77 16.18%

项 目 可比公司 2022年1-9月 2021年1-9月 同比变动

金额 比率

东土科技 58,144.60 55,595.83 2,548.77 4.58%

扣除非时常性损益后的归属母公司股东净成本 上海瀚讯 7,785.15 6,226.90 1,558.25 25.02%

映翰通 4,523.93 6,303.75 -1,779.82 -28.23%

星网锐捷 50,266.22 42,339.95 7,926.27 18.72%

三旺通信 4,689.09 3,274.96 1,414.13 43.18%

行业平衡 16,816.10 14,536.39 2,279.71 15.68%

东土科技 -13,405.00 -7,817.53 -5,587.47 -71.47%

2022年1-9月，公司的交易支出较上年同期完结增添，与上海瀚讯、星网锐捷、三旺通信及行业平衡的改变趋势统一；因实行股权激发、员工薪酬推广、诺言减值亏空等因素，公司扣除非时常性损益后的归属母公司股东净成本与同业业上市公司比拟生存特定分裂。

综上所述，公司2022年1-9月业绩有所下滑、与可比公司业绩的没有统一状况具备正当性。

2、发行人2023年1-3月业绩改变状况，是否与可比公司统一

（1）发行人2023年1-3月业绩同比状况

2023年1-3月，公司业绩变用情况以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年1-3月 同比变动

金额 比率

交易支出 17,435.35 10,081.26 7,354.09 72.95%

交易老本 10,350.05 6,253.41 4,096.64 65.51%

毛利率 40.64% 37.97% 0.03 7.03%

毛利 7,085.30 3,827.85 3,257.45 85.10%

出售用度 3,469.92 3,223.23 246.69 7.65%

办理用度 3,401.46 3,218.57 182.89 5.68%

研发用度 5,474.04 4,699.65 774.39 16.48%

财政用度 1,030.05 806.94 223.11 27.65%

时期用度 13,375.47 11,948.39 1,427.08 11.94%

诺言减值亏空 （亏空以“-”号填列） -717.05 -254.36 -462.69 181.90%

交易成本 -6,632.61 -7,843.54 1,210.93 15.44%

净成本 -6,538.23 -7,125.21 586.98 8.24%

归属于母公司股东的净成本 -6,080.13 -6,533.05 452.92 6.93%

扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本 -6,674.72 -6,896.44 221.72 3.21%

2023年1-3月，公司完结交易支出17,435.35万元，同比升高72.95%；诺言减值亏空717.05万元，较上年推广了462.69万元；完结归属于母公司股东的净成本-6,080.13万元，较上年同期推广了452.92万元；扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净成本为-6,674.72万元，较上年同期推广了221.72万元。

2023年1-3月，公司净成本同比有所升高，主要缘由席卷：

①2022年1-3月，公司的交易支出受到主观因素的作用处于较低水平。2023年1-3月公司的出售状况得以恢复，完结支出17,435.35万元，与2021年度1-3月的交易支出异常。

②2023年1-3月，出售用度、办理用度、研发用度、财政用度总计较上年同期增添1,427.08万元，增幅11.94%。

③随着出售支出的增添，公司的应收账款推广，使得公司的诺言减值亏空较上年同期推广计提了462.69万元。

综上所述，2023年1-3月，公司的交易支出较上年同期有所增添，使得公司的净成本有所增添，同时，净成本亦受到时期用度推广以及诺言减值亏空计提增加的作用未与公司的交易支出增速维持统一。

（2）与同业业可比公司对于比状况

2023年1-3月，公司与同业业可比上市公司业绩及变用情况以下：

单元：万元

项目 可比公司 2023年1-3月 2022年1-3月 同比变动

金额 比率

交易支出 上海瀚讯 7,718.30 1,742.82 5,975.48 342.86%

映翰通 9,430.37 6,130.22 3,300.15 53.83%

星网锐捷 335,262.92 295,047.86 40,215.06 13.63%

三旺通信 7,170.79 5,453.09 1,717.70 31.50%

行业平衡 89,895.60 77,093.50 12,802.10 16.61%

东土科技 17,435.35 10,081.26 7,354.09 72.95%

扣除非时常性损益后的归属母公司股东净成本 上海瀚讯 -1,660.88 -2,276.50 615.62 27.04%

映翰通 782.64 67.40 715.24 1,061.19%

星网锐捷 7,226.73 9,720.30 -2,493.57 -25.65%

三旺通信 848.07 603.50 244.57 40.53%

行业平衡 1,799.14 2,028.68 -229.54 -11.31%

东土科技 -6,674.72 -6,896.44 221.72 3.21%

2023年1-3月，公司的交易支出较上年同期完结增添，与其他可比上市公司改变趋势统一；扣除非时常性损益后公司的净成本较上年同期有所增添，与上海瀚讯、映翰通、三旺通信的改变趋势统一。

（三）发行人行业合作力和所处的墟市境况未产生远大没有利改变，已采用或拟采用的选拔延续筹备才略的办法及无效性

1、发行人具备较强的行业合作力

（1）齐全的研发编制及多年的研发本领储存，不停进步公司的当中合作力，增强公司抗本领迭代告急的才略

①齐全的研发编制及扎实的人材储存

本领研发才略是公司当中合作力的保险，公司努力于拓展本领范畴、优化产物组织以及用户感受，选拔产物的当中合作力。公司建立了有合作力的研发团队，偏重视本领人材的教育，截止2023年3月31日，公司公有研发人员652人，占职工总额35.77%。公司永恒维持较高研发参预，中心缭绕增强工业互联网的当中本领研发才略，并放慢本领商业化利用。凭仗行业跨越的改革才略，延续研究以及掌握繁华新机遇，为公司开辟全新的增添空间。

今朝公司拥有3个省部级研发焦点，蕴含2个北京市经信局的北京市企业本领焦点，1个北京市科委的北京市科研级研发机构；负担1个省部级中心测验室：工信部工业互联网家产联盟时光敏锐收集枢纽设施测验室；并且公司旗下拥有东土科技、东土军悦、飞讯数码等10个国家级高新本领企业。

②公司着重学识产权损坏，建立夯实的专利壁垒

公司不断着重自主研发本领的学识产权损坏，对于自主研发的各项本领适时申请专利、软件著作权以及字号。截止2023年3月31日，公司及部下子公司总计拥有专利794项，个中，创造专利598项，有用新式专利58项，外表妄图专利138项；总计拥有软件著作权910项；字号555项（席卷161项海外字号）。公司是国家学识产权示范企业，工业企业学识产权应用试点企业，中关村国家自主改革示范区规范化试点单元，中关村国家字号策略实行示范区字号品牌试点单元。

③公司已深切到场国际、海内工业互联网规范的草拟，拓宽公司研发团队的前瞻视野

公司毗连机器工业仪器脸蛋分析本领经济争论所牵头拟定及订正的基于时光敏锐本领(TSN)以及IPV6的宽带工业总线AUTBUS国际规范（IEC61158Type28、IEC61784CPF22）（以下简称“AUTBUS国际规范”）之 6项国际规范于2023年3月被国际电工委员会（InternationalElectrotechnicalCommission）揭晓成为正式的IEC规范。AUTBUS国际规范是今朝寰球首个基于时光敏锐本领(TSN)以及IPv6本领的两线制宽带总线国际规范，是我国自2008年以后仅有正在IEC61158工业通信收集规范编制中乐成立项并揭晓的国际规范。本次AUTBUS国际规范的获准揭晓记号着公司正在工业互联网下层掌握本领的延续攻破，有助于构建“自主智能”的工业收集以及掌握编制，完结智能工业掌握下层本领的一致。其余，公司是中国工业互联网当中规范的主要草拟单元，前后到场以及负担了三项工业主动化信息范畴国际规范（IEC61158、

IEC62439、IEEEC37.238），主导草拟了国家规范GB/T30094工业以太网调换机本领榜样。

算作国际、海内工业互联网规范的到场者之一，没有仅正在本领、研发层面加大公司与国际本领的调换、沟通；同时，加深公司对于行业下层本领以及规范的领会力，拓宽研发团队的前瞻视野，进步公司的抗本领迭代的告急才略。

综上所述，公司正在研发方面的参预以及积聚为公司奠基了扎实的本领储存，为公司应付他日的本领改革以及寻衅奠基了主要的根底，公司正在本领研发的劣势将增强公司抗告急才略。

（2）公司具备自主可控的本领及产物编制，正在夸大自主可控的战术背景以及墟市境况下公司的合作劣势尤显

颠末数十年的行业积存与本领沉淀，公司已变成了工业收集、工业掌握、工业算计、操作系统与云本领等工业互联网“根本领”编制，产物牢靠性、本领先辈性优异，凭仗自主研发“防务及工业调换机”、“基于软件定义掌握以及过程的工业互联网束缚规划”前后取得工信部认定的建造业单项冠军示范企业（主营产物：防务及工业调换机产物）、首届工信部中国工业互联网大赛一等奖，全自主可控的产物与束缚规划已失去行业用户的精深招供。

公司安身自主可控、安全可托，努力打造从研发到损耗的全自主可控工业互联网产物与本领编制，当中产物全面由公司自主妄图以及损耗建造，完结了从芯片、软件研发到硬件损耗建造全自主可控。正在我国夸大当中本领自主可控的战术背景及墟市境况下，公司正在本领、产物各关节的自主可控具备后行劣势。

（3）公司系居于我国工业调换机范畴前线的厂商之一，经多年的产物及利用积聚，公司一经具备了特定的行业作用力，为公司他日生意或本领的扩张奠基中心根底

公司深耕工业互联网范畴，拥珍稀十年的行业积存与本领沉淀。一方面，公司一经变成了工业收集、工业掌握、工业算计、操作系统与云本领等工业互联网“根本领”编制，本领幼稚牢靠，正在此根底上的本领迭代或复用将更具高效性；另一方面，公司的产物已正在智能电网、核电、风电、煤油化工、路线交通、防务等各工业场景中利用以及实行，工业调换机产物出售至国内外，一经建立了比较精深的出售渠道，并变成了对于分歧行业、分歧利用场景的产物以及规划的领会，公司一经正在工业通信范畴具备了特定的行业作用力，为公司他日生意或本领的扩张奠基主要根底。

综上所述，公司正在工业收集通信范畴具备较强的墟市合作力。

2、发行人所处行业的墟市境况未产生远大没有利改变

公司的主要产物工业级收集通信产物属于工业收集通信范畴；工业级边缘掌握办事器、操作系统及工业软件等属于工业掌握及工业软件范畴。

工业通信本领经过修建低延时、高切实、广揭开的工业互联网收集根底办法，完结数据正在工业各个关节的无缝传播，构建工业境况下人、机、物周全互联的枢纽根底办法，经过工业互联网收集也许完结工业研发、妄图、损耗、出售、办理、办事等家产全因素的泛正在互联，匆匆进各种工业数据的封闭震动以及深度混合。

（1）工业收集通信范畴迎来自主可控的史乘机遇

正在海内工业范畴，赫思曼、摩莎、罗杰康、德国西门子等国际品牌繁华较早，本领幼稚品牌职位高；随着海内本领幼稚、国产化战术诱导和墟市境况优化，海内工业通信设施厂商的外乡化劣势结束凸显，凭仗高性价比、柔性建造以及优质的本领办事，海内品牌墟市份额渐渐选拔。

连年来，信息本领安全、国产自主可控代替及枢纽本领改革深受国家器重，2020年3月科技部揭晓《对于推进国家本领改革焦点修建的总体规划（暂行）》，清爽到2025年，结构修建多少国家本领改革焦点，攻破局部我国家产安全的枢纽本领瓶颈。2021年3月，《十四五筹备以及2035年蓝图目的提纲》将“改革”篇章周全聚焦正在科技改革范畴，树立改革正在我国今生化修建全部中的当中职位，把科技自主自强算作国家繁华的策略撑持，并指出到2035年我国科技势力大幅跃升，枢纽当中本领完结远大攻破，投入改革性国家前线。其余，清爽要求深切实行建造强国策略，争持自主可控、安全高效。

现在，互联网改革繁华与新工业革命正处于史乘交汇期。发财国家抢抓新一轮工业革命机遇，缭绕当中规范、本领、平台加快结构工业互联网，构建数字启动的工业回生态，列国到场工业互联网繁华的国际合作日趋剧烈。正在面临百年未有之大变局，新一轮科技革命以及家产改革深切繁华，国际经济政治境况繁复多变的背景下，工业互联网通信行业当中本领以及高端产物的自主可控触及国计平易近生、国家安全等当中好处。正在经济繁华新大局下，国家战术大力激动以工业互联网为主要实质的新式根底办法修建，受害于国家战术西风，工业互联网通信行业将迎来进一步自主可控的史乘机遇期。

（2）随着家产数字化里程延续加深，工业收集墟市领域将加紧增添

数字新基建是驱策我国经济高质量繁华的基石，数字化、智能化已成为国家当中策略，《十四五筹备以及2035年蓝图目的提纲》第一次将数字化算作专篇施行中心摆设，清爽数字经济编制实质，指出要培植掘起新兴数字家产，选拔通信设施、当中电子元器件、枢纽软件等家产水平。正在电网范畴，南边电网十四五筹备指出：放慢数字电网修建以及今生化电网里程，到2025年，周全建成数字电网；国家电网示意到2025年根底建成拥有中国特点国际跨越的能源互联网企业。正在智能建造范畴，2021年11月，工业以及信息化部等八部门毗连印发《“十四五”智能建造繁华筹备》，清爽指出到2025年70%的领域以上建造业企业根底完结数字化收集化，智能建造装置以及工业软件墟市满意率不同逾越70%以及50%。

其余，十四五时期智能建造、电力能源、路线交通等中心范畴参预将延续加大。正在电力范畴，南边电网“十四五”时期投资额约6,700亿元，较十三五筹备时期投资增添51%，国家电网他日5年讨论参预3,500亿美元。正在路线交通方面，根据中国都会路线交通协会及前瞻家产争论院统计与预计，“十四五”时代我国都会路线交通累计告竣投资额有望到达1.8万亿元。

工业收集算作工业互联网三大本领编制之一，承载着海量的数据猎取、传输，是家产数字化、智能化的根底办法。数字经济的繁华依附于收集传输的高效、时刻、切实与安全等各方面机能周全选拔，工业以太网调换机、TSN调换机等算作高带宽收集传输当中工业通信设施，其大领域利用将周全撑持各行各业的收集修建，助力家产数字化进级，随着海内家产数字化里程加深，中心家产投资领域延续加大，瞻望十四五时期，高端收集设施墟市领域将维持加紧增添。

（3）TSN新一代收集本领幼稚供给新的繁华机缘

时光敏锐收集（TSN）以传统以太网为收集根底，经过时钟同步、数据调剂、收集配置等体制，供给决定性数据传输才略，正在多个范畴拥有优秀墟市远景。传统以太网没法满意工业主动化、无人驾驶等范畴矜重的极低延时、高带宽牢靠数据传输须要，工业智能化、工业互联网的加紧繁华，急迫地须要经过一致的以太网完结高切实低迟延、支柱同步、拥有优秀兼容性确实定性工业通信。TSN供给微秒级决定性办事，保险各行业的时刻性须要，升高整体通信收集繁复度，完结周期性数据以及非周期性数据同时传输。

工信部于2021年1月揭晓《工业互联网改革繁华步履讨论（2021-2023年）》，清爽提出“支柱工业企业分析应用5G、时光敏锐收集（TSN）、边缘算计等本领，选拔损耗各关节收集化水平”。

算作工业互联网本领改革引领者，公司牵头拟定了国家规范GBT38844-2020《智能工厂工业主动化系统时钟同步、办理与测量通用榜样》以及国际规范《基于IPv6的时光敏锐的宽带总线本领规范》等相干国际及国家规范，负担当局科研项目“时光敏锐收集根底规范争论与考察验证”，领先推出了蕴含收集设施、操作系统、CNC及边缘掌握等一系列自主研发的改革型TSN产物，完结微秒级决定性办事，可无效选拔掌握流量传输的时刻性、决定性以及收集的牢靠性。2021年9月，正在工信部主办的“2021工业互联网收集改革大会”上，东土科技TSN收集通信产物荣获首批“时光敏锐收集（TSN）家产链名录讨论”测试认证证书。2022年2月，工信部工业互联网家产联盟正式揭晓由东土科技负担“工业互联网家产联盟时光敏锐收集枢纽设施测验室”，测验室的创造记号着海内时光敏锐收集枢纽设施的研发以及家产化利用已投入到周全提速阶段。

（4）工业掌握及工业软件范畴国产代替墟市空间广泛

正在工业范畴，工业掌握本领使得工业范畴从主动化向智能化、简单化向系统化改革。随着建造业墟市合作加剧、本领前进以及破费组织进级，产物特性化、定制化、实效性须要渐渐选拔，建造业损耗模式由大领域刚性损耗变化为“各类化、小领域、周期可控”的柔性损耗，工业掌握须要高精巧性、可扩充性以及时刻性的软件定义。以操作系统为当中软件平台的软件定义掌握，经过将传统硬件掌握功能解耦，告竣软硬件结合，以软件配置硬件资源，完结硬件资源假造化以及办理功能可编程；其正在传统PLC等硬件掌握的传感记号处置根底上，完结工业视觉、语音等新工业数据处置与智能化掌握，束缚传统硬件掌握的封闭性、可扩充性及兼容性课题，满意智能建造的工业智能化须要。正在“工业互联网”、“工业4.0”以及“建造强国”的国家策略下，软件定义将成为当中合作力以及撑持本领，为建造业给予数字化、收集化、定制化、智能化的新属性。

正在工业掌握范畴，海内PLC墟市外资品牌侵夺主导职位，依赖自身弱小的本领与行业势力，外资品牌延续取得较高的毛利率与墟市份额。据普华有策数据再现，2020年海内PLC墟市中德国西门子的墟市占有率高达44.3%，专揽近一半海内PLC墟市份额；德国西门子、三菱、欧姆龙团体、罗克韦尔、台达以及施耐德6大外资品牌2020年正在海内PLC墟市的占有率高达83%，外乡PLC厂商墟市占有率没有足两成。

正在工业软件方面，国产物牌分散正在中低端墟市，大伙墟市占有率低。根据中国工业本领软件化家产联盟数据统计，95%的研发妄图类工业软件依附进口，损耗建造类工业软件国产物牌侵夺50%的墟市，工业软件的国产化代替空间大。同时，正在工业企业变化繁华模式、放慢两化深度混合成为大势所趋，工业软件和信息化办事的须要将连续推广，中国将连续维持着寰球工业软件墟市增添主力军的职位。工信部数据再现，中国工业软件墟市领域不停掘起，2021年我国工业软件产物完结支出2,414亿元，同比增添22.29%。

数据起因：工信部

综上所述，发行人所处行业的墟市境况未产生远大没有利改变，同时，公司具备较强的行业合作劣势。

3、已采用或拟采用的选拔延续筹备才略的办法及无效性

（1）公司将强化正在当中产物、高毛利率工业级收集通信产物、工业级边缘掌握办事器产物的墟市拓展力度，加大正在高效益产物生意的资源参预，进步公司红利才略；

（2）公司将完满公司处置组织，强化老本掌握力度。公司处置组织有助于匆匆进公司他日筹备生意的进步、红利才略的改善和告急管控才略的选拔。公司在渐渐对于处置组织施行优化完满，优化对于并购企业的办理方式，强化老本用度管控，匆匆进红利才略的改善；

（3）公司拟将进一步整合内部资源，增强资源优化配置才略，削减冗余带来的老本压力，席卷没有限于对于构造架构、生意架构、人员架构等多层次的梳理及优化，强化人均产能、人均产出相干的绩效观察及办理，降本增效；

（4）公司拟加大账务办理力度，对于变成的应收款项，按照公约商定享有的收款权，加大催款力度，加重诺言减值亏空对于公司业绩的作用；

（5）公司拟优化资金利用、融资讨论的动静配置政策。①加大低老本股权融资的比率，努力推进本次向一定工具发行股票的融资事项，推进募集资金正在高毛利率、当中产物相干募投项想法利用，增强募集资金的利用效益；②公司将维持正当的银行授信额度并强化对于利率老本的媾和力度，增强公司的资金震动性，进步抗告急才略。

综上所述，公司已拟定了选拔延续筹备才略的相干规划，讲述期内，公司筹备业绩渐渐改善。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）访谈公司办理层及相干生意部门担任人，领会公司生意公约的订立背景、产物从委托到确认支出的全部过程，领会及评估出售以及收款生意内部掌握，施行穿行测试，决定枢纽掌握点并施行掌握测试，以评介其内掌握度妄图以及施行无效性；访谈了发行人的财政人员对于商誉减值、军工调价、非统一掌握下合并、支出等会计处置状况；

（2）经过查阅世界企业诺言信息公示系统等秘密信息，核查公司主要客户、主要供应商的根底信息，判别主要客户、主要供应商生意的正当性；

（3）查阅公司讲述期内出售公约中主要条目，领会告急人为/掌握权转化时光点及付款条件，并复核公司支出确认时点是否正当，是否契合《企业会计模范第14号—支出》的相干规矩，公司老本算计及老本结转的方式等；

（4）猎取公司的支出老本明细表，对于公司讲述期内交易支出施行分解法式，主要席卷：对于各期产物组织、出售单价变动、毛利率改变等施行分解；

（5）实行出售支出的细节测试，拔取全体样本，将会计证据、出售公约、出库纪录、签收单（验收单/报关单）、出售发票纪录、回款纪录等材料施行双向校阅，以评估支出确认的可靠性或齐全性；

（6）施行支出停止测试，拔取邻近物业负债表日前跋文录的支出买卖样本，反省验收证实等支柱性文件，评介物业负债表日前后的支出是否纪录于正确的会计时期；

（7）对于公司主要客户、主要供应商施行访谈，席卷领会客户、供应商根底状况，领会公司与主要客户、主要供应商的单干状况、确认公约条目、买卖金额及是否生存有关联系等；

（8）拔取主要客户、供应商实行函证法式，函证实质席卷与客户订立的公约与买卖状况、交往余额等，核实应收账款以及交易支出的可靠性、确切性；

（9）猎取了停止2020岁终、2021岁终、2022岁终评估机构出具的商誉减值相干的预计讲述；猎取了发行人对于2020岁终、2021岁终、2022岁终以及2023年3月末商誉减值相干的预计状况阐明；

（10）猎取并核查了公司2020年度军工审价相干的明细、订立的公约及支出确认相干的验收或签收文件，贯串大额资金流水核查了相干的回款状况；猎取并核查了公司出具的对于军工审价相干的阐明及审批文件；

（11）猎取并核查了公司的时期用度变成，不同施行了细节性测试、停止性测试；猎取并核查了同业业可比公司的状况，分解变成以及比率的分裂缘由；

（12）猎取并核查了交往科目明细表及账龄明细表等，核查诺言减值亏空团体的正当性、确切性；

（13）猎取并核查了存货明细表，贯串库龄状况分解存货减价打算状况；

（14）猎取并核查了非时常性损益明细表及相干原始文件；

（15）盘诘可比公司的净成本改变状况，分解公司与可比公司的分裂缘由。

（二）核查观点

经核查，2020年-2023年3月，发行人扣非归母净成本为负、2022年1-9月同比大幅下降及与同业业可比公司的分裂具备正当性；发行人讲述期内交易支出延续增添，迩来一期交易支出、扣除非时常性损益前后的净成本均同比增添；发行人具备行业合作力，其所处的墟市境况未产生远大没有利作用，公司一经采用或拟采用无效的办法以选拔延续筹备才略，发行人具备可延续筹备才略。

第（3）问：根据《会计监管告急提醒第8号——商誉减值》的相干要求，贯串收买标的物业2022年理论业绩及与预计业绩的分裂，阐明商誉减值打算是否计提充分，是否生存商誉减值告急；

【公司复兴】

（一）公司商誉总体状况

截止2022年12月31日，公司生存商誉物业组余额的状况以下所示：

单元：万元

商誉物业组称号 商誉原值 减值金额 商誉净值

上海东土蓝图工业科技有限公司 4,167.16 436.77 3,730.39

北京科银京成本领有限公司 18,154.18 13,339.42 4,814.76

北京飞讯数码科技有限公司 40,818.98 38,438.75 2,380.24

总计 63,140.32 52,214.94 10,925.38

（二）上海东土蓝图工业科技有限公司商誉

物业组2022年度理论业绩及与2021年度预计业绩状况以下表所示：

单元：万元

项目 理论数据（含东土致远） 2021年度预计期数据 理论数据与预计数据分裂率

2022年度 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 牢靠期

交易支出 17,210.79 18,990.00 22,750.00 26,140.00 28,740.00 30,180.00 30,180.00 -9.37%

支出增添率 17.22% 22.68% 19.80% 14.90% 9.95% 5.01% - -24.07%

毛利率 29.82% 28.70% 28.66% 28.69% 28.67% 28.69% 28.69% 3.90%

息税前成本 -282.44 1,328.22 1,821.53 2,265.57 2,485.02 2,446.92 2,446.92 -121.26%

息税前成本率 -1.64% 6.99% 8.01% 8.67% 8.65% 8.11% 8.11% -123.46%

折现率 --- 12.13% ---

注1：本公司于2021年1月创造东土致远，并将全资子公司东土蓝图100%股权整合至东土致远持有，同时逐渐承接将东土蓝图的工业通信收集产物生意以及人员，基于上述状况，经与会计师以及评估师确认，2022年商誉减值测试时合并思虑东土蓝图与东土致远。

东土蓝图（含东土致远，下同）2022年理论业绩及与预计业绩的分裂缘由以下：

东土蓝图2022年度交易支出较预计金额削减1,779.21 万元，主要缘由是受主观因素作用，东土蓝图正在2022一季度相干生意进步及定单委托生意受到较大作用，年度完结支出较预计削减。

东土蓝图2022年度息税前成本较预计金额削减1,610.66 万元,主要缘由系东土蓝图扩张出售领域，推广出售人员同时推广办公场面，导致出售用度有较大增幅。基于2022年理论状况及他日筹备筹备，相映调增了出售用度预计。

基于2022年度东土蓝图商誉物业组的筹备状况，公司对于东土蓝图他日红利预计数据施行了从新评估，并邀请评估师对于东土蓝图他日5年的红利预计数据施行了复核，东土蓝图商誉物业组的最新红利预计数据及测算了局以下表所示：

单元：万元

项目 史乘数据 预计数据

2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 牢靠期

1、交易总支出 17,210.79 19,800.00 22,200.00 24,600.00 26,800.00 29,200.00 29,200.00

个中：交易支出 17,210.79 19,800.00 22,200.00 24,600.00 26,800.00 29,200.00 29,200.00

二、交易总老本 21,915.24 18,900.00 21,100.00 23,300.00 25,300.00 27,600.00 27,600.00

个中：交易老本 12,078.34 13,895.42 15,579.71 17,264.00 18,807.94 20,492.23 20,492.23

税金及附带 106.95 78.56 89.99 99.83 107.70 117.69 117.69

出售用度 4,858.09 3,204.54 3,543.88 3,900.55 4,231.27 4,642.58 4,642.58

办理用度 2,942.37 674.24 724.84 804.90 850.90 897.59 897.59

研发用度 1,874.18 1,084.35 1,180.03 1,262.51 1,345.85 1,439.99 1,439.99

财政用度 55.31 - - - - - -

加：其他收益 435.45 305.25 343.13 379.46 412.63 448.73 448.73

诺言减值亏空（亏空以“-”号填列） -101.50 1,200.00 1,400.00 1,700.00 1,900.00 2,000.00 2,000.00

物业减值亏空（亏空以“-”号填列） 1.51 - - - - - -

物业从事收益（亏空以“-”号填列） 0.09 - - - - - -

三、交易成本（折本以“－”号填列） -292.31 1,200.00 1,400.00 1,700.00 1,900.00 2,000.00 2,000.00

根据商誉物业组的最新红利预计数据，并与评估师沟通，测算商誉物业组减值状况了局以下：

单元：万元

项目 预计数据

2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年-永续

息税前成本 1,200.00 1,400.00 1,700.00 1,900.00 2,000.00 2,000.00

加：折旧摊销 176.06 191.97 221.35 190.58 207.69 207.69

减：本钱性付出 176.24 34.72 6.24 49.30 2.30 207.69

减：净营运本钱推广额 482.18 720.39 724.19 669.49 730.54

物业组自在现金流量 717.65 836.86 1,190.92 1,371.80 1,474.86 2,000.00

折现率 12.29% 12.29% 12.29% 12.29% 12.29% 12.29%

折现期（年） 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50

折现系数 0.94 0.84 0.75 0.67 0.59 4.83

折现值 677.23 703.30 891.30 914.29 875.39 9,658.30

物业组自在现金流量现值总计 14,000.00

与商誉相干的物业组账面价值 5,741.35

公正价值保养 -

商誉账面价值 7,314.48

蕴含商誉的相干物业组 13,055.83

商誉减值打算 没有减值

（三）北京科银京成本领有限公司商誉

科银京成物业组2022年度理论业绩及与2021年度预计业绩状况以下表所示：

单元：万元

项目 理论数据 2021年度预计期数据 理论数据与预计数据分裂率

2022年度总计 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 牢靠期

交易支出 5,918.18 5,700.00 6,480.00 7,240.00 7,980.00 8,670.00 8,670.00 3.83%

支出增添率 17.46% 13.13% 13.68% 11.73% 10.22% 8.65% - 32.98%

毛利率 67.24% 63.25% 63.54% 63.69% 63.73% 63.65% 63.65% 6.31%

息税前成本 950.34 723.14 959.70 1,157.66 1,308.98 1,420.42 1,420.42 31.42%

息税前成本率 16.06% 12.69% 14.81% 15.99% 16.40% 16.38% 16.38% 26.56%

折现率 --- 12.92% ---

分析2022年整年的筹备状况，贯串最新的行业墟市繁华趋势、科银京成筹备环境及他日繁华预期施行的红利预计，科银京成2022年理论业绩与商誉减值测试的预估业绩没有生存远大分裂，具备正当性。

综上所述，科银京成商誉物业组商誉减值打算计提充分，没有生存商誉减值告急。

（四）北京飞讯数码科技有限公司商誉

飞讯数码物业组2022年度理论业绩及与2021年度预计业绩状况以下表所示：

单元：万元

项目 理论数据 2021年度预计期数据 理论数据与预计数据分裂率

2022年度总计 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 牢靠期

交易支出 8,047.08 11,210.00 12,330.00 13,320.00 14,120.00 14,680.00 14,680.00 -28.22%

支出增添率 -26.61% 10.03% 9.99% 8.03% 6.01% 3.97% - -365.30%

毛利率 47.85% 57.00% 58.00% 59.00% 60.00% 60.00% 60.00% -16.05%

息税前成本 -2,091.54 2,486.47 2,904.38 3,320.73 3,659.41 3,733.86 3,733.86 -184.12%

息税前成本率 -25.99% 22.18% 23.56% 24.93% 25.92% 25.44% 25.44% -217.18%

折现率 --- 12.13% ---

2022年度北京飞讯数码科技有限公司商誉物业组理论业绩与预计业绩生存较大分裂，主要分裂缘由以下：

1、交易支出预计方面的分裂状况：

飞讯数码2022年度交易支出较预计金额削减3,162.92万元，主要缘由系飞讯数码产物原主要最终用户为H军种，H军种客户视频系统正在“十一五”“十二五”“十三五”时期施行了大领域修建并已根底修建告竣，大领域订购以及研制项目须要削减。“十四五”结束，公司防务生意由原本的简单防务客户品种结束面向多个防务客户品种繁华，今朝其他防务客户品种的项目尚处于研制阶段，2022年受主观因素作用，研制考察定型批产等处事相映推延，导致公司2022年度交易支出有所削减。

2、息税前成本率方面的分裂状况：

因2022年度飞讯数码的支出以及毛利率较预计下降，而公司的员工薪酬、办公及租金等全体流动用度变动较小，因流动用度正在公司交易成本中占比推广导致息税前成本率呈现了大幅下降。

基于本年飞讯数码商誉物业组的筹备状况，公司对于飞讯数码他日红利预计数据施行了从新评估，并邀请评估师对于飞讯数码他日5年的红利预计数据施行了复核，飞讯数码商誉物业组的最新红利预计数据以下表所示：

单元：万元

项目 史乘数据 预计数据

2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 牢靠期

项目 史乘数据 预计数据

2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 牢靠期

1、交易总支出 8,047.08 9,400.00 10,600.00 11,800.00 12,900.00 13,900.00 13,900.00

个中：交易支出 8,047.08 9,400.00 10,600.00 11,800.00 12,900.00 13,900.00 13,900.00

二、交易总老本 8,887.50 8,100.00 9,100.00 10,000.00 10,800.00 11,500.00 11,500.00

个中：交易老本 4,196.42 4,110.90 4,580.14 5,054.10 5,388.52 5,711.03 5,711.03

税金及附带 63.58 28.24 120.05 133.95 148.54 169.00 169.00

出售用度 221.10 305.79 341.62 378.36 410.62 440.18 440.18

办理用度 890.32 818.82 887.14 949.82 1,016.52 1,072.78 1,072.78

研发用度 3,190.79 2,873.01 3,177.82 3,488.07 3,796.66 4,116.75 4,116.75

财政用度 325.30 - - - - - -

加：其他收益 258.21 270.99 300.80 327.88 350.83 368.37 368.37

诺言减值亏空（亏空以“-”号填列） -1,705.12

三、交易成本（折本以“－”号填列） -2,273.18 1,600.00 1,800.00 2,100.00 2,500.00 2,800.00 2,800.00

根据商誉物业组的最新红利预计数据，测算商誉物业组减值状况了局以下：

单元：万元

项目 预计数据

2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年-永续

息税前成本 1,600.00 1,800.00 2,100.00 2,500.00 2,800.00 2,800.00

加：折旧摊销 392.42 427.00 438.42 443.37 438.15 438.15

减：本钱性付出 307.66 221.96 124.39 38.13 58.48 438.15

减：净营运本钱推广额 1,799.84 1,446.62 1,498.07 1,374.86 1,252.36

物业组自在现金流量 -115.09 558.42 915.97 1,530.39 1,927.31 2,800.00

折现率 12.70% 12.70% 12.70% 12.70% 12.70% 12.70%

折现期（年） 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50

折现系数 0.94 0.84 0.74 0.66 0.58 4.60

折现值 -108.41 466.75 679.33 1,007.12 1,125.42 12,875.26

物业组自在现金流量现值总计 16,000.00

项目 预计数据

2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年-永续

与商誉相干的物业组账面价值 12,940.55

公正价值保养 -

商誉账面价值 2,380.24

蕴含商誉的相干物业组 15,320.79

商誉减值打算 没有减值

根据军品项目办理规矩，军品委托须分为规划、研制、定型、批产多少个主要阶段，为了保险产物的质量，正在这些阶段中，产物会施行多轮次的测试考察检修，研拟定型以来，批产会矜重根据定型的样机施行损耗，没有得变化设施状态，没有答应改换厂家。随着公司生意由原本的简单兵种行业结束面向全军编制繁华，公司今朝主要型号研制项目有4个,瞻望出售额5.05亿元，个中：研制中项目2个，已订立研制费公约587万，今朝研制已告竣，2023年结束批产；已批产项目2个，已订立小数产公约1,689万，后续将逐批量产。公司将增强防务墟市结构，尽力驾驭“十四五”时期国防信息化修建加紧繁华的行业机遇。贯串飞讯数码所处行业墟市繁华趋势、飞讯数码今朝筹备环境及他日繁华预期施行的红利预计，具备正当性。综上所述，飞讯数码商誉物业组商誉减值打算计提充分，没有生存商誉减值告急。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）领会、评介以及测试东土科技与商誉减值测试相干的枢纽内部掌握，同时领会以及评估办理层选择的商誉减值测试战术以及方式；

（2）将商誉相干物业组本期的理论筹备结果与往日年度的预计数据施行了较为，考查了预计期数据以及理论筹备结果的分裂缘由，并评介办理层对于他日时期可收回现金流量的预计是否切实；

（3）猎取2022年度的薪酬明细及人员变用情况，对于公司2022年度薪酬变用情况施行复核，确认2022年公司预计期出售用度变动是正当的；

（4）猎取办理层远大预计以及判别的枢纽参数，如毛利率、用度率及折现率等，经过思虑物业组的史乘经营状况、公司筹备讨论、行业繁华趋势、市变动趋势等评估，判别公司商誉减值告急正在可采用区间；

（5）对于各商誉物业组账面价值的大伙算计历程施行了复核，确认商誉物业组账面价值算计确切；

（6）与商誉物业组的评估师施行沟通，并猎取商誉物业组评估讲述，确认各商誉物业组的商誉未呈现进一步减值迹象。

（二）核查观点

经核查，截止2022年12月31日，公司商誉减值打算计提充分，没有生存进一步商誉减值告急。

第（5）问：阐明军品出售生意相干支出确认、审价保养的全部会计战术及是否契合企业会计模范规矩，是否契合行业常规；贯串军工审价史乘数据及理论状况、未告竣审价产物支出金额及占比状况，量化阐明军工审价对于公司筹备业绩作用，是否生存他日交易支出及净成本大幅调减的告急，列示各讲述期思虑军工审价保养作用后的理论支出及理论毛利率水平；

【公司复兴】

（一）阐明军品出售生意相干支出确认、审价保养的全部会计战术及是否契合企业会计模范规矩，是否契合行业常规；

根据《企业会计模范第14号—支出》（财会〔2017〕22号）第二章第五条的规矩，公司出售产物的支出确认准则以下：1、公约各方已同意该公约并许诺将实验各自责任；2、该公约清爽了公约各方与所让渡商品相干的权力以及责任；3、该公约有清爽的与所让渡商品相干的支拨条目；4、该公约拥有商业本性，即实验该公约将改革企业他日现金流量的告急、时光散布或金额；5、企业因向客户让渡商品而有权博得的对于价很大概收回。

根据《企业会计模范第14号—支出》第三章第十六条文定：公约中生存可变对于价的，企业理应根据渴望值或最大概产生金额决定可变对于价的最好预计数，但蕴含可变对于价的买卖代价，理应没有逾越正在相干没有决定性清除时累计已确认支出极大概没有会产生远大转回的金额。企业正在评估累计已确认支出是否极大概没有会产生珠海讨债公司远大转回时，理应同时思虑支出转回的大概性及其比重。每一物业负债表日，企业理应从新预计应计入买卖代价的可变对于价金额。可变对于价金额产生变动的，对付可变对于价及可变对于价的后续变动额，将其分摊至与之相干的一项或多项如约责任，大概分摊至变成单项如约责任的一系列可清爽识别商品中的一项或多项商品。对付已实验的如约责任，其分摊的可变对于价后续变动额理应保养变动当期的支出。

公司针对于军品出售生意施行的全部支出确认准则为：公司军品生意产物蕴含硬件以及自主研发的嵌入式功能及办理软件，正在客户收到物品且未对于物品质量提出异议时确认支出。针对于军品出售生意，公约中商定了相映的验收据款，公司正在博得经客户确认的验收讲述后确认支出。若公约中商定为定价的，根据商定代价确认支出；若公约中商定为暂定代价的，正在客户验收后根据公约暂定代价或暂估价确认支出，待代价鉴定后订立定价公约或弥补协议，暂定代价与鉴定代价的分裂保养当期支出；正在订立定价公约或弥补协议前，根据项目掘起状况，若博得进一步切实证明，判别原暂定价公约代价须要施行保养，将最好切实预计代价与暂定代价分裂保养当期支出。

正在审价批复前，公司贯串一致产物定价公约迩来买卖代价和一致项目毛利水同等状况分析思虑，颠末与客户充分沟通及媾和完毕统一观点后，两边订立暂定价公约，公约商定“暂定”金额是其时两边招供的全部金额，恐怕切实计量；订立的出售公约拥有公法着力，且暂定金额是购销两边正在思虑了买卖其时可猎取信息的根底上，颠末充分媾和后变成的最好预计值，公司将博得经客户确认的验收讲述算作支出确认的时点，当满意产物委托验收等公约商定条目后，公司即博得暂定价公约商定的收款权，相干的经济好处便很大概流入企业；待军方审价告竣后，供销两边根据已出售产物数目、暂定价与鉴定价分裂状况施行保养，该保养是按照最新状况对于原最好预计值“暂定”金额的从新预计，公司将保养金额正在当期给以确认。

根据暂定价确认支出契合为同业业上市公司通行做法，如：1、新光光电（股票代码：688011）表露的《2021年度讲述》：正在审价未批复以前，针对于尚未审价了却的产物，公司以公约商定的暂定代价确认支出；待审价告竣后，公司与客户根据鉴定代价，根据已出售产物数目、暂定价与鉴定价分裂状况决定补价总金额，公司将补价总金额确以为当期出售支出；2、晨曦航空（股票代码：300581）表露的《2021年度讲述》：针对于尚未批价的产物，根据公约暂定代价确认支出，正在收到军方批价文件掉队行保养；3、天微电子（股票代码：688511）表露的《2021年度讲述》公约中商定了产物的暂定代价，按公约暂定代价确认支出；未商定暂定代价的产物，按同客户同产物同规格同代价的准则，于取得暂定代价的当期确认支出；审价告竣的当期将鉴定价与暂定代价的累计分裂保养当期交易支出。

综上所述，公司的支出确认准则契合《企业会计模范》的要求及军工行业常规。

（二）贯串军工审价史乘数据及理论状况、未告竣审价产物支出金额及占比状况，量化阐明军工审价对于公司筹备业绩作用，是否生存他日交易支出及净成本大幅调减的告急，列示各讲述期思虑军工审价保养作用后的理论支出及理论毛利率水平

公司全体产物出售至争论所、军队或军工企业等防务单元，该种防务生意的定价办法席卷两种：一种为定价公约，订立公约时的代价为决定代价；一种为暂定价公约，公约订立后，须要向军品审价单元或部门供给按产物全部组成全体的老本及其他用度为按照体例的产物报价清单，并由国防单元最终决定鉴定代价。讲述期内，2020年度军工审价保养系2015-2020年度络续委托验收产物，触及子公司飞讯数码交易支出 6,274.46万元以及东土军悦交易支出9,922.90万元，合计16,197.37万元。

公司基于各出售公约的初始确认支出年度将2020年度审价调减16,197.37万元施行摹拟恢复，恢复后讲述期内的理论支出以及毛利率水平拜见本复兴之“1、贯串贯串产物售价及老本改变状况、产物定价办法、同业业可比公司状况等，阐明公司毛利率水平稳定的缘由及正当性”。

1、军工审价史乘数据及理论状况、未告竣审价产物支出金额及掘起

讲述期内，公司审价项目支出保养状况以下：

单元：万元

时期 审价调减支出金额 审价调减前对于应的支出金额 审价调减比率

2023年1-3月 - - -

2022年度 -19.91 373.27 -5.33%

2021年度 -24.60 454.95 -5.41%

2020年度 -16,197.37 45,378.26 -35.69%

总计 -16,241.88 46,206.48 -35.15%

2020年，公司贯串审价信息对于史乘上全数未告竣审价过程的支出施行审慎评估，调减支出16,197.37万元，调减金额占调减前相干项目支出的35.69%。2021年度、2022年度，公司审价保养项目支出金额以及保养支出金额、调减比率较小；2023年1-3月，未产生调减。

截止2023年3月31日，公司累计已确认支出中未博得审价了局的支出总计35,670.77万元，个中，14,604.57万元项目尚未结束审价、全部审价时光没有决定，21,066.20万元项目已结束审价、公司已供给审价材料不过尚未取得审价了局。前述尚未博得审价了局的项目最终是否保养支出及保养的全部金额需根据他日的审价了局决定，生存他日根据审价了局调减支出的告急。

2、公司拟定了多项动作以升高军品因审价而大幅调减支出的告急

公司的军工审价调减事项主要产生正在2020年度及2020年度以前，为削减暂定代价与最终鉴定代价金额的分裂，选择了以下的办法以升高军品因审价而大幅保养的告急：

（1）公司内部异常创制了审价焦点，根据行业出售部拟定的审价大伙政策，构造网络撑持质料，创造对于外审价质料，供给审价参照按照；

（2）审价焦点担任根据项想法理论掘起，按期梳理公司一切的暂定价公约，贯串军品的质料、人工、研发等多方面的参预状况，分析军方对于史乘同类产物的审价了局或发端审价信息（如有），分析评估公约瞻望的审价了局；

（3）公司2021年度根据军方最新审价战术及史乘体味，遵守束缚性准则，拟定了《暂定价公约支出确认实行细目》：公司根据军方审价法则，贯串史乘审价体味对于生存暂定价公约的预期支出金额施行测算：①对付未博得一切审价相干按照的暂定价公约确认支出，公司根据测算的代价与暂定价公约商定的代价孰低的准则确认支出；②对付尚未订立定价公约，但已博得客户对于审价了局的相干材料的，则以最新博得的审价按照与暂定价公约商定的代价按照孰低的准则确认支出，二者之差额正在当期施行保养；③对付已订立正式定价公约的项目，正式定价数据与史乘已确认支出的差额正在当期施行保养。

根据上述实行细目，公司基于束缚性准则榜样了暂定价的相干会计核算以及财政办理，保险了按期讲述中财政数据的适时无效与可靠切实。2021年度、2022年度及2023年1-3月的交易支出均为根据现阶段可取得信息做出的正当代价判别。

自2021年度，公司交易支出保养按照的最新暂定价是贯串讲述期末猎取的总体单元根据审价了局出具的最新代价阐明、总体单元上报机关代价和公司接到客户告诉订立定价公约的代价信息做出的最好预计，是公司基于现阶段可取得信息做出的代价判别，瞻望更凑近最终定价。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）查阅《企业会计模范第14号—支出》的相干规矩及同业业表露的会计战术，确认公司的支出确认准则契合《企业会计模范》的要求；

（2）领会以及评估与东土科技军品出售生意相干支出确认相干的内部掌握妄图，对于生存可变对于价的公约施行细节测试，确认《暂定价公约支出确认实行细目》内部掌握的无效性；

（3）查阅东土科技军品生意出售公约，反省出售公约是否生存可变对于价条目，确招供变对于价产物支出金额及占比状况是否确切，并与公司同类产物的出售定价施行对于比，反省是否生存出售定价极度的状况；

（4）查阅办理层将2020年度审价调减16,197.37万元军工支出保养至对于应支出产生的会计年度的底稿，猎取并反省审价调减16,197.37万元的清单及相干公约，对于上述审价调减事项所对于应支出的产生年度施行复核，确认办理层列示的各讲述期思虑军工审价保养作用后的理论支出及理论毛利率水平的相干信息是正确的；

（5）查阅公司讲述期各期军工审价项目支出保养明细；

（6）查阅公司2023年3月末已告竣军工审价、未告竣军工审计的项目明细表。

（二）核查观点

经核查，2020年-2023年3月31日，公司军品出售生意的支出确认、审价保养的全部会计战术契合企业会计模范的规矩，契合行业常规；截止2023年3月31日东土科技创造了《暂定价公约支出确认实行细目》制度，办理层正在确认军工出售支出时对于生存可变对于价公约选择了相对于束缚确实认准则，所确认的支出是基于现阶段可取得信息做出的代价判别，没有生存交易支出及净成本大幅调减的告急。

第（6）问：贯串支出增添、定单增添、损耗备货状况等，阐明迩来两年及一期存货延续增添的缘由及正当性，并贯串存货组织、库龄状况、减价打算计提战术、同业业可比公司状况等，阐明存货减价打算计提金额延续削减的缘由及正当性，是否生存存货减价告急；

【公司复兴】

（一）贯串支出增添、定单增添、损耗备货状况等，阐明迩来两年及一期存货延续增添的缘由及正当性

各讲述期，本公司的存货组织以下表所示：

单元：万元

存货类型 账面存货金额

2020年12月31日 2021年12月31日 2022年12月31日 2023年3月31日

原质料 3,546.70 8,217.61 12,627.97 11,250.31

正在产物 4,263.96 5,667.23 6,948.97 7,731.60

库存商品 7,302.95 8,257.06 11,256.85 12,204.50

发出商品 3,106.78 1,981.82 2,982.41 4,518.51

劳务老本 4,922.03 4,862.54 10,786.45 11,662.52

周转质料 21.76 16.69 238.84 238.59

存货总计 23,164.18 29,002.95 44,841.49 47,606.04

正在手定单 71,008.07 91,521.28 117,403.75 133,563.82

定单揭开率 306.54% 315.56% 261.82% 280.56%

注：2023年3月31日业绩数据未经审计。

本公司讲述期内存货金额呈增添的趋势，主要缘由以下：

公司主要选择“以销定产”，本公司执行墟市预计与安全库存相贯串的损耗模式。正在按定单损耗的根底上，公司也会根据墟市预期对于全体具备特定规范化水准的产物设计正当的安全库存损耗，以应付墟市须要的改变。2020年-2023年3月，公司正在手定单金额不同为71,008.07万元、91,521.28万元、117,403.75万元、133,563.82万元，定单揭开率不同为306.54%、315.56%、261.82%、280.56%，存货金额增添与定单量推广比率处于比较牢靠的状态。

随着定单增添及芯片原质料上游供应商供货慌张，为保险产物委托的实效性和维持正当的安全库存，公司推广了原质料洽购领域以及产物损耗领域，所以公司原质料、正在产物、库存商品期末余额都有分歧水准的推广。

本公司大数据收集办事及工业互联网+束缚规划生意板块交易支出占公司年度总支出约20%，该板块生意主要面向经营商行业客户及当局事业单元用户，和化工能源、煤炭矿山等行业客户、当局部门、企事业单元；正在化工范畴，公司深度领会化工企业、化工园区、化工监管的痛点难点，依托工业互联网本领跨越劣势，自推出“工业互联网+化工安全损耗”束缚规划以后，产物取得精深利用，2022年度陆续中标宜都化工园、宜昌姚家港化工园、宜昌都会大脑中心安全化工企业监管系统数字化修建等多个大型化工项目；同时2022年电信IDC/ISP信息办理系统扩充项目、大兴区路线才干化改革项目、雄安新区容东片区数字路线修建项目等多个市政数字化路线修建项目，因2022年中标的上述项目尚未告竣完毕结算导致2022岁终劳务老本金额较史乘大幅增添，今朝项目均正在一般推进，瞻望2023年度告竣验收结转劳务老本；停止2023年一季度末，劳务老本余额11,662.52万元，个中一年以内劳务老本金额11,149.78万元，占比约96%。

综上所述，公司存货的延续增添是基于公司支出及定单增添导致的，拥有正当性。

（二）存货与同业业可比公司状况

讲述期内，本公司与同业业上市公司的存货及原质料金额状况以下：

单元：万元

可比公司 存货类型 存货金额

2023年3月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日

上海瀚讯（300762.SZ） 存货 31,602.40 29,411.48 22,006.55 16,175.44

原质料 / 10,120.63 8,935.57 3,484.11

星网锐捷（002396.SZ） 存货 389,164.28 484,392.17 403,895.68 232,374.06

原质料 / 206,202.61 171,971.01 73,527.42

映翰通（688080.SH） 存货 9,382.19 13,443.39 10,496.80 6,143.79

原质料 / 5,441.50 4,409.14 1,949.63

三旺通信（688618.SH） 存货 13,784.12 13,443.39 7,890.99 5,510.64

原质料 / 5,441.50 3,382.65 2,209.85

东土科技 存货 47,606.04 44,841.49 29,002.95 23,164.18

原质料 11,250.31 12,627.97 8,217.61 3,546.70

注：同业业上市公司未正在秘密信息中表露2023年3月末的原质料金额。

公司洽购的原质料主要席卷芯片、PCB、电源、模块、组织件、规范电子料、辅料等，原质料品种较多，且单价金额较小；讲述期内，大伙原质料的代价有所稳定，受墟市供求联系作用较大。

同时公司的产物利用于多范畴、多场景中，所以卑劣须要消失多规格、小数量的特征，由此带来损耗、备货压力和加紧满意客户各类化产物须要成为行业难点。

正在原质料洽购方面，为了反映客户加紧交货要求，公司会对于全体型号、规格原质料等妥善储存；同时，对付全体供应紧俏或须要进口且洽购周期相对于较长的原质料，公司会根据定单状况、史乘数据或他日预计施行妥善备货，安全库存周期较长。

截止2023年3月末，公司正在手定单未施行金额为133,563.82万元，基于上述未施行正在手定单，公司对于全体原质料施行了备货，进而导致2023年3月末公司原质料金额大幅下跌。

与同业业上市公司比拟，2021年结束各公司存货金额均有所推广，公司存货金额的增添与同业业上市公司统一，公司存货金额延续推广拥有正当性。

（三）贯串存货组织、库龄状况、减价打算计提战术、同业业可比公司状况等，阐明存货减价打算计提金额延续削减的缘由及正当性，是否生存存货减价告急

1、公司减价打算计提战术：

根据《企业会计模范第1号——存货》及公司会计战术的相干规矩，公司于物业负债表日对于公司存货施行评估分解及测试。

正在物业负债表日，存货根据老本与可变现净值孰低计量。当可变现净值低于老本时，计提存货减价打算。分歧类型存货可变现净值确实认按照以下：

产制品、库存商品以及用于销售的质料等直接用于销售的商品存货，正在一般损耗筹备历程中，以该存货的预计售价减去预计的出售用度以及相干税费后的金额，决定其可变现净值；须要颠末加工的质料存货，正在一般损耗筹备历程中，以所损耗的产制品的预计售价减去至完成时预计将要产生的老本、预计的出售用度以及相干税费后的金额，决定其可变现净值，个中，对付损耗筹备历程中没有再须要且无利用价值以及让渡价值的存货，瞻望可变现净值为0；为施行出售公约大概劳务公约而持有的存货，其可变现净值以公约代价为根底算计，若持有存货的数目多于出售公约订购数目的，超越全体的存货的可变现净值以普通出售代价为根底算计。

对付发出商品、库存商品等存货，公司会猎取短期出售支出并扣除出售所必需的预计用度算计可变现净值并计提减价打算；

对付原质料与正在产物等存货，公司猎取利用其施行损耗的对于应库存商品短期出售支出，扣除瞻望告竣损耗所需的老本用度并加上出售所必需的预计用度算计可变现净值并计提减价打算；

对付短期没有生存出售的痴呆原质料、正在产物、发出商品、库存商品等存货，会由供应链焦点会同财政部、出售部、产物部以及研发焦点等相干部门对于痴呆存货项目一一施行鉴别是否生存减值迹象，如生存减值迹象则计提减值打算；

对付劳务老本，会基于所订立的出售公约支出与项目账面老本施行对于比算计是否生存折本公约，对付折本公约根据可变现净值计提存货减价打算。

2、公司存货组织及库龄状况：

截止2023年3月31日，公司的存货库龄状况以下表所示：

单元：万元

存货类型 2023年3月31日账面存货金额 存货减价打算

存货库龄 总计

1年以内 1-2年 2-3年 3年以上

原质料 9,340.22 1,469.08 250.35 190.67 11,250.31 280.42

正在产物 7,731.60 - - - 7,731.60 440.88

库存商品 9,478.50 1,459.43 1,001.35 265.22 12,204.50 1,975.63

发出商品 3,184.01 591.44 324.69 418.37 4,518.51 192.53

劳务老本 11,149.78 507.66 - 5.07 11,662.52 -

周转质料 221.91 - 16.69 - 238.59 16.69

总计 41,106.02 4,027.61 1,593.08 879.33 47,606.04 2,906.15

占比 86.34% 8.46% 3.35% 1.85% 100.00%

注：2023年3月31日业绩数据未经审计。

根据上图所示，公管库龄正在1年以内的存货占比高达86.34%，存货周转率处于较高水平，

截止2020岁终、2021岁终、2022岁终及2023年3月末，公司存货减价打算金额不同为3,722.24万元、3,117.83万元、2,906.14万元、2,906.15万元。公司存货减价延续削减的主要缘由以下：

（1）公司对于讲述期各岁终的存货均施行了存货减值测试，讲述期各期末，公司对于生存减值迹象的存货全额计提了减值，并对于没有生存减值迹象的存货的可变现净值施行了测算。经测算，公司未计提存货减价打算存货的可变现净值高于存货老本，讲述期内各年度没有生存减值告急；

（2）2020岁终，公司正在施行存货可变现净值测算减价的根底上，对于公司存货状态施行梳理，并经过零丁认定的办法计提存货减价打算3,239.92万元，主要作用因素为：①防务产物计提存货减价打算2,602.74万元，主要缘由是：A、防务客户的全体项目本领须要产生变化，前期已研制、损耗的备货产物没法满意本领变化的要求；B、全体防务生意客户洽购模式保养，公司提早煽动项目研制和小数量损耗备货的项目未能猎取客户项目修建义务；C、部分防务项目憩息或改期，瞻望恢复修建时光没有决定。前三种状况下，公司的备货均为定制类产物，备货转为他用难度较大，所以公司计提减值打算总计2,602.74万元；②公司对于平易近品备货产物的对于应定单状况施行处置，对于受墟市须要以及产物合作力等因素作用导致正在2020岁终墟市须要量较低、预期他日难以出售的存货计提减值，上述因素作用公司计提减值金额637.18万元；

（3）2021年度，公司对于须要变化、难以出售等因素导致分明生存减值迹象的存货计提了存货减价246.13万元；同时，公司主要原质料芯片墟市代价延续下跌，公司对于全体前期计提存货减价的芯片及其他原质料经过再次运用的办法加工为新式号的产物；已计提存货减价的全体半制品及产制品，亦也许经过芯片拆件再运用的办法接收定量老本，故公司延续优先运用库存存量芯片，导致存货减值转回535.41万元；同时公司经过研发领用，测试工装的办法，对于前期已计提减价的存货施行利用消费，导致存货减值转回315.14万元。

（4）2022年度，公司对于须要变化、难以出售等因素导致分明生存减值迹象的存货计提了存货减价261.68万元；同时，因芯片墟市代价仍处于高位，公司延续经过拆解库存商品以及半制品，和对于原质料复运用的办法利用已计提减值但可从新运用的存货，导致存货减价打算转回301.54万元；同时公司经过研发领料及测试工装等消费存货导致存货减价打算转回171.82万元。

（5）2023年3月末，公司经过存货减值测试确认未计提存货减价打算存货的可变现净值高于存货老本，没有生存减值告急；同时本期公司未产生因须要变化、难以出售等因素导致存货减值的迹象，亦未产生大额原质料复运用等状况，2023年1季度仅对于零星没法利用的原质料单项计提存货减价打算81.65元。

综上所述，公司2021岁终、2022岁终存货减价打算延续削减具备正当性。

3、与同业业可比公司的存货减价状况对于比：

本公司与可比公司存货减价打算计提状况以下：

单元：万元

公司称号 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日

存货减价打算金额 减价打算占存货比率 存货减价打算金额 减价打算占存货比率 存货减价打算金额 减价打算占存货比率

上海瀚讯 1,443.73 4.91% 1,443.73 6.16% 750.89 4.44%

映翰通 418.52 4.34% 331.68 3.06% 318.35 4.93%

三旺通信 691.16 5.14% 535.60 6.36% 438.40 7.37%

星网锐捷 13,816.81 2.85% 9,114.55 2.21% 5,953.66 2.50%

东土科技 2,906.14 6.48% 3,117.83 10.75% 3,722.24 16.07%

注：同业业可比上市公司2023年一季报未表露存货账面原值及存货减价打算金额，未施行较为。

由上表所示，与同业业可比上市公司比拟，本公司存货减价计提比率处于较高水平，停止2022年12月末，本公司减价打算占存货比率为6.48%，正在同业业仍处较高水平，存货减价打算计提是充分正当的。

综上所述，公司讲述期内存货减价打算计提金额延续削减是正当的，没有生存存货减价告急。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）猎取并查阅公司正在手定单清单，确认公司定单量延续推广的可靠性；

（2）猎取公司各时点存货清单，抽查存货库龄状况是否确切；

（3）查阅同业业可比上市公司的各年度讲述，确认各公司存货减价计提比率数据，确保东土科技存货减价打算占存货的比率没有生存极度状况；

（4）查阅公司减价打算计提战术，复核办理层对于存货减值测试的算计历程，确认减价打算计提战术的正当性；

（5）猎取史乘减价打算转回的物料清单，查阅已计提减价存货的出库纪录，确认存货减价延续削减的正当性。

（二）核查观点

经核查，公司定单量与存货占比处于比较牢靠的水平，存货量延续增添是基于公司正在手定单的正当备货，存货金额延续增添是正当的；公司存货减价打算的延续削减是基于对于已计提减价存货的络续消费，与同业业比拟，公司存货减价计提比率处于比较牢靠的状态，2020年-2023年3月31日存货减价打算计提金额是正当的，没有生存存货减价告急。

第（9）问：公司持有银行理财富品的全部状况，迩来一期末是否生存持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意）状况，自本次发行董事会抉择日前六个月至今，公司已实行或拟实行的财政性投资状况；

【公司复兴】

（一）截止2023年3月31日，公司持有银行理财富品的全部状况以下：

单元：万元

公司简称 银行称号 产物称号 产物类别 理财余额 起息日 到期日 预期收益率 是否到期

上海东土 招商银行上海内高桥支行 中航证券睿享2号C06052 流动收益类集中物业办理讨论 200.00 2022.11.10 精巧随取 浮动 否

东土海控 山东屯子商业银行 悦享添利1号NOE001 流动收益类 300.00 2023.01.10 精巧随取 1.78% 否

总计 500.00 - - - -

公司的理财富品500.00万元全数为低告急银行理财富品，且属于股东大会授权范围内，属于凡是资金办理所需而购入的理财富品，刻日较短，震动性较强，未对于公司募投项目修建进度及损耗经营孕育没有利作用，未推广公司资金告急，恐怕进步公司资金利用效用。上述理财富品没有属于收益稳定大且告急较高的金融产物，没有属于《证券期货公法合用观点第18号》规矩的财政性投资。

（二）迩来一期末是否生存持有金额较大的财政性投资（席卷类金融生意）状况

截止2023年3月31日，公司主要触及的对于外投资的物业金额为22,174.85万元，个中买卖性金融物业2,556.86万元，永恒股权投资4,187.36万元，其他非震动金融物业15,430.63万元。

1、买卖性金融物业

2023年3月31日，公司买卖性金融物业明细以下：

单元：万元

项目 明细 金额 是否为财政性投资

理财富品 低告急银行理财富品 500.00 否

其他 业绩积累 2,056.86 否

总计 2,556.86 -

（1）理财富品

公司的理财富品500.00万元全数为低告急银行理财富品，且属于股东大会授权范围内，属于凡是资金办理所需而购入的理财富品，刻日较短，震动性较强，未对于公司募投项目修建进度及损耗经营孕育没有利作用，未推广公司资金告急，恐怕进步公司资金利用效用。上述理财富品没有属于收益稳定大且告急较高的金融产物，没有属于《证券期货公法合用观点第18号》规矩的财政性投资。

（2）其他

公司的其他买卖性金融物业2,056.86万元，全数为尚未收回的拓明科技业绩许诺主体的业绩积累，公司将其计入以公正价值计量且其变动计入当期损益的买卖性金融物业核算，没有属于财政性投资。

2、永恒股权投资

2023年3月31日，公司永恒股权投资科目核算的联营企业投资明细以下：

单元：万元

被投资单元 持股比率 金额 主交易务性子 是否为财政性投资

山东产创智汇科技有限公司 40.00% 824.87 5G+工业互联网办事，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

汉中东土南天科技有限公司 40.00% - 工业互联网办事，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

深圳鎏信科技有限公司 35.00% 1,086.81 互联网+办事，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

湖北东土太一才干科技有限公司 34.00% 1,196.72 才干都会，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

北京水狸智能建筑科技有限公司 20.00% 346.44 智能建筑，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

北京物芯科技有限负担公司 17.67% 272.23 自主可控收集调换芯片、网卡芯片的妄图与建造，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

北京神经元收集本领有限公司 17.46% - 总线芯片妄图，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

北京蓝鲸众合投资办理有限公司 16.67% 220.53 蓝鲸众合伙东均为上市公司，是由豆神教训（原立思辰）、海兰信、旋极信息、公司等上市公司独特出资创造的企业办事磋商公司 是

贵州泛联信息本领有限公司 3.92% 194.75 数字智能物联传感软硬件产物的自研以及出售，与公司工业互联网生意板块生存合资效应 否

北京京工汇科技有限公司 45.00% 45.00 缭绕工业安全损耗进行软件以及信息本领办事业 否

总计 - 4,187.36 - -

注：公司尚未对于汉中东土南天科技有限公司实缴挂号本钱。

公司联营企业中，除北京蓝鲸众合投资办理有限公司（“蓝鲸众合”）生意与公司相干性没有高，属于财政性投资之列之外，另外联营企业均与公司的主交易务拥有高相干性，均属于公司基于通信设施家产链左右游及工业互联网相干利用场景的结构，属于公司缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法家产投资，没有变成财政性投资。

公司对于北京蓝鲸众合投资办理有限公司的股权投资220.53万元属于财政性投资，但因投资时点为2013年4月，已正在董事会抉择日6个月往日，故对于本次募集资金总数没有变成作用。

3、其他非震动金融物业

2023年3月31日，公司其他非震动金融物业明细以下：

单元：万元

被投资单元 金额 是否为财政性投资

广州天目人工智能家产投资基金共同企业（有限共同） 8,535.62 是

北京中关村芯创集成电路妄图家产投资基金（有限共同） 1,288.93 否

中科亿海微电子科技（姑苏）有限公司 5,561.07 否

山东制创数字本领有限公司 45.00 否

总计 15,430.63 -

（1）广州天目人工智能家产投资基金共同企业（有限共同）

广州天目人工智能家产投资基金共同企业（有限共同）是由公司、北京拓尔思信息本领股分有限公司等六方于2017年8月独特提议创造，埋头于人工智能、大数据、芯片相干家产投资的基金，挂号本钱为5亿元，公司算作广州天目基金的初始基石投资人，认缴挂号本钱7,500万元，认缴挂号本钱已全数实缴。

截止2023年3月31日，广州天目基金挂号本钱50,000万元中已实收50,000万元，个中尚余5,200万元残余资金未施行投资。

截止2023年3月31日，广州天目基金的对于外投资清单以下：

单元：万元

被投资单元 挂号本钱 持股比率 主交易务性子

嘉兴天穆壹号股权投资共同企业（有限共同） 5,000.00 78.00% 为专项基金，仅投资于锐石创芯（深圳）科技股分有限公司。锐石创芯是海内有名射频芯片妄图公司，产物席卷射频功放芯片、基板和射频前端测试系统，精深利用于手机、物联网、路由器等范畴，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

嘉兴天穆翼能股权投资共同企业（有限共同） 5,260.00 76.05% 为专项基金，仅投资于天津浩源慧能科技有限公司。浩源慧能是一家进行电力设施智能建造的公司，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

中科金审（北京）科技有限公司 2,089.44 13.38% 资金大数据办事，与公司大数据及收集办事生意板块生存合资效应

北京一流科技有限公司 1,195.31 6.88% 人工智能家产链软件层，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

中云才干（北京）科技有限公司 3,096.97 7.22% 人工智能+安防，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

北京飞渡科技有限公司 1,994.69 4.10% 数字孪生根底产物及下层本领开垦，产物利用于都会、园区、电力、燃气鼓鼓工程、交通、水利等多行业范畴，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

姑苏吉呗思数据本领有限公司 6,212.97 2.81% 数据处置办事、信息本领磋商办事、信息系统集成办事、软件开垦、工业互联网数据办事，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

物芯科技 4,186.05 3.33% 收集调换芯片，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

江苏长泰药业有限公司 12,732.72 2.43% 口鼻类药品研发商，埋头于国家一类新药、三类新药、改革疗养器材的研发、损耗以及出售

上海金卓 637.61 2.39% 无线通信大伙束缚规划，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

上海盛迎映展股权投资基金共同企业（有限共同） 310,127.18 0.97% 投资紫光展锐（上海）科技有限公司的专项基金。 紫光展锐是今朝海内最大的泛芯片供应商，产物精深利用于破费电子、工业电子和泛连贯生意，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

浙江水晶光电科技股分有限公司 139,063.22 0.36% 高精玻璃元器件，与公司工业互联网生意板块生存合资效应

江苏长泰药业有限公司（以下简称“长泰药业”）是聚焦于束缚呼吸、精神、肿瘤等耐性病范畴的改革药、高端模拟药、疗养器材研发、损耗于一体的高新本领企业。医药行业是公司中心拓展的工业互联网利用范畴，公司已乐成拓展东阳光长江药业股分有限公司、奥美疗养用品股分有限公司、沈阳兴齐眼药股分有限公司等医药范畴客户，为客户供给了以太网调换机、边缘掌握器、工业软件与操作系统等工业互联网产物与办事。长泰药业是公司医药范畴目的卑劣客户之一，经过股权投资，有利于公司工业互联网产物及办事向医药范畴的智能建造纵向蔓延，并完满公司正在医药行业智能建造的大伙束缚规划。

广州天目基金共同协议商定的投资范围为：共同企业主要投资范围为人工智能、大数据、区块链、工业互联网、大强健、呆板人等范畴早期及发展期项目，个中可投资资金的70％以上用于投资PreA轮及以来的项目，可投资资金的10％以上用于投资大强健方向。

为进一步清爽大强健范畴的投资范围，广州天目人工智能家产投资基金共同企业（有限共同）已出具阐明以下：“本共同企业正在大强健方向投资标的的挑选时，需掂量人工智能、大数据、工业互联网等本领正在被投资标的的利用判别，旨正在匆匆进本共同企业各主要LP与被投资标的变成产融贯串互动，匆匆进各方拓宽自身家产链、完毕生意单干、策略整合或潜伏并购买卖的大概性。大强健方向全部投资项目挑选规范，为工业互联网、大数据、人工智能本领拥有清爽利用场景以及家产贯串潜力的医药、疗养器材、疗养印象诊疗、疗养检测及大数据安全项目，对于没有生存相干本领利用场景以及家产贯串大概性的大强健项目没有予思虑。”

同时，北京天穆私募基金办理有限公司（以下简称“北京天穆”）算作对于广州天目基金投资决议享有一票阻遏权的施行事情共同人出具阐明，对于大强健范畴投资标的范围施行了再次确认的同时，出具阐明以下：“公司与东土科技将独特促进广州天目基金相干投资契合东土科技的家产投资须要以及公法律例等相干监管规矩，针对于没有契合东土科技家产投资须要的项目给以阻遏。”

综上，广州天目基金投资范围与发行人主交易务高度相干。广州天目基金投资的范围席卷大强健范畴，全部为工业互联网、大数据、人工智能本领拥有清爽利用场景以及家产贯串潜力的医药、疗养器材、疗养印象诊疗、疗养检测及大数据安全项目，该等范畴大概批量利用公司的以太网调换机、边缘掌握器、工业软件与操作系统等工业互联网产物与本领，截止讲述期末，公司的产物以及正在本领正在前述大强健范畴尚未变成领域化利用。基于束缚性准则，公司将对于广州天目基金的投资视同财政性投资。公司对于广州天目基金的最终一笔出资产生正在2022年3月11日，正在本次发行首次董事会抉择日2022年9月14日六个月前，所以，没有作用本次募集资金。

（2）北京中关村芯创集成电路妄图家产投资基金（有限共同）

北京中关村芯创集成电路妄图家产投资基金（有限共同）是由北京中关村集成电路妄图园繁华有限负担公司于2019年12月提议并主导创造，埋头于芯片范畴投资园区家产投资基金，基金挂号本钱为1.78亿元。

公司算作中关村芯创基金的初始基石投资人，认缴挂号本钱2,000万元，截止今朝已实缴1,000万元。公司许诺：本公司认缴北京中关村芯创集成电路妄图家产投资基金（有限共同）的出资2,000万元，已实缴1,000万元；未实缴的1,000万元，本公司没有再实缴，对于应的共同份额，本公司将让渡给本公司及本公司子公司之外的第三方，全部让渡时光，本公司将与北京中关村芯创集成电路妄图家产投资基金（有限共同）及潜伏受让方沟通计划决定。

截止2023年3月31日，中关村芯创基金挂号本钱17,800万元中已实收16,700万元，已实收本钱中，尚余249万元残余资金未施行投资。

截止2023年3月31日，中关村芯创基金的对于外投资清单以下：

单元：万元

被投资单元 挂号本钱 持股比率 主交易务性子

基石酷联微电子本领（北京）有限公司 738.04 3.61% 主交易务为超高浊音、高速视频传输芯片的研发及束缚规划；其研发的HDMI接口芯片以及HDMI分配器记号是公司子公司飞讯数码音视频辅导设施中枢纽接口器件，他日算作公司音视频终端设施的世界产化施行本领储存；与公司工业互联网生意板块生存合资效应。

同源微（北京）半导体本领有限公司 2,241.76 2.36% 主交易务为X射线芯片以及探测器研发出售，精深利用于安检、工业检测以及疗养设施；其研发的传感器算作工业互联网感知设施，与公司掌握器产物整合可变成宽绰合作力的大伙束缚规划，增强公司掌握器产物合作力；与公司工业互联网生意板块生存合资效应。

芯来智融半导体科技（上海）有限公司 488.46 2.04% 主交易务为嵌入式RISC-V处置器IP、芯片息争决规划，中心为工业掌握、物联网范畴国产代替规划；其研发的RISC-V处置器以及公司操作系统、掌握软件贯串可变成世界产化掌握器，增强公司大伙合作力；与公司工业互联网生意板块生存合资效应。

京微齐力（北京）科技有限公司 2,786.64 1.27% 主交易务为混杂可编程算计芯片研发，公司的产物主假如FPGA芯片系列产物，和开垦板及套件等，可利用于人工智能范畴；正在繁复的国际经济政治境况下，也许代替今朝利用的海外FPGA芯片，保险公司供应链安全；与公司工业互联网生意生存合资效应。

芯派科技股分有限公司 6,230.77 1.69% 主交易务为功率场效应管及电源办理IC妄图，产物利用于工业主动化、新能源汽车、破费电子、5G通讯等范畴；可代替公司通信与掌握产物中的海外器件，保险公司供应链安全；与公司工业互联网生意生存合资效应

上海川土微电子有限公司 1,716.80 0.44% 主交易务为导航公用射频收发芯片以及数字式隔断器芯片研发出售，可完结高品格进口代替，主要利用正在光伏逆变器、工控PLC、伺服变频机电、通信电源；可用于公司子公司东土军悦的防务无线通信产物，保险公司供应链安全；与公司工业互联网生意板块生存合资效应

杭州云合智网本领有限公司 2,439.71 0.45% 主交易务为高端收集芯片研发，埋头于研发寰球一流的高机能收集芯片及束缚规划，帮忙互联网公司、中大型企业以及经营商打造下一代新式收集；可利用于公司工业通信产物中，算作国产化代替规划，保险公司供应链安全；与公司工业互联网生意板块生存合资效应。

北京昂瑞微电子本领股分有限公司 7,464.88 0.35% 主交易务为手机射频功放芯片、无线通信芯片以及微波/毫米波芯片共三大产物线，钢钒利用于手机、物联网；可用于公司子公司东土军悦的防务无线通信产物，保险公司供应链安全；与公司工业互联网生意板块生存合资效应。

厦门算能科技有限公司 3,445.18 0.36% 主交易务为AI芯片、RISC-VCPU等算力产物的研发以及出售，产物已正在智能视频、智能安防、智能交通、智能电力、智能疗养、智能油气鼓鼓、智能语义、智能引荐、都会大脑等场景取得了精深利用；也许用于公司的边缘掌握器；与公司工业互联网生意生存合资效应。

中关村芯创基金共同协议商定的投资目的为：本共同企业主要投向聚焦集成电路妄图家产及泛集成电路左右游企业，支柱相映的领军企业以及加紧发展的创业企业。投资阶段以发展期项目为主，统筹天神轮、pre-A、A轮等投资阶段。上述投资范围与发行人主交易务高度相干。

中关村芯创基金的对于外投资分散于芯片家产范畴左右游企业，没有生存非主业的其他投资；公司对于中关村芯创基金的投资主假如为了增强自身当中原质料供应链安全；截止讲述期末，公司现有芯片等当中器件供应比较牢靠，相干芯片等也许一般供货，基于机能以及老本思虑，公司尚未正式与中关村芯创基金的投资标的公司建立正式的洽购联系，但公司与前述标的公司建立了本领调换沟通渠道，一旦公司现有上游当中供应商对于公司的供货产生没有利改变大概呈现其他须要状况，公司恐怕顺遂与前述标的公司建立洽购及本领研发等单干联系，保险公司的主交易务。

综上，公司对于中关村芯创基金的投资基于自身当中器件供应链安全角度思虑，属于缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法的家产投资，所以没有属于财政性投资。

（3）中科亿海微电子科技（姑苏）有限公司

中科亿海微电子科技（姑苏）有限公司创制于2017年1月，主交易务为可编程逻辑芯片妄图，挂号本钱9,060.94万元，公司持股比率为2.90%，与公司工业互联网生意板块生存合资效应，属于缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法的家产投资，所以没有属于财政性投资。

（4）山东制创数字本领有限公司

山东制创数字本领有限公司创制于2022年12月，主交易务为正在山东进步工业互联网平台、软件等本领研发与利用扩张，挂号本钱3,000.00万元，公司持股比率为5%，与公司工业互联网板块生存合资效应，属于缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法的家产投资，所以没有属于财政性投资。

截止迩来一期末，公司的对于外投资中，对于北京蓝鲸众合投资办理有限公司的股权投资220.53万元及对于广州天目基金的7,500万元投资属于财政性投资，其他投资均为缭绕家产链左右游以猎取本领、材料或渠道为想法的家产投资；公司没有生存投资类金融生意、拆借资金、依赖贷款、采办收益稳定大且告急较高的金融产物、非金融企业投资金融生意（没有席卷投资前后持股比率未推广的对于团体财政公司的投资）等财政性投资。

截止2023年3月末，发行人归属于上市公司母公司股东的净物业为95,147.56万元，财政性投资为7,720.53万元，占归属于母公司一切者权力的8.11%，没有逾越公司合并报表归属于母公司净物业的30%，没有生存金额较大的财政性投资；公司的财政性投资均产生正在本次发行首次董事会抉择日2022年9月14日六个月前；综上，公司的财政性投资没有作用本次募集资金。

（三）自本次发行董事会抉择日前六个月至今，公司已实行或拟实行的财政性投资状况

根据《证券期货公法合用观点第18号》的规矩，财政性投资的认定规范以下：

（一）财政性投资席卷但没有限于：投资类金融生意；非金融企业投资金融生意（没有席卷投资前后持股比率未推广的对于团体财政公司的投资）；与公司主交易务无关的股权投资；投物业业基金、并购基金；拆借资金；依赖贷款；采办收益稳定大且告急较高的金融产物等。

（二）缭绕家产链左右游以猎取本领、材料大概渠道为想法的家产投资，以收买大概整合为想法的并购投资，以拓展客户、渠道为想法的拆借资金、依赖贷款，如契合公司主交易务及策略繁华方向，没有界定为财政性投资。

（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，合用本条要求；筹备类金融生意的没有合用本条，筹备类金融生意是指将类金融生意支出纳入合并报表。

（四）基于史乘缘由，经过提议创造、战术性重组等变成且近期难以清退的财政性投资，没有纳入财政性投资算计口径。

（五）金额较大是指，公司已持有以及拟持有的财政性投资金额逾越公司合并报表归属于母公司净物业的百分之三十（没有席卷对于合并报表范围内的类金融生意的投资金额）。

（六）本次发行董事会抉择日前六个月至本次发行前新参预以及拟参预的财政性投资金额理应从本次募集资金总数中扣除。参预是指支拨投资资金、表露投资梦想大概订立投资协议等。

经逐项对于比，公司自本次发行相干董事会前六个月至今大概触及财政性投资的全部状况以下：

序号 项目 是否生存相干状况

1 投资类金融生意 否

2 非金融企业投资金融生意 否

3 与公司主交易务无关的股权投资 否

4 家产基金、并购基金 否

5 拆借资金 否

6 依赖贷款 否

7 持有收益稳定大且告急较高的金融产物 否

8 上市公司及其子公司参股类金融公司 否

9 拟实行的其他财政性投资及类金融生意 否

综上所述，自本次发行相干董事会前六个月至今，公司没有生存实行或拟实行的财政性投资及类金融生意状况。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）查阅《证券期货公法合用观点第18号》《监管法则合用诱导—发行类第7号》中对于财政性投资及类金融生意的相干规矩；

（2）查阅发行人按期讲述、财政讲述及审计讲述、秘密表露信息、主要交往科目明细、组织性取款及理财公约、对于外投资协议及财政材料等文件，贯串发行人生意性子分解其是否生存财政性投资的状况；

（3）查阅董事会、监事会以及股东大会抉择，领会是否生存已实行或拟实行财政性投资及类金融生意的讨论；

（4）访谈发行人董事会书记并猎取发行人出具的阐明，领会本次董事会抉择日前六个月至今发行人新参预以及拟参预的财政性投资状况，领会发行人迩来一期末是否持有金额较大的财政性投资。

（二）核查观点

经核查，发行人迩来一期末没有生存持有金额较大的财政性投资的状况；自本次发行董事会抉择日前六个月至本复兴讲述出具日，发行人没有生存新参预以及拟参预的财政性投资及类金融生意的状况。

课题2．

发行人本次拟募集资金100,000.00万元，扣除发行用度后用于数字工厂智能掌握束缚规划项目（以下简称项目一）、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目（以下简称项目二）、研发以及实训揭示焦点项目（以下简称项目三）以及弥补震动资金。项目一以及项目二不同繁华软件定义的边缘掌握办事器、边缘云平台以及配套软件正在工厂建造以及工地修建场景的利用，项目效益测算中预计期为7年，个中项目修建期为3年，根据产物研发及家产化进度，第一年即孕育支出，预计期内支出加紧增添，第7年总计可孕育出售支出283,700万元，发行人2021年交易支出为94,100万元。根据呈报质料，项目1、项目二、项目三均经过募集资金置备房产实行，拟置备房产的面积为7,800平方米，个中5,800平方米为办公场合，2,000平方米为揭示用实训柔性产线。募集资金用于人员参预全体全数本钱化，本次募投项目没有触及新减产能以及建造关节，没有需处分境况作用评介手续。

请发行人弥补阐明：请发行人弥补阐明：（1）用方便认识、艰深易懂的语言表露项目一及项目二的全部修建实质、研发目的产物、主要功能及目的客户、与发行人现有产物的区分以及关连，现有相干产物功能是否足以揭开正在工厂建造以及工地修建场景的利用，进步本次募投项想法须要性；（2）贯串项目一及项目二卑劣利用场景、产物研发及家产化进度、墟市容量、行业合作状况、客户储存状况、正在手定单等，阐明募投项目出售的可完结性及预计期内支出加紧增添的正当性，是否契合墟市纪律；（3）贯串（2）及发行人同类产物出售状况、同业业可比公司状况等，阐明募投项目效益测算是否正当束缚；（4）募投项目研发的主要实质、本领可行性、研发估算适时间设计、今朝研发参预及掘起、已博得或瞻望可博得的研发结果等；研发项目是否生存较大的研发退步告急并施行告急提醒；研发参预中拟本钱化全体是否契合项目理论状况、是否契合企业会计模范规矩；贯串讲述期内发行人同类项目、同业业公司可比项想法本钱化状况，阐明本次募投项目中拟本钱化金额、比率的正当性；（5）本次发行各募投项想法全部投资变成明细、各项投资付出的须要性；各明细项目所需资金的测算假定及主要算计历程，测算的正当性；（6）本次募投项目无需博得环评手续的全部按照及合规性；（7）本次募投项目置备房产对于应土地性子、置备单价与本地平衡代价分裂、落事实况的最晚进展，相干项目进步是否契合土地筹备用途、房产核准用途；贯串发行人现有人均办公面积、现有职工人数及他日任用讨论、同业业可比公司状况，阐明采办房产领域是否超越募投项目须要；（8）本次呈报历程和公司凡是损耗筹备是否契合相干失密要求，是否须要实验有权机关审批法式，发行人就本次发行申请涉军信息表露宽免的按照，是否契合《军工企业对于外融资寻常财政信息表露办理暂行方法》规矩的状况以及要求；（9）量化阐明本次募投项目新增折旧摊销对于业绩的作用。

请发行人弥补表露（2）（3）（4）（9）相干告急。

请保荐人核查并宣布清爽观点，请会计师核查（3）（4）（5）（9）并宣布清爽观点，并对于研发付出本钱化出具专项核查观点，请发行人讼师核查（6）（7）（8）并宣布清爽观点。

第（3）问：贯串（2）及发行人同类产物出售状况、同业业可比公司状况等，阐明募投项目效益测算是否正当束缚；

【公司复兴】

（一）本次募投项目未施行效益测算

正在发行人首次提交的呈报文件中，为评判项目一及项目二修建的可行性，贯串公司募投项目研发状况及现有产物损耗线施行的生意筹备，对于项目大概完结的效益施行了测算。因项目一及项目二为研发参预，没有新增损耗设施，没有直接孕育经济效益，发行人于2023年4月28日召集了第六届董事会第二十六聚会，审议经过了《对于公司2022年向一定工具发行A股股票预案（四次订正稿）的议案》等议案，取缔了对于募投项目一及项目二的效益测算。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

针对于发行人本次募投效益测算，会计师施行了以下核查：

（1）查阅发行人《向一定工具发行A股股票规划论证分解讲述》及其订正稿；

（2）查阅发行人《向一定工具发行股票募集资金利用可行性分解讲述》及其订正稿；

（3）访谈发行人数字工厂智能掌握束缚规划项目、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目担任人、公司财政担任人；

（4）查阅发行人依赖专科机构调研后变成的《PLC墟市调研讲述》；

（5）查阅对于建筑行业的争论讲述；

（6）查阅对于才干工地的行业材料及讲述；

（7）查阅同业业合作对于手的秘密材料；

（8）查阅发行人通用边缘掌握器及相干软件正在数字工厂以及才干工地的定单材料；

（9）查阅发行人正在才干工地范畴与工程装置公司或数字建筑规划供给商订立的协议。

（二）核查观点

经核查，发行人本次募投项目没有新增损耗设施，项目修建没有直接孕育经济效益，本次募投项目未施行效益测算。

第（4）问：募投项目研发的主要实质、本领可行性、研发估算适时间设计、今朝研发参预及掘起、已博得或瞻望可博得的研发结果等；研发项目是否生存较大的研发退步告急并施行告急提醒；研发参预中拟本钱化全体是否契合项目理论状况、是否契合企业会计模范规矩；贯串讲述期内发行人同类项目、同业业公司可比项想法本钱化状况，阐明本次募投项目中拟本钱化金额、比率的正当性；

【公司复兴】

（一）研发主要实质

1、数字工厂智能掌握束缚规划项目

项目 研发实质

智能边缘掌握器 研发基于Intewell操作系统、MaVIEW工业掌握编程平台并公用于智能建造范畴的智能边缘掌握器，打造顺应于智能建造产线的集数据收罗、人工智能边缘算计、智能掌握于一体的新式工业掌握设施。

数字工厂边缘办理软件平台 研发公用于割裂建造行业、过程工业、新能源等范畴的智能一体化掌握软件平台。

数字工厂一站式束缚规划 基于智能边缘掌握器以及智能算计掌握软件平台研发数字工厂一站式束缚规划，经过工业互联网猎取工业大数据,完结智能感知与工况判别、高机能智能自主掌握、全过程多工序合资优化掌握、远程迁徙可视化监控以及增强操作人员才略的AI系统,完结建造过程全部优化新模式。

2、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目

项目 研发实质

符合于工地境况的边缘超脑系列产物 1.研发合用于工地境况的边缘超脑系列产物，揭开多种制作场景； 2.研发才干工地利用场景下的视觉判别本领，完结行业利用； 3.争论多因素的智能感知混合规划，构建工地行业利用生态。

装置机器智能掌握系统 研发拥有高境况合用性的公用掌握器及公用系统系列产物，利用智能化掌握本领施行损耗历程主动操作与动静优化，完结无人驾驶，削减人工处事强度，选拔掌握精度与系统运行牢靠性。

智能制作边缘办理平台及配套软件 完结云边混合，建立制作大数据办理平台及对于制作历程数据的分解利用软件，完结制作历程精益办理。

3、研发以及实训揭示焦点项目

项目 研发实质

平台软件 实训边缘平台： 须要开垦相映接口对于接下层数据平台，配置边缘侧的设施办理以及利用 系统，开垦边缘平台的利用以及配置、校验、下发系统，对于数据接入、设施办理、边缘设施报警、数据可视化、边缘保存、扩充利用、系统办理等施行组件配置以及开垦。

实训数据平台： 须要施行组件摆设妄图以及配置，时序数据库、联系型数据库、文件系统的摆设、配置，同时，须要摆设数据利用的根底开垦组件，选择低代码开垦套件算作施行利用开垦、过程开垦、功能开垦的根底器械，运用微办事组件对于相映数据施行数据处置、办理、配置，供给给分歧工具的数据接口开垦以及摆设。

实训利用平台： 经过可视化配置、根底逻辑过程树立，扩充出多种利用，主要利用开垦范围也许蕴含但没有限于设施办理、智能运维、损耗监视、质量回首、建造办理、智能报表、损耗办理、预计性维护、障碍诊疗、学识库等。这种开垦大局可大幅度进步开垦人员的开垦效用，升高开垦老本。

实训系统 智能物流摹拟实训系统： 基于实训平台、智能边缘掌握器、智能一体化掌握软件平台，集成智能物流装置办法，开垦蕴含掌握系统、办理系统、设施办法；同时研发软件：品类办理、台账办理、物流定单、信息分类汇总、分类统计、智能分解等物流相干办理模块，建立仿可靠验系统。

过程工业仿可靠训系统： 基于实训平台、智能边缘掌握器、智能一体化掌握软件平台，集成过程工业智能传感设施及摹拟损耗设施，研发半什物过程工业仿可靠训系统。

呆板视觉检测摹拟实训系统： 基于实训平台、智能边缘掌握器、智能一体化掌握软件平台，集成工业视觉收罗设施及智能产线系统，建立一套智能质检仿真系统，对于智能产线主动检测、主动掌握、主动判别的系统集成施行争论，变成集成化智能质检单元系统。

公司基于软件定义掌握的边缘掌握器产物代表新一代人工智能本领正在工业范畴的利用，同时也须要扩张世界产化掌握软件的编程平台。正在扩张的历程中，须要全体考察场景验证智能掌握本领的完结动机。所以，公司须要搭建大度的考察境况以及设施，同时也拥有实训以及揭示功能，全部席卷：

1.功能验证考察平台。工业场景的繁复性，须要对于软件及硬件功能进步大度的验证测试以及仿真摹拟，这是保险产物功能牢靠性的须要参预。

2.世界产化软件及智能掌握本领的实训平台。经过实训平台，帮忙设施建造商以及系统集成商工程师掌握数字化工厂智能掌握系统的原理以及利用，供给摹拟工业场景，让工程师施行理论的操作以及维护，帮忙他们领会数字工厂智能掌握系统的理论利用以及操作过程，与行状教训系统单干，教育利用者，扩张世界产化的软件。

3.算作揭示扩张平台，匆匆进产学研和企业间单干。数字工厂掌握系统的修建须要分歧设施建造厂家、系统集成商、和争论机构的合资单干，实训平台也许匆匆进各方之间的调换与单干，有利于进步企业的研发才略以及本领水平。

研发以及实训揭示焦点的研发实质分歧于数字工厂智能掌握束缚规划，主要修建实质席卷：（1）妄图并搭建出示范产线场景，来揭示及验证公司的数字工厂智能掌握束缚规划的才略，和给工程师供给实训境况；（2）妄图面向实训的操作训练课程。妄图示范产线场景蕴含的因素一是能揭开数字工厂的规范工艺关节，如左右料、机床加工、质检、包装、运送、出库等，二是揭开数字工厂的多种掌握、算计义务场景，如PLC掌握、工业呆板人掌握、数控机床掌握、呆板视觉质检、数字孪生等。这个项目中的研发震动席卷示范产线大伙的妄图研发，和示范产线中触及到的智能化装置或损耗工位的研发，相映的，这个项目中的研发震动也会孕育专利、算计机软件著作权等学识产权。

（二）本领可行性

1、本次募投项想法全部产物以及本领

本次募投项目以公司自主研发的边缘掌握办事器归来，集中软件开垦办事、边缘云平台办理、大伙束缚规划、工业掌握可视化揭示、柔性产线实训焦点等漫溢功能为一体。

本次募投项目一数字工厂智能掌握束缚规划项想法产物席卷智能边缘掌握器（边缘掌握办事器）、智能建造边缘办理软件平台、数字工厂一站式束缚规划，募投项目二数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项想法产物席卷符合于工地境况的边缘超脑系列产物（边缘掌握办事器）、装置机器智能掌握系统（以边缘掌握办事器为当中）、智能制作边缘办理平台及配套软件；前述产物的观念是“借助封闭硬件平台、以软件完结主动化掌握功能”的边缘掌握；前述产物的根底是边缘掌握办事器和相干的嵌入式操作系统（Intewell）、智能掌握软件（MaVIEW）。

2、本次募投项目产物的本领门路正在国际上一经应用以及验证

正在国际上，应用“借助封闭硬件平台、以软件完结主动化掌握功能”掌握本领最为乐成的是德国倍福公司，德国倍福应用边缘掌握本领的工业PC、嵌入式掌握器已完结大领域商业利用。边缘掌握本领已被墟市验证，经过边缘掌握本领，也许对于工业互联网变成无力的本领支柱，束缚工业互联网繁华中碰到的课题。

3、本次募投项目产物的下层本领正在海内已由发行人应用以及验证

公司的边缘掌握器与德国倍福应用边缘掌握本领的工业PC、嵌入式掌握器本领原理不异，机能各有千秋，不过公司的边缘掌握器应用公司自主研发的Intewell操作系统以及MaVIEW软件，具备自主可控劣势。

Intewell 操作系统（及其前身“道”系统）拥有多项专利以及软件著作权，是海内仅有周全揭开航空、舰船、兵器等各范畴正在役、正在研主要装置的嵌入式操作系统，已正在军工装置施行了大度利用，正在平易近用范畴也已施行利用，并经过了寰球功能安全范畴开创者——南德毅力团体的最高安全齐全性等第的功能安全认证，成为了海内首个正在工业掌握、路线交通、汽车电子三个主要行业取得TV 南德功能安全认证的操作系统品牌。MaVIEW软件已正在桥隧监控、风电、呆板人、智能工厂等多个平易近用范畴以及舰船、兵器等多个军用范畴完结利用。

公司的边缘掌握器已研发出通用型号，正在工厂智能建造、建筑工地、都会交通、路线交通、电力、矿山等行业以及场景完结出售以及利用，即使讲述期内销量有待选拔，不过一经验证了公司边缘掌握本领的牢靠性、可行性。

4、本次募投项目产物的下层本领与发行人已有产物以及本领不异

各个垂直行业对于工业互联网的要求生存较大分裂，不过下层观念以及下层本领是一样的，公司本次募投项目针对于数字工厂以及才干工地范畴研发的边缘掌握器与公司已有的通用边缘掌握器同属边缘掌握硬件，下层本领不异，根底功能统一；本次募投项目软件的下层本领是公司的Intewell操作系统以及MaVIEW软件，已正在航空、舰船、兵器等多个军工范畴施行批量利用，正在工业掌握、路线交通、汽车等平易近用范畴也已完结利用。本次募投项目研发的产物与公司已有的边缘掌握产物及相干软件生存分裂，不过该等分裂并非从0到1的本体分裂，而是均属于工业掌握范畴，是正在细分垂直行业的分裂，该等分裂对于公司研发以及本领的要求正在可控可行范围内。

5、发行人拥有较强的研发势力

截止2023年3月末，公司公有研发人员580人，占职工总额34.75%，公司拥有专利本领794项，软件著作权910项，个中，与本次募投相干的专利80项，软件著作权58项。

综上，本次募投项想法本领门路正在国际上已被墟市验证，正在海内已被公司的通用边缘掌握器及相干软件验证；公司本次募投项目以现有产物本领为根底，针对于工厂建造以及建筑工地利用场景施行深度研发，公司一经拥有相干产物以及本领的下层本领；本次募投项目拥有本领可行性。

（三）研发估算适时间设计、今朝研发参预及掘起

1、数字工厂智能掌握束缚规划项目

单元：万元

项目 总参预 第一年 第二年 第三年

金额 比率 金额 金额 金额

衡宇置备与修建 11,250.00 22.78% 11,250.00

软硬件置备 10,900.00 22.07% 5,400.00 5,100.00 400.00

人员参预 22,240.00 45.03% 3,600.00 7,200.00 11,440.00

铺底震动资金 5,000.00 10.12% - - -

总计 49,390.00 100.00% 20,250.00 12,300.00 11,840.00

本项目正在公司已有的通用边缘掌握器及相干操作系统以及工业软件根底上，针对于半导体设施、数控机床、智能工业呆板人、智能化检测机台（机床智能化监控、芯片检测等）等工业掌握场景，研发智能边缘掌握器、数字工厂边缘办理软件平台、数字工厂一站式束缚规划，满意分歧工业掌握场景全部化的以及特性化的须要。

截止讲述期末，本项目研发掘起以下：

针对于半导体设施利用场景，已告竣项目立项以及测验室开垦阶段，结束煽动全体客户现场的功能验证以及设施间的协议互通，瞻望正在3-6个月变成样本，并施行小数量试用，他日6个月施行功能的渐渐完满以及易用机能选拔，正在1年上下批量化扩张。

针对于数控机床、智能工业呆板人、智能化检测机台等利用场景的须要，已结束面向行业共性须要，告竣项今朝期立项调研以及预研性开垦，延续完满Intewell操作系统对于分歧硬件生态的适配，并煽动正在MaVIEW器械软件中进步行业级系统实行开垦。随着研发资金到位，瞻望他日6个月投入行业导入期，他日12个月针对于全体客户场景完结小数量样机，并延续完满面向分歧设施的功能开垦，瞻望他日18个月完结行业的可商业化。

截止2023年3月末，本项目处于研发阶段，已产生研发付出席卷员工薪酬1,207.93万元、研发领料42.40万元、其他付出185.28万元，总计1,435.61万元。本项目今朝的研发由公司现有团队正在公司现有办公场面施行，尚未结束针对于本次募投项目任用专项研发人员及利用本次的募投项目房产；本项目讨论总计任用专项研发人员260人，采办3,000平方米的办公场合，前述房产正在修建中，根据《购房梦想性协议》瞻望正在2023年10月31日前委托。他日，公司将根据项目及资金状况，有序推进研发进度。

2、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目

单元：万元

项目 总参预 第一年 第二年 第三年

金额 比率 金额 金额 金额

衡宇置备与修建 5,250.00 21.88% 5,250.00

软硬件置备 4,300.00 17.92% 2,200.00 1,900.00 200.00

人员参预 11,440.00 47.69% 2,160.00 4,000.00 5,280.00

铺底震动资金 3,000.00 12.51%

总计 23,990.00 100.00% 9,610.00 5,900.00 5,480.00

本项目正在公司已有的通用边缘掌握器及相干操作系统以及工业软件根底上，针对于工地境况，研发边缘超脑系列产物、数字装置机器智能掌握系统、智能制作边缘办理平台及配套软件。

截止讲述期末，本项目研发掘起以下：（1）针对于智能塔吊主动驾驶协助系统、摊铺车协助驾驶项目、智能物料一体机等装置机器智能掌握系统的研发已告竣立项以及结束预研，瞻望前述研发正在6-8个月发端告竣并完结出售，后续再延续施行本领进级以及迭代。（2）针对于工地境况的其他场景以及功能的研发尚未结束，他日将根据已有场景的研发进度及资金设计，有序推进，瞻望正在他日8个月内研发出第一代产物并结束出售，后续再延续施行本领迭代以及场景拓展。

截止2023年3月末，本项目处于研发阶段，已产生研发付出席卷员工薪酬927.82万元、研发领料16.80万元、其他付出61.20万元，总计1,005.82万元。本项目今朝的研发由公司现有团队正在公司现有办公场面施行，尚未结束针对于本次募投项目任用专项研发人员及利用本次的募投项目房产；本项目讨论总计任用专项研发人员120人，采办1,400平方米的办公场合，前述房产正在修建中，根据《购房梦想性协议》瞻望正在2023年10月31日前委托。他日，公司将根据项目及资金状况，有序推进研发进度。

3、研发以及实训揭示焦点项目

单元：万元

项目 总参预 第一年 第二年 第三年

金额 比率 金额 金额 金额

衡宇置备与修建 13,250.00 36.28% 13,250.00

软硬件置备 8,870.00 24.29% 4,435.00 4,435.00

人员参预 14,400.00 39.43% 4,320.00 4,800.00 5,280.00

总计 36,520.00 100.00% 22,005.00 9,235.00 5,280.00

本项目主要研发实质席卷：（1）妄图并搭建出示范产线场景；（2）妄图面向实训的操作训练课程。截止讲述期末，本项目研发掘起以下：（1）一经煽动示范产线下料及机加工、质检全体功能的搭建，并对于相干的掌握以及工厂智能化办理软件煽动研发立项以及验证性预研。（2）其他研发尚未结束，他日将根据资金设计以及设施进度，有序推进，瞻望正在36个月内全数告竣并到达可演示以及实训状态。

截止2023年3月末，本项目处于研发阶段，已产生研发付出席卷员工薪酬827.02万元、研发领料4.37万元、其他付出57.81万元，总计889.20万元。本项目今朝的研发由公司现有团队正在公司现有办公场面施行，尚未结束针对于本次募投项目任用专项研发人员及利用本次的募投项目房产；本项目讨论总计任用专项研发人员120人，采办1,400平方米的办公场合，前述房产正在修建中，根据《购房梦想性协议》瞻望正在2023年10月31日前委托。他日，公司将根据项目及资金状况，有序推进研发进度。

（四）已博得或瞻望可博得的研发结果

截止本复兴讲述出具日，募投项目处于研发阶段，公司将根据既定讨论延续推进募投项想法有序进步。他日瞻望可博得的研发结果以下：

序号 项目称号 瞻望可博得的研发结果

1 数字工厂智能掌握束缚规划项目 公司将掌握以软件定义为当中观念，基于一致封闭精巧的平台架构面向多种工业利用场景，完结从IT到OT的纵向买通，完结IT系统之间的横向合资，完结从OT到IT的数据启动的本领。 最终变成合用于工厂多种利用场景智能边缘掌握器产物、构建一个封闭的支柱软件定义的数字工厂边缘办理软件平台。 正在静止掌握、呆板视觉、工业软件编程开垦方面等本领范畴瞻望博得专利以及软件著作权。

2 数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目 公司将掌握才干工地利用场景下的视觉判别本领、智能化掌握本领，研发出研发“BIM+项目办理平台”。 最终变成智能塔吊系统、无人升降机系统、AI动作判别系统、智能自立过磅系统、物联网可视化系统等智控系统，基于无线自组网的工地混合收集，智能制作边缘办理平台，BIM项目办理平台等产物。 正在塔吊智能掌握系统以及塔吊主动驾驶本领等方面瞻望博得专利以及软件著作权。

3 研发以及实训揭示焦点项目 建成一个由智能物料仓储、智能物料运送、分拣、智能装配、主动化测试和包装盒移送等模块组成的实训揭示系统。 正在掌握器、操作系统及工业编程软件平台方面瞻望博得专利以及软件著作权。

（五）研发项目是否生存较大的研发退步告急并施行告急提醒；

公司本次募投项目以现有产物本领为根底，针对于工厂建造以及建筑工地利用场景施行深度研发，公司一经拥有相干产物以及本领的下层本领。

公司正在募集阐明书之“第五节 与本次发行相干的告急因素”之“二、生意筹备与办理告急”表露“（四）募投项目研发退步的告急”，拜见本题之“（七）发行人表露”。

（六）研发参预中拟本钱化全体是否契合项目理论状况、是否契合企业会计模范规矩

1、公司研发参预拟本钱化的全体契合项想法理论状况

本次募投项目中铺底震动资金全数用度化，衡宇及软硬件置备全数本钱化，人员参预全体本钱化，人员参预及本钱化状况以下：

单元：万元

募集资金投资项目 研发参预金额 拟本钱化金额 比率

数字工厂智能掌握束缚规划项目 22,240.00 8,800.00 39.57%

数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目 11,440.00 4,500.00 39.34%

研发以及实训揭示焦点项目 14,400.00 2,880.00 20.00%

总计 48,080.00 16,180.00 33.65%

公司本次募集资金投资项目研发人员参预全体本钱化，本钱化比率不同为39.57%、39.34%、20.00%，分析本钱化比率为33.65%。

讲述期各期，公司研发人员薪酬付出及本钱化状况以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度 总计或平衡

研发人员薪酬本钱化金额（A） 1,121.78 4,857.09 3,977.75 2,419.12 12,375.74

研发人员薪酬总计（B） 4,469.24 16,612.86 14,408.75 12,200.17 47,691.01

研发人员薪酬本钱化比率（A/B) 25.10% 29.24% 27.61% 19.83% 25.95%

讲述期各期，公司的研发人员薪酬的本钱化率不同为19.83%、27.61%、29.24%、25.10%。本次募投项目“数字工厂智能掌握束缚规划项目”、“数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目”的研发人员参预本钱化率高于公司讲述期期内的本钱化率，主假如生意板块分裂而至，该两个项目繁华软件定义的边缘掌握办事器及相干软件息争决规划，属于公司的工业级边缘掌握办事器板块。

讲述期内，公司边缘掌握办事器板块的研发人员参预及本钱化率以下：

单元：万元

项目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度 总计或平衡

研发人员薪酬本钱化金额（A） 344.19 1,195.98 623.48 478.18 2,641.83

研发人员薪酬总计（B） 528.03 2,344.35 1,131.20 1,109.16 5,112.74

研发人员薪酬本钱化比率（A/B) 65.18% 51.02% 55.12% 43.11% 51.67%

讲述期各期，公司边缘掌握办事器板块的研发人员参预本钱化率较高，不同为43.11%、55.12%、51.02%、65.18%，分析本钱化比率为51.67%，公司本次募投项目“数字工厂智能掌握束缚规划项目”、“数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目” 研发人员参预本钱化率不同为39.57%、39.34%，与该板块讲述期内较高的本钱化水平符合。

研发以及实训揭示焦点项想法研发实质分歧于数字工厂智能掌握束缚规划，是正在其根底上，根据实训要求挑选工业场景特征，开垦修建相映的系统模子，席卷工艺过程、传感器、施行器、掌握器等，并完结智能掌握系统的时刻监控功能。本项目旨正在施行后续人材教育，选拔公司内部人员对于工业互联网的领会力以及尝试水平，为公司产物供给可视化揭示机缘，并没有直接孕育经济效益。故本项想法研发人员付出正在施行本钱化率预计时，公司根据史乘本钱化率施行预计，决定比率为20%。

公司拔取同类别募投项想法案例与公司本次募投项目研发项目人员参预本钱化的对于比分解以下：

单元：万元

公司称号 募投项目称号 研发参预 本钱化研发参预 本钱化率

中科创达 边缘算计站研发及家产化项目 104,252.96 36,490.47 35.00%

中科创达 扩充实际（XR）研发及家产化项目 46,065.53 16,322.88 35.43%

东方国信 工业互联网云化智能平台项目 22,801.82 19,436.27 85.24%

东方国信 5G+工业互联网混合接入与边缘算计平台项目 18,334.80 12,575.84 68.59%

创意信息 智能大数据混合平台项目 20,118.00 9,983.53 49.62%

创意信息 自主可控数据库进级及家产化利用项目 10,955.00 5,436.41 49.62%

科蓝软件 数字银行办事平台修建项目 19,980.00 2,922.00 14.62%

万达信息 他日都会才干办事平台项目 89,000.00 89,000.00 100.00%

平衡 41,438.51 24,020.93 54.77%

东土科技 数字工厂智能掌握束缚规划项目 22,240.00 8,800.00 39.57%

数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目 11,440.00 4,500.00 39.34%

研发以及实训揭示焦点项目 14,400.00 2,880.00 20.00%

总计 48,080.00 16,180.00 33.65%

由上表可知，同类别募投项目研发参预本钱化的平衡比率为57.95%，各项想法研发本钱化分裂较大，介于10%~100%之间，公司本次募投项想法研发参预本钱化比率处于同类别募投项想法中卑劣水平。

综上所述，公司本次募投项目研发参预中拟本钱化全体契合项目理论状况。

2、本次募投项目研发参预本钱化契合会计模范的要求

根据《企业会计模范第6号——无形物业》第七条以及第九条文定，发行人争论阶段停止后，项目立项并经分析评审经过，同时契合相映本钱化条件后便可投入开垦阶段：

（1）告竣该无形物业以使其恐怕利用或销售正在本领上拥有可行性

公司本次募投项目以现有产物本领为根底，针对于工厂建造以及建筑工地利用场景施行深度研发，公司一经拥有相干产物以及本领的下层本领，完结本次募投项目拥有本领可行性，本次募投项目拟变成的无形物业正在利用或销售上具备可行性。

（2）拥有告竣该无形物业并利用或销售的计划

本次拟实行“数字工厂智能掌握束缚规划项目”打造一套以智能边缘算计平台以及智能边缘掌握器为当中的针对于工厂场景的智能化边缘掌握束缚规划；“数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目”拟针对于建筑工地，构建一套以智能掌握本领为当中的数字制作及智能工程装置掌握束缚规划；“研发以及实训揭示焦点项目”拟制作一个面向他日智能建造的实训揭示系统及与实训揭示系统相匹配的研发焦点。综上所述，公司具备利用该募投项目拟变成的无形物业的计划。

（3）无形物业孕育经济好处的办法，席卷恐怕证实应用该无形物业损耗的产物生存墟市或无形物业自身生存墟市，无形物业将正在内部利用的，理应证实其实用性

公司本次募投项目墟市远景优秀，公司具备分明的本领劣势，并已具备特定的墟市根底，本次募投项目拟变成的无形物业可孕育经济好处。

（4）有渊博的本领、财政资源以及其他资源支柱，以告竣该无形物业的开垦，并有才略利用或销售该无形物业

公司具备齐全的研发编制及扎实的人员储存、多年来公司着重学识产权的损坏，不停夯实专利壁垒，并经过深切到场国际、海内工业互联网规范的草拟，不停拓宽研发团队的前瞻性视野，公司具备渊博的本领储存并经过本次募投项想法资金参预以告竣相干无形物业的开垦。

（5）归属于该无形物业开垦阶段的付出恐怕切实地计量。

公司一经具备比较健壮的研发项目财政制度，针对于研发项目争论开垦震动产生的付出根据全部的研发项目不同零丁核算，相干老本用度施行零丁核算，确保项目付出确切计量。所以，归属于相干项目开垦阶段的付出恐怕切实地计量。

综上所述，公司本次募投项目研发参预本钱化契合会计模范的要求。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）查阅公司《向一定工具发行A股股票规划论证分解讲述》及其订正稿；

（2）查阅公司《向一定工具发行股票募集资金利用可行性分解讲述》及其订正稿；

（3）访谈公司本次募投项目担任人、公司财政担任人；

（4）查阅公司本次募投项目已参预研发用度统计表；

（5）查阅公司的专利本领、软件著作权清单；

（6）查阅《企业会计模范第6号——无形物业》和公司的研发以及本钱化制度；

（7）分解公司大伙的及缘掌握办事器板块讲述期内的研发参预及本钱化状况；

（8）拔取同类别募投项想法案例与公司本次募投项目研发项目人员参预本钱化施行较为分解。

（二）核查观点

（1）发行人本次募投项目研发拥有本领可行性，没有生存较大的研发退步告急。

（2）截止本复兴出具日，发行人数字工厂智能掌握束缚规划项目、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目、研发以及实训揭示焦点项目均处于研发阶段，已产生研发付出不同为1,435.61万元、1,005.82万元、889.20万元。

（3）研发参预中拟本钱化全体契合项目理论状况、契合企业会计模范规矩；本次募投项目中拟本钱化金额、比率具备正当性。

第（5）问：本次发行各募投项想法全部投资变成明细、各项投资付出的须要性；各明细项目所需资金的测算假定及主要算计历程，测算的正当性；

【公司复兴】

（一）本次发行各募投项想法全部投资变成明细，各明细项目所需资金的测算假定及主要算计历程

1、数字工厂智能掌握束缚规划项目

本项想法全部投资明细以下：

单元：万元

项目 总参预 募集资金参预 募集资金支拨比率

1. 衡宇置备与修建 11,250.00 7,941.18 70.59%

1.1 房产置备 10,500.00 7,411.76 70.59%

1.2 装修 750.00 529.41 70.59%

2. 软硬件置备 10,900.00 10,900.00 100.00%

3. 人员参预 22,240.00 8,800.00 39.57%

4. 铺底震动资金 5,000.00 - -

总计 49,390.00 27,641.18 55.97%

（1）衡宇置备明细

项目瞻望扩充一支260人的研发团队，瞻望办公面积为3,000平方米，用于研发场合。衡宇单价为3.5万/平方米，人均面积平衡11.54平方米/人，衡宇置备用度为10,500万元，拟利用募集资金7,411.76万元。

因为本项目办公场面主要须要为研发项目，本项目对于研发场合的要求并没有高，瞻望每平米的装修破费为2,500元，本项目装修费瞻望为750万元，拟利用募集资金529.41万元。

序号 投资类型 采办面积 单价 项目投资总数（万元）

1 衡宇置备与修建 11,250.00

1.1 房产置备 3,000 3.5 10,500.00

1.2 装修 3,000 0.25 750.00

（2）软硬件置备明细

本项目用于采办软硬件的总投资为10,900万元，全数利用本次募集资金支拨。置备大类须要以下：

单元：万元

类 别 金额

硬件设施 8,300.00

软件 2,600.00

合 计 10,900.00

公司拟置备软件、硬件设施明细以下表：

单元：万元、台/套

类 别 单价 数目 总计

硬件置备

办公境况设施

办公台式机 1 260 260

再现器 0.2 260 52

揭示大屏 2 30 60

保存阵列 10 2 20

办公笔记本电脑 1 130 130

办事器设施 5 10 50

保存型收集保存 5 8 40

办事器机柜机架 0.2 10 2

接入调换机 0.2 20 4

当中调换机 2 5 10

路由器 0.5 20 10

防火墙 2 5 10

调换机机柜机架 0.2 10 2

光纤收发器 0.1 20 2

打印机 2 10 20

扫描仪 1 10 10

机柜机架 0.2 10 2

测验室测试仪器

新式接地电阻测试仪 20 2 40

收集流量测试仪 30 2 60

震动与阻滞系统 50 1 50

静电产生器 50 1 50

功率分解仪 30 1 30

脉冲群产生器 80 1 80

智能安规分析测试仪 50 1 50

工频磁场抗扰度摹拟器 10 1 10

浪涌脉冲磁场产生器 10 1 10

阻尼震动波磁场摹拟器 20 1 20

振铃波摹拟器 10 1 10

共模传导摹拟器 50 1 50

阻尼震动波摹拟器 10 1 10

崎岖温考察温箱 50 2 100

老化考察箱 50 2 100

盐雾考察箱 50 2 100

包装跌落仪 80 2 160

质谱仪 60 2 120

示波器 30 10 300

示波器探头 10 40 400

可编程电子负载 10 10 100

暴露电流测试仪 5 10 50

便携式校验仪 5 10 50

无线通迅测试仪 30 5 150

调换可编程电源 20 5 100

直流可编程电源 20 5 100

记号产生器 5 10 50

万用表 0.2 50 10

力矩测试仪 10 4 40

高精度分量测试仪 5 1 5

CAN测试仪 0.5 10 5

PXI测试工装 50 2 100

争论调试设施

工控机 2 20 40

工控电机源 0.1 20 2

工控机显卡 2 20 40

工控机扩充卡 0.2 40 8

面板型PC 0.5 10 5

AGV车载掌握器 2 50 100

AI盒子 2 80 160

X86开垦板 1 50 50

ARM开垦板 1 50 50

龙芯开垦板 1 10 10

飞扬开垦板 1 10 10

瑞芯微开垦板 1 10 10

芯驰开垦板 1 10 10

RISC-V开垦板 1 10 10

物联网关 1 90 90

串口网关 0.2 80 16

协议网关 1 90 90

PLC掌握器 0.5 50 25

静止掌握器 0.5 50 25

掌握器通信模块 0.2 80 16

HMI设施 0.2 50 10

边缘掌握器 2 50 100

边缘掌握器电源 0.1 60 6

主站协议卡 1 100 100

数字量收罗模块 0.2 100 20

数字量输出模块 0.2 100 20

摹拟量收罗模块 0.5 50 25

摹拟量输出模块 0.5 50 25

温度收罗模块 0.5 20 10

脉冲收罗模块 0.5 20 10

脉冲输出模块 0.5 20 10

继电器输出模块 0.2 50 10

IEPE收罗模块 0.5 50 25

电能收罗模块 0.5 20 10

编码器收罗模块 0.5 20 10

modbus协议耦合器 0.2 100 20

ethercat协议耦合器 0.3 100 30

ethernet/IP协议耦合器 0.3 50 15

profinet协议耦合器 0.3 20 6

CAN协议耦合器 0.2 50 10

cclink协议耦合器 0.3 20 6

powerlink协议耦合器 0.3 20 6

devicenet协议耦合器 0.3 20 6

Ethercat分支器 0.5 90 45

接口变换器 0.1 90 9

预制电缆端子板 0.1 100 10

IO-LINK端子盒 0.5 90 45

数字量传感器 0.1 100 10

数字量差遣灯 0.1 100 10

摹拟量传感器 0.1 100 10

摹拟量表盘 0.1 100 10

温度传感器 0.1 40 4

脉冲产生器 0.1 40 4

IEPE传感器 0.1 100 10

电能表 0.1 20 2

编码器 0.1 50 5

减速器 2 10 20

脉冲伺服启动器以及伺服机电 0.5 80 40

ethercat伺服启动器以及伺服机电 0.5 80 40

profinet伺服启动器以及伺服机电 0.5 20 10

CAN伺服启动器以及伺服机电 0.5 20 10

步进启动器以及步进机电 0.2 60 12

变频器以及机电 0.2 60 12

工业面阵相机 0.5 30 15

工业线阵相机 2 10 20

工业红皮毛机 2 10 20

相机光源 0.2 50 10

相机台架 0.1 50 5

监控摄像头 0.1 60 6

视频办事器 5 10 50

智能工厂考察设施

开关电源 0.2 70 14

断路器 0.1 70 7

战斗器 0.1 70 7

滤波器 0.1 70 7

记号隔断分配器 0.2 70 14

浪涌损坏器 0.1 50 5

隔断变压器 1 10 10

交直流电抗器 1 10 10

没有拆开电源 5 2 10

手持迁徙终端 0.8 5 4

熏陶考察台 20 10 200

协调呆板人 10 5 50

四轴串联呆板人 5 10 50

四轴并联呆板人 5 10 50

焊接呆板人 10 5 50

三轴机床 30 2 60

五轴机床 50 2 100

激光加工焦点 50 2 100

CNC 10 10 100

迁徙底盘 10 10 100

视觉检测机台 50 5 250

六轴考察机台 5 2 10

XYZ三轴考察机台 5 2 10

VR可穿着输入系统 20 2 40

音视频设施 10 2 20

空压机系统 10 2 20

复合迁徙呆板人设施

复合迁徙呆板人 30 10 300

复合呆板人夹具 5 10 50

视觉导航系统 5 10 50

激光导航系统 5 10 50

无线通信系统 15 1 15

RFID托盘系统 2 12 24

配电系统 15 1 15

充电系统 10 5 50

备用电池 5 10 50

导轨系统 50 1 50

启动模块系统 50 4 200

悬浮动子模块 80 1 80

主动掌握系统 30 1 30

托盘夹具 2 30 60

配电系统 10 1 10

物料仓储设施

立库货架单元 75 1 75

传送设施系统 75 1 75

仓储配电系统 75 1 75

仓储托盘系统 2 20 40

产线安灯灯柱 0.1 20 2

工业呆板人系统 10 5 50

呆板视觉系统 3 8 24

物料运送设施

皮带运送机 5 10 50

分拣小号台车 2 10 20

呆板视觉系统 2 30 60

施行传动设施 60 5 300

主动掌握系统 60 5 300

呆板人夹具 0.1 10 1

呆板人吸盘系统 0.1 10 1

小计 8,300

软件置备

国产办公操作系统 2 50 100

国产办事器操作系统 2 10 20

CAM软件 55 1 55

机器妄图CAD软件 66 1 66

EDA软件 65 1 65

PCB妄图软件 65 1 65

产物模子妄图软件企业版 80 1 80

SCADA组态开垦软件 55 1 55

数据库 55 5 275

大数据开垦组件办事 50 2 100

数据可视化软件 50 1 50

仿真摹拟软件 70 1 70

轨迹筹备开垦软件 80 1 80

AGV分析办理软件 80 1 80

设施预计性维护软件平台 80 2 160

安全损耗办理平台 90 1 90

主动化开垦测试办理软件 80 1 80

工厂数字孪生开垦软件 60 1 60

工厂数字孪生模子库 0.5 80 40

AI算法开垦软件 40 2 80

呆板视觉分解软件 50 2 100

工厂建造办理软件 90 1 90

产线妄图仿真软件 80 1 80

深度练习锻炼模子根底平台 80 2 160

项目办理软件企业版 90 1 90

主动化测试平台软件 90 1 90

办公软件OA企业版 90 1 90

软件开垦器械企业版 90 1 90

研发办理软件企业版 90 1 90

加密软件客户端 0.1 390 39

加密软件办事器端 10 1 10

小计 2,600

总计 10,900

（3）人员参预及测算历程

项目人员参预均为研发人员薪酬参预，总投资22,240.00万元，个中本钱化付出为8,800.00万元。本钱化全体全数利用本次募集资金参预，用度化全体为公司自筹资金支拨。研发用度本钱化比率参照公司讲述期内研发项目本钱化状况及本次研发项目参预全部实质决定。研发项目参预全部状况以下：

单元：万元、人

项 目 T+1年 T+2年 T+3年

研发工程师人员数目 100 180 260

预计平衡待遇 36.00 40.00 44.00

研发人职工资 3,600 7,200 11,440

研发人职工资总计 22,240

本钱化人员参预 8,800

本钱化全体占总参预比率 39.57

（4）铺底震动资金

正在项目修建期和经营初期，当支出尚未孕育或仅少许流入、尚没有能揭开投资之外的付现老本时，为保险项目一般运转，生存的现金流缺口应由铺底震动资金补足。本项目铺底震动资金瞻望金额为5,000万元。本项目铺底震动资金没有利用本次募集资金施行参预。

2、数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目

本项想法全部投资明细以下：

单元：万元

项 目 总参预 募集资金参预 募集资金支拨比率

1. 衡宇置备与修建 5,250.00 3,705.88 70.59%

1.1 房产置备 4,900.00 3,458.82 70.59%

1.2 装修 350.00 247.06 70.59%

2. 软硬件置备 4,300.00 4,300.00 100.00%

3. 人员参预 11,440.00 4,500.00 39.34%

4. 铺底震动资金 3,000.00 - -

总计 23,990.00 12,505.88 52.13%

（1）衡宇置备方面

项目瞻望拓展一支120人的研发团队，瞻望办公面积为1,400平方米。衡宇单价为3.5万/平方米，人均面积11.67平方米/人，瞻望衡宇置备用度为4,900万元，拟利用募集资金3,458.82万元。因为本项目办公场面主要须要为研发项目，本项目对于研发场合的要求并没有高，瞻望每平米的装修破费为2,500元，总计装修用度瞻望为350万元，拟利用募集资金247.06万元。

项 目 面积（平米） 代价（万元/平） 老本（万元）

房产置备 1,400 3.50 4,900

装修 1,400 0.25 350

总计 5,250

（2）软硬件置备

物业置备用度=∑（各设施数目*设施单价），总投资4,300万元，全数利用本次募集资金支

付。置备实质大类以下：

单元：万元

类 别 金 额

硬件 3,300.00

软件 1,000.00

合 计 4,300.00

公司拟置备软件、硬件设施明细以下表：

单元：万元、台/套

类 别 数目 单价 总计

硬件置备

办专用品

办公台式电机脑 120 1.00 120.00

再现器 120 0.20 24.00

办公笔记本电脑 60 1.00 60.00

公有云办事器设施 10 5.00 50.00

保存型收集保存 6 5.00 30.00

路由器 20 0.50 10.00

接入调换机 30 0.20 6.00

当中调换机 5 2.00 10.00

防火墙 2 2.00 4.00

打印机 2 2.00 4.00

扫描仪 2 1.00 2.00

测验室设施

4G/5G/WIFI6无线通讯测试仪 1 36.00 36.00

HALT/HASS考察箱 1 40.00 40.00

矢量收集分解仪 1 50.00 50.00

频谱与记号分解仪 1 50.00 50.00

相位噪声仪 1 50.00 50.00

收集安全测试仪 1 80.00 80.00

温度阻滞箱 1 50.00 50.00

收集损害仪 1 90.00 90.00

谐波闪灼系统 1 70.00 70.00

低频差模传导 1 50.00 50.00

低频共模传导 1 50.00 50.00

阻尼振荡磁场 1 20.00 20.00

PSE测试仪AF/AT/BT协议分解仪 1 60.00 60.00

工频磁场 1 10.00 10.00

新式接地电阻测试仪 1 20.00 20.00

收集流量测试仪 1 30.00 30.00

崎岖温考察箱 1 50.00 50.00

震动与阻滞系统 1 50.00 50.00

包装跌落仪 1 80.00 80.00

雷击浪涌产生器1.2/50us 1 80.00 80.00

通讯波产生器10/700uS 1 80.00 80.00

脉冲群产生器 1 80.00 80.00

静电产生器 1 50.00 50.00

传导射频产生器 1 90.00 90.00

智能安规分析测试仪 1 50.00 50.00

阻滞电压测试仪 1 40.00 40.00

功率分解仪 1 30.00 30.00

36GHz高带宽示波器 1 10.00 10.00

示波器 2 30.00 60.00

示波器探头 10 10.00 100.00

高精度分量测试仪 1 5.00 5.00

PXI测试工装 1 50.00 50.00

力矩测试仪 1 10.00 10.00

调换可编程电源 1 20.00 20.00

直流可编程电源 1 20.00 20.00

工地产物硬件境况塔建平台

塔吊模子境况搭建 2 25.00 50.00

真塔塔吊及立塔动工及场合租用 1 150.00 150.00

塔吊限位传感器（高度、幅度、分量、风速、力矩、倾角、变幅等） 5 0.50 2.50

塔吊收集调换机 10 0.50 5.00

塔吊远程驾驶联动台 5 0.50 2.50

塔吊远程IO 10 1.00 10.00

塔吊掌握器 10 3.00 30.00

变频器 15 0.50 7.50

大屏再现器 30 2.00 60.00

工业相机 10 0.50 5.00

激光雷达 10 1.00 10.00

视觉标定板 2 0.50 1.00

大算力显卡深度练习迁徙电脑 5 2.00 10.00

物料地磅境况搭建 2 15.00 30.00

坐式物料一体机机柜 2 2.00 4.00

监控摄像头 50 0.10 5.00

相机台架 20 0.10 2.00

视频办事器 10 5.00 50.00

AI一体化算计盒（低算力、支柱小路数） 10 1.00 10.00

AI一体化算计盒（高算力、支柱大路数） 10 2.00 20.00

AI掌握远程IO卡（用于掌握升降机、洗车台、闸机等） 11 1.00 11.00

劳求实名制出口闸机 2 1.00 2.00

境况监测设施 2 1.25 2.50

建筑物监测传感器 10 2.50 25.00

建筑物监测收罗仪 10 5.00 50.00

才干工地平台摆设的办事器硬件 5 5.00 25.00

电气鼓鼓实行耗材（动工器械、光纤、网线、电缆、组织器件、继电器等） 1 10.00 10.00

制作呆板人 5 30.00 150.00

制作呆板人工程夹具安设 5 5.00 25.00

视觉导航系统 5 5.00 25.00

激光导航系统 5 5.00 25.00

无线通信系统 1 15.00 15.00

配电系统 5 15.00 75.00

充电系统 5 10.00 50.00

备用电池 5 5.00 25.00

争论调试设施

工控机 10 2.00 20.00

工控电机源 10 0.10 1.00

工控机显卡 10 2.00 20.00

工控机扩充卡 20 0.20 4.00

面板型PC 10 0.50 5.00

迁徙呆板人底盘 5 2.00 10.00

X86开垦板 20 1.00 20.00

ARM开垦板 20 1.00 20.00

龙芯开垦板 10 1.00 10.00

飞扬开垦板 10 1.00 10.00

瑞芯微开垦板 10 1.00 10.00

芯驰开垦板 10 1.00 10.00

RISC-V开垦板 10 1.00 10.00

物联网关 20 1.00 20.00

串口网关 20 0.20 4.00

协议网关 20 1.00 20.00

PLC掌握器 20 0.50 10.00

静止掌握器 20 0.50 10.00

无线模组-5G 50 0.珠海要账公司50 25.00

无线模组-4G 50 0.10 5.00

无线模组-wifi 50 0.10 5.00

无线模组-lora 50 0.10 5.00

无线模组-NB-IOT 50 0.10 5.00

无线模组-SDR 20 1.50 30.00

小计 3,300.00

软件置备

加密软件客户端 180 0.10 18.00

加密软件办事器端 1 10.00 10.00

深度练习锻炼模子根底平台 1 80.00 80.00

数据库软件 2 55.00 110.00

BIM根底开垦平台 1 61.00 61.00

办公软件OA 1 90.00 90.00

项目办理软件 1 90.00 90.00

妄图仿真系统（塔吊） 1 80.00 80.00

软件主动化测试平台搭建 1 90.00 90.00

CAD软件 1 66.00 66.00

热仿可靠验境况搭建 1 70.00 70.00

视觉分解软件 1 50.00 50.00

EDA软件 1 65.00 65.00

AI算法开垦软件 1 40.00 40.00

产物模子妄图软件企业版 1 80.00 80.00

小计 1,000.00

总计 4,300.00

（3）人员参预

人员参预均为研发人员薪酬参预，总投资11,440.00万元，本钱化付出全体为4,500.00万元，本钱化全体全数利用本次募集资金参预，用度化全体为本公司自筹资金支拨。研发用度本钱化比率参照公司讲述期内研发项目本钱化状况及本次研发项目参预全部实质决定。研发项目参预全部状况以下：

单元：万元、人

项目 T+1年 T+2年 T+3年

研发工程师人数总计 60 100 120

预计平衡待遇 36.00 40.00 44.00

研发人职工资 11,440

本钱化人员参预 4,500

（4）铺底震动资金

正在项目修建期和经营初期，当支出尚未孕育或仅少许流入、尚没有能揭开投资之外的付现老本时，为保险项目一般运转，生存的现金流缺口应由铺底震动资金补足。本项目铺底震动资金瞻望金额为3,000万元。铺底震动资金没有利用本次募集资金施行参预。

3、研发以及实训揭示焦点项目

本项想法全部投资明细以下：

单元：万元

项目 总参预 募集资金参预 是否属于本钱性付出 募集资金支拨比率

1. 衡宇置备与修建 13,250.00 9,352.94 是 70.59%

1.1 房产置备 11,900.00 8,400.00 是 70.59%

1.2 装修 1,350.00 952.94 是 70.59%

2. 软硬件置备 8,870.00 8,870.00 是 100.00%

3. 人员参预 14,400.00 2,880.00 是 20.00%

总计 36,520.00 21,102.94 - 57.78%

（1）衡宇置备方面

项目瞻望拓展一支120人的研发团队，瞻望办公面积3,400平方米。个中1,400平方米用于办公，人均面积11.67平方米/人；其他2,000平方米用于修建一条揭示用柔性损耗线，拟利用募集资金8,400.00万元。衡宇平衡单价瞻望为3.5万/平方米，本项目衡宇置备用度为11,900万元；其余，办公以及实训揭示用场合瞻望装修用度为1,350万元，拟利用募集资金952.94万元。

（2）软硬件置备

物业置备用度=∑（各设施数目*设施单价），总投资8,870万元，全数利用本次募集资金支拨。置备实质大类以下：

单元：万元

类 别 金额

硬柔性损耗线设施及配套软件 6,598

研发用硬件 1,266

研发用软件 1,006

总计 8,870

为实行本项目，公司拟置备软件、硬件设施明细以下表：

单元：万元

单元称号 设施 单价 数目 单元 金额

智能物料仓储单元 立库货架单元 75 5 套 375.00

传动设施系统 75 1 套 75.00

主动化保存系统 75 1 套 75.00

主动化缓存系统 75 1 套 75.00

仓储配电系统 15 1 套 15.00

工业呆板人系统 10 5 台 50.00

呆板视觉系统 3 8 套 24.00

仓储单元办事器 10 2 台 20.00

工业收集系统 30 1 套 30.00

安全防护系统 30 1 套 30.00

仓储托盘系统 2 6 套 12.00

小计 781.00

智能物料运送单元 视觉交叉分拣

带式运送机 5 8 台 40.00

分拣小号台车 2 8 台 16.00

呆板视觉系统 2 30 台 60.00

施行传动设施 60 5 套 300.00

主动掌握系统 60 5 套 300.00

漏缆通信系统 30 1 套 30.00

工业收集系统 30 1 套 30.00

安全防护系统 30 1 套 30.00

交叉分拣办事器 10 2 台 20.00

小计 826.00

智能迁徙呆板人

复合迁徙呆板人 30 8 套 240.00

复合呆板人夹具 5 8 套 40.00

视觉导航系统 5 8 套 40.00

激光导航系统 5 8 套 40.00

无线通信系统 15 1 套 15.00

RFID托盘系统 2 12 套 24.00

充电系统 10 2 套 20.00

配电系统 15 1 套 15.00

备用电池 5 2 套 10.00

系统办事器 10 2 套 20.00

工业收集 5 1 套 5.00

安全防护系统 5 1 套 5.00

小计 474.00

智能磁悬浮运送线

导轨系统 50 1 套 50.00

启动模块系统 50 4 套 200.00

悬浮动子模块 80 1 套 80.00

主动掌握系统 30 1 套 30.00

机器臂 10 2 套 20.00

托盘夹具 2 30 套 60.00

配电系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 460.00

智能装配单元 物料移送系统

机器臂 10 7 套 70.00

运送铰链系统 5 9 套 45.00

呆板视觉系统 2 9 套 18.00

工业收集系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 153.00

柔性组装系统

测试工装以及治具机台 20 3 套 60.00

总装配定制机台 50 3 套 150.00

总装配掌握系统 10 1 套 10.00

锁螺丝机台 10 5 套 50.00

分立组件装配定制机台 90 2 套 180.00

左右料定制机台 50 4 套 200.00

电路焊接定制机台 30 8 套 240.00

点胶定制机台 30 8 套 240.00

工业收集系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 1,150.00

主动化测试单元 物料移送

机器臂左右料系统 10 8 台 80.00

呆板视觉系统 2 8 台 16.00

运送铰链系统 5 8 台 40.00

移送工装模具 25 6 台 150.00

工业收集系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 306.00

测试仪器

工频磁场抗扰度摹拟器 10 5 台 50.00

浪涌脉冲磁场产生器 10 5 台 50.00

阻尼震动波磁场摹拟器 20 5 台 100.00

振铃波摹拟器 10 5 台 50.00

共模传导摹拟器 50 5 台 250.00

阻尼震动波摹拟器 10 5 台 50.00

崎岖温考察温箱 50 2 台 100.00

老化考察箱 50 2 台 100.00

盐雾考察箱 50 2 台 100.00

高精度数字化摹拟负载 10 8 台 80.00

力矩测试仪 10 8 台 80.00

工业收集系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 1,030.00

智能包装单元 物料移送

机器臂左右料系统 10 8 台 80.00

运送铰链系统 5 8 台 40.00

移送工装模具 25 6 台 150.00

小计 270.00

物料包装

定制制盒机台 30 1 台 30.00

定制装盒机台 30 1 台 30.00

呆板视觉系统 2 8 台 16.00

机器臂左右料系统 10 8 台 80.00

运送铰链系统 5 8 台 40.00

移送工装模具 25 6 台 150.00

封包机台 10 2 台 20.00

工业收集系统 10 1 套 10.00

安全防护系统 10 1 套 10.00

小计 386.00

产线总体设施 机旁再现屏 1 50 台 50.00

揭示大屏 2 30 平方米 60.00

语音启发呆板人 10 2 台 20.00

互动操作VR系统 20 1 套 20.00

音视频设施 10 1 套 10.00

熏陶演示工装 2 20 套 40.00

AI视觉分解办事器以及摄像机 10 1 套 10.00

大数据办事器 20 1 套 20.00

调换机设施 10 1 套 10.00

没有拆开电源 5 1 套 5.00

保存阵列 10 1 套 10.00

手持迁徙终端 0.8 5 台 4.00

小计 259.00

产线软件系统 仓储物流办理软件 50 1 套 50.00

复合呆板人办理调剂软件 50 1 套 50.00

建造施行系统软件 80 1 套 80.00

测试数据办理系统软件 80 1 套 80.00

视觉分拣软件 80 1 套 80.00

数字孪平生台 80 1 套 80.00

视频分解安全办理软件 3 1 套 3.00

数据中台以及利用组件 80 1 套 80.00

小计 503.00

办公硬件 电脑等办公设施 1 120 套 120.00

工控机 2 40 套 80.00

工控电机源 0.1 120 套 12.00

工控机显卡 2 40 套 80.00

工控机扩充卡 0.1 20 套 2.00

面板型PC 0.5 8 套 4.00

AI盒子 2 8 套 16.00

办事器 5 8 套 40.00

办事器机柜机架 0.2 5 套 1.00

保存型收集保存 5 4 套 20.00

路由器 0.5 30 套 15.00

光纤收发器 0.1 100 套 10.00

防火墙 2 2 套 4.00

打印机 2 4 套 8.00

扫描仪 1 4 套 4.00

开垦板 1 30 套 30.00

测试工装 50 3 套 150.00

伺服启动器以及伺服机电 0.5 40 套 20.00

I/O模块 0.2 100 套 20.00

掌握器通信模块 0.2 30 套 6.00

步进启动器以及步进机电 0.2 10 套 2.00

变频器以及机电 0.2 10 套 2.00

机柜机架 0.2 10 套 2.00

传感器 0.1 50 套 5.00

编码器 0.1 50 套 5.00

减速机 2 40 套 80.00

HMI设施 0.2 10 套 2.00

边缘掌握器 2 20 套 40.00

边缘掌握器电源 0.1 20 套 2.00

主站协议卡 1 8 套 8.00

协议耦合器 0.2 8 套 1.60

Ethercat分支器 0.5 8 套 4.00

IO-LINK端子盒 0.5 8 套 4.00

相机镜头 0.5 8 套 4.00

相机光源 0.2 4 套 0.80

相机台架 0.1 8 套 0.80

监控摄像头 0.1 8 套 0.80

视频办事器 2 2 套 4.00

物联网关 1 8 套 8.00

串口网关 0.2 8 套 1.60

协议网关 1 8 套 8.00

开关电源 0.2 8 套 1.60

示波器 30 3 套 90.00

示波器探头 10 8 套 80.00

可编程电子负载 10 4 套 40.00

可编程电源 20 2 套 40.00

记号产生器 5 2 套 10.00

万用表 0.2 18 套 3.60

CAN测试仪 0.5 8 套 4.00

接口变换器 0.1 8 套 0.80

记号隔断分配器 0.2 8 套 1.60

浪涌损坏器 0.1 8 套 0.80

隔断变压器 1 8 套 8.00

交直流电抗器 1 8 套 8.00

战斗器 0.1 50 套 5.00

断路器 0.1 50 套 5.00

熏陶考察台 20 2 套 40.00

协调呆板人 10 1 套 10.00

四轴串联呆板人 5 1 套 5.00

三轴并联呆板人 5 1 套 5.00

迁徙底盘 10 1 套 10.00

复合呆板人 30 1 套 30.00

空压机系统 10 1 套 10.00

VR可穿着输入系统 20 1 套 20.00

六轴考察机台 5 1 套 5.00

XYZ三轴考察机台 5 1 套 5.00

小计 1,266.00

软件 机器妄图软件授权采办 66 1 套 66.00

大数据开垦组件办事 50 1 套 50.00

数据可视化软件 50 1 套 50.00

仿真摹拟软件组件办事 70 1 套 70.00

CAM软件授权采办 55 1 套 55.00

轨迹筹备开垦软件 80 1 套 80.00

PCB妄图软件 65 1 套 65.00

软件运行境况 85 1 套 85.00

主动化开垦测试办理软件 80 1 套 80.00

数字孪生开垦软件 60 1 套 60.00

组态开垦软件 55 1 套 55.00

AI算法开垦软件 40 2 套 80.00

数据库 55 1 套 55.00

EDA软件 65 1 套 65.00

办公软件OA企业版 90 1 套 90.00

小计 1,006.00

合 计 8,870.00

（3）人员参预

人员参预均为研发人员薪酬参预，总投资14,400.00万元，本钱化付出全体为2,880.00万元，本钱化全体全数利用本次募集资金参预，用度化全体为本公司自筹资金支拨。研发用度资

本化比率参照公司讲述期内研发项目本钱化状况及本次研发项目参预全部实质决定。研发项目参预全部状况以下：

单元：万元

项目 T+1年 T+2年 T+3年

研发工程师数目 120 120 120

研发人职工资 36.00 40.00 44.00

研发人职工资总计 14,400

本钱化人员参预 2,880

（二）为了募投项想法顺遂实行，置备房产具备须要性、正当性

1、本次募投项目拟采办房产状况

本次募投项目拟采办房产状况以下：

募投项目称号 衡宇置备与修建参预（万元） 衡宇面积（平方米） 场合划分 研发人员数目 单元面积置备老本（万元/平方米） 人均面积（平方米）

数字工厂智能掌握束缚规划项目 10,500.00 3,000 研发 260 3.50 11.54

数字制作及智能工程装置掌握束缚规划项目 4,900.00 1,400 研发 120 3.50 11.67

研发以及实训揭示焦点项目 11,900.00 1,400 研发 120 3.50 11.67

2,000 揭示用 - 3.50 -

2、公司今朝房产利用率一经饱以及，置备房产进步募投项目具备须要性

截止讲述期末，公司自有房产状况以下：

序号 一切权人 衡宇一切权证号 用途 座落地方 建筑面积（m2） 他项权力

1 东土科技 X京房产证石字第119857号 科研用房 石景山实兴小巷30号院2号楼8-12层901 4,273.62 抵押

2 东土以及兴 X京房产证开字第007057号 办专用房 北京经济本领开垦区景园北街2号57栋4层401 733.06 抵押

3 科银京成 成房权证监证字第1901145号 办专用房 高新区（西区）天辰路88号 1,295.46 抵押

4 科银京成 成房权证监证字第1901129号 办专用房 高新区（西区）天辰路88号 1,292.79 抵押

5 东土宜昌 鄂（2022）宜昌市没有动产权第0054658号 车间、堆栈、聚会室、档案室、办公室 将军路205号（军用厂房一号厂房） 10,788.71 抵押

6 东土宜昌 鄂（2022）宜昌市没有动产权第0054669号 车间、堆栈、聚会室、档案室、办公室 将军路205号（平易近用厂房一号厂房） 10,804.27 抵押

7 东土宜昌 鄂（2022）宜昌市没有动产权第0054676号 聚会室、休憩室、展览、训练、路子教室、阅读室、材料室 将军路205号（训练楼） 6,402.57 抵押

8 东土宜昌 鄂（2022）宜昌市没有动产权第0054655号 聚会室、办公 将军路205号（研发楼） 21,370.03 抵押

9 东土宜昌 鄂（2022）宜昌市没有动产权第0054647号 训练室、办公楼 将军路205号 4,091.16 抵押

10 飞讯数码 陕（2022）西安市没有动产权第0241220号 办公室、职工宿舍楼 西安市曲江新区雁塔南路299号15幢10901室 198.32 无

截止讲述期末，公司自有科研用房面积为4,273.62平方米，北京地带自有及租赁办专用房面积为8,427.68平方米（没有席卷损耗面积），公有办公人员1,073人（没有含损耗人员），全部分解以下：

人员分类 用房面积（平方米） 人员数目 人均面积（平方米/人）

北京地带办公人员状况 8,427.68 1,073 7.85

本次募投项想法实行地方为北京市石景山区工联科创焦点系中关村工业互联网家产园，现有北京地带办公人员人均利用面积7.85平方米，一经饱以及，为了募投项想法顺遂进步，公司拟充分运用北京地带正在研发方面的区域劣势，经过置备房产实行募投项目。

3、经过置备房产的办法实行募投项目拥有经济性

公司本次募投项目采办的房产与公司总部今朝的办公场面决绝没有足一千米，公司总部今朝的办公场面大全体为自有，全体为租赁，今朝租赁单价为4.20元/平方米/天，折合1,533.00元/平方米/年。本次募投项目采办的房产单价为35,000元/平方米，根据公司的折旧战术，折旧为875.00元/平方米/年，低于前述租金单价。所以，本次募投项目采办房产拥有经济性。

4、拥有自有的研发办公场合也许满意研发震动失密性的须要

公司不断高度器重研发，研发对付公司维持延续的生命力以及行业合作力很是主要。公司对付研发震动的失密性亦生存要求，对付研发震动以及普通筹备类震动会做物理上的区域隔断，须要独立场面施行分散研发；出于失密的想法，公司洽购并摆设相映的防护软件以及配套设施，修建自身的机房。正在自有场面进行研发震动更能无效损坏商业奇奥没有致泄漏。

综上所述，公司实行募投项目经过置备房产的办法具备须要性。

（三）公司经过外聘人员实行募投项目具备须要性、正当性

发行人正在工业级边缘掌握办事器、Intewell工业互联网操作系统、MaVIEW工业掌握编程平台方面已有产物、本领根底，但正在数字工厂、数字制作与工程装置行业的公用工业场景下，产物用途、软硬件本领须要生存分裂，公司需针对于分歧场景施行深度开垦，须要不同参预本领人员，保险募投项想法实行。

各募投项目拟任用人员岗亭及人数明细以下表：

募投项目 研发实质 瞻望参预的研发人员

数字工厂智能掌握束缚规划项目 智能建造边缘办理软件平台开垦 软件开垦工程师10人

边缘超脑及专机掌握器硬件研发 边缘超脑，数据收罗、数据保存分解，完结多台终端设施一致办理以及掌握 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师4人

融入AI的智能工业呆板人公用掌握器，完结工业呆板人掌握+PLC掌握+呆板视觉 AI利用，顺应于视觉启发焊接加工焦点、装配、码垛、分拣、包装等场景 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师4人

智能化检测机台公用掌握器，整合检测机台的大伙左右料掌握功能、呆板视觉分解功能、可视化HMI功能以及多轴联动掌握功能 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师4人

智能磁悬浮运送线公用掌握器，拥有模块化、高精度、高速、精巧负载个性，贯串视觉检测单元、工业呆板人单元，完结运送线与视觉检测与呆板人的联动 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师4人

智能数控机床公用掌握器，基于国产 CPU以及Intewell工业级操作系统以及MaVIEW掌握软件为根底，开垦面向高端数控设施的静止掌握器的束缚规划 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师4人

边缘超脑利用软件研发 机床刀具断裂监测利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床刀具磨损监测利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床消空程/防碰撞利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床自符合加工利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床热缺点积累利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床碰撞缓冲利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

机床NC法式办理利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

工业呆板人小心性维护利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

基于呆板视觉的损耗全过程AI办事利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

基于呆板视觉的功课监控利用软件 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

基于工业互联网的束缚规划 系统集成工程师20人

各产物及项目办理工程师人员 共10人

数字制作 智能制作边缘办理平台，完结云边混合，对于边缘盒子的分散配置、资源办理、利用办理、数据对于接办事 软件开垦工程师10人

募投项目 研发实质 瞻望参预的研发人员

及智能工程装置掌握束缚规划项目 智能制作边缘超脑 符合于智能制作的边缘超脑系列硬件产物 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师5人

物联网接入项目利用软件 软件开垦工程师6人软件测试工程师3人

视频监控办理系统软件 软件开垦工程师6人软件测试工程师3人

AI动作判别分解软件 软件开垦工程师6人软件测试工程师3人

才干工地利用场景下的视觉判别利用软件 软件开垦工程师6人软件测试工程师3人

多因素的智能感知混合利用软件 软件开垦工程师6人软件测试工程师3人

装置机器智能掌握系统 高境况合用性的公用掌握器系列产物 硬件开垦工程师10人硬件测试工程师5人

智能塔吊安全协助驾驶系统 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

智能升降机监测系统 软件开垦工程师10人软件测试工程师5人

各产物及项目办理工程师人员 共5人

研发以及实训揭示焦点项目 实训平台 实训边缘平台： 为边缘节点供给配套一体化组件，对于现场数据施行领受以及办理，使边缘设施上传的数据完结边缘利用 软件工程师20人

实训数据平台： 建立高可用、可夸大、能共享的数据中台系统 软件工程师20人

实训利用平台： 用一套基于加紧开垦观念组成的低代码开垦套件研发相干实训利用，满意实训产线的各类生意利用须要 软件工程师20人

实训系统 智能物流摹拟实训系统： 研发具备高效且优化组织的新一代智能建造物流仿真系统，供给智能工厂物流系统动静建模与可视化本领争论 软件工程师20人

过程工业仿可靠训系统： 研发掌握决议一体化过程工业历程仿可靠训系统，供给动静建模与可视化本领争论平台；为工业历程智能决议系统以及才干优化掌握系统的决议与掌握算法供给仿可靠训平台 软件工程师20人

呆板视觉检测摹拟实训系统： 研发基于呆板视觉的工业检测仿可靠训平台 软件工程师20人

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）查阅公司《向一定工具发行股票募集资金利用可行性分解讲述》及其订正稿；

（2）查阅公司本次募投项想法《可行性争论讲述》及其订正稿；

（3）访谈公司本次募投项目担任人、公司财政担任人；

（4）统计公司今朝房产、人员状况，算计公司今朝房产利用率，分解本次募投项目置备房产的须要性；

（5）查阅本次募投项目拟采办房产周边的秘密墟市代价，分解本次募投项目拟采办房产的代价公正性；

（6）查阅公司本次募投项目拟采办房产的梦想性协议、公司现行衡宇租赁公约，分解本次募投拟采办房产的经济性；

（7）算计其他上市公司一致募投项想法人均面积，分解本次募投项目人均面积的正当性。

（二）核查观点

经核查，发行人本次发行各募投项目所需资金的测算具备正当性。

第（9）问：量化阐明本次募投项目新增折旧摊销对于业绩的作用；

【公司复兴】

（一）本次募投项目新增折旧摊销对于业绩的作用

根据本次募投项想法状况，新增折旧摊销对于业绩作用的预期数据以下：

单元：万元

类型 项目 修建期 筹备期

第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年

衡宇、建筑物 房产原值 27,300.00 27,300.00 27,300.00 27,300.00 27,300.00 27,300.00 27,300.00

装修原值 2,450.00 2,450.00 2,450.00 2,450.00 2,450.00 2,450.00 2,450.00

房产折旧年限 30 30 30 30 30 30 30

装修折旧年限 5 5 5 5 5 5 5

当期折旧与摊销 910.00 1,400.00 1,400.00 1,400.00 1,400.00 1,400.00 910.00

净值 28,840.00 27,440.00 26,040.00 24,640.00 23,240.00 21,840.00 20,930.00

呆板设施 原值 8,832.00 17,464.00 17,464.00 17,464.00 17,464.00 17,464.00 17,464.00

折旧年限 10 10 10 10 10 10 10

当期折旧与摊销 883.20 1,746.40 1,746.40 1,746.40 1,746.40 1,746.40 1,746.40

净值 7,948.80 14,834.40 13,088.00 11,341.60 9,595.20 7,848.80 6,102.40

无形物业 外购软件原值 2,503.00 4,606.00 4,606.00 4,606.00 4,606.00 4,606.00 4,606.00

自研软件原值 - - - 16,180.00 16,180.00 16,180.00 16,180.00

外购软件折旧年限 10 10 10 10 10 10 10

自研软件折旧年限 5 5 5 5 5 5 5

当期折旧与摊销 250.30 460.60 460.60 3,696.60 3,696.60 3,696.60 3,696.60

净值 2,252.70 3,895.10 3,434.50 15,917.90 12,221.30 8,524.70 4,828.10

总计 原值 41,085.00 51,820.00 51,820.00 68,000.00 68,000.00 68,000.00 68,000.00

当期折旧与摊销 2,043.50 3,607.00 3,607.00 6,843.00 6,843.00 6,843.00 6,353.00

净值 39,041.50 46,169.50 42,562.50 51,899.50 45,056.50 38,213.50 31,860.50

（二）本次募投项目新增折旧用度对于发行人筹备业绩作用的量化分解

根据募投项想法修建以及经营讨论，瞻望本次募投项目新增的折旧与摊销金额对于发行人的业绩作用金额不同为：第一年2,043.50万元、第二年3,607.00万元、第三年3,607.00万元、第四年-第六年6,843.00万元、第七年6,353.00万元。

本次募投项想法实行，有助于推进公司边缘掌握器及相干操作系统以及工业软件正在数字工厂以及工地范畴的应用，选拔公司的改革才略以及红利才略，有助于改善公司的财政环境以及本钱组织。即使公司对于募投项目施行了充分论证以及可行性分解，但募投项想法实行受宏不雅经济、家产战术、墟市境况、合作状况、本领前进等多方面因素作用，若他日募投项想法完结状况没有达预期，本次募投项目新增的折旧摊销用度将对于公司筹备业绩孕育没有利作用。

【会计师核查观点】

（一）核查法式

（1）查阅公司募投项目预估的洽购清单，确认洽购清单与募集阐明书统一；

（2）猎取公司洽购清单中的物业折旧摊销算计历程并施行复算，确认公司折旧与摊销数据确切。

（二）核查观点

经核查，根据募投项想法修建以及经营讨论，瞻望本次募投项目新增的折旧与摊销金额对于发行人修建期及筹备期的业绩作用金额不同为：第一年2,043.50万元、第二年3,607.00万元、第三年3,607.00万元、第四年-第六年6,843.00万元、第七年6,353.00万元。发行人已对于前述事项施行了告急提醒。

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